银行理财:雾里看花朦胧但不美

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年03月13日 08:01   来源: 卓越理财   网友评论(人参与

  不少商业银行在产品发行、到期和运行方面信息披露不足,部分银行甚至不披露。这使得投资者很难及时、完整地获得产品信息,从而对其投资决策产生负面影响。

  银行理财产品发行数量与规模快速增长近年来似乎已经成为一个市场“共识”,普益财富的统计数据显示,截至2013年12月31日,国内商业银行发行的理财产品数量达到47008款,与2012年相比增幅达到29.58%,而早在12月初,我国银行理财产品的余额就已经突破10万亿元大关。随着居民理财需求的不断增长,越来越多的银行开始加入到银行理财产品的发行“大军”当中,其中暴露出来的问题也日益增加,其中理财产品信息披露问题逐渐成为各方关注的焦点之一。

  从普益财富2013年第4季度银行理财能力排名情况来看,虽然只有100家银行纳入排名,但是显然发行理财产品的银行数量远远不止100家。估计全国范围内有超过200家商业银行发行理财产品,但是有不少商业银行—特别是城市商业银行、农村商业银行和农村信用社在产品发行、到期和运行方面信息披露不足,部分银行甚至不披露。这使得投资者很难及时、完整地获得产品信息,从而对其投资决策产生负面影响。

  从产品发行信息披露来看,一方面部分银行对于其发行的银行理财产品并不予公开披露,令欲购买该行理财产品的客户吃了“闭门羹”;另一方面,虽然有的银行披露了理财产品的发行信息,但是信息披露质量堪忧,一些银行仅简单公布理财产品的发行时间、期限、预期收益率等简单信息,甚至有的银行连预期收益率都不公布,需要投资者打电话或者亲自去营业部咨询,这些都为投资者进行理财产品的购买决策制造了障碍。从普益财富第4季度银行理财能力的排名结果来看,在163家发行了理财产品银行中,有超过40%的银行其理财产品发行信息平均值(衡量理财产品发行信息披露程度的指标)低于2分(满分3分),显示出这些银行在产品发行信息的透明度、及时性、完整性上的不足。

  由于理财产品到期信息涉及到理财产品能否实现预期收益率,从而影响投资者对银行理财能力的判断,因此部分银行在理财到期收益率的披露上更为不透明。从普益财富2013年第4季度银行理财能力排名结果来看,仅有151家银行存在到期产品,这明显少于实际开展银行理财业务的银行数,这和产品发行信息披露不足有关,因为现在发行的产品即是未来到期的产品,发行信息披露不足将直接导致到期产品信息缺失。另外,在所有到期产品中,有接近40%的产品没有披露到期收益率。有37家银行其未披露到期收益率的产品数量占到其到期产品总数的比例超过90%,这其中又有30家银行完全没有披露产品到期收益率。这些产品到期信息披露较差的银行多为城商行、农商行,甚至出现个别外资银行和股份制银行。

  产品运行信息的披露情况更加不容乐观,投资者需要在购买了理财产品后及时了解理财资金的投资状况,投资标的、项目的情况以及相关的变化情况,但是不少银行在理财产品运作过程中并不披露与理财产品、理财资金运用相关的上述信息,这使得在理财产品发行和到期之间出现一个“盲区”,投资者只能怀着忐忑不安的心情在理财产品到期时接受“实现预期收益率”或“未实现预期收益率”的“判决”。从普益财富2013年第4季度银行理财能力排名结果来看,有119家银行的公告比率(各月末产品运行公告数量之和与各月运行的产品数量之和的比例)低于20%,其中有97家银行在第4季度期间未对其任何运行中的产品进行运行信息的披露,这反映出银行对于理财产品运行期间信息披露的严重缺失。

  整体来看,在当前监管政策没有严格界定理财产品信息披露的相关标准的情况下,银行理财产品信息披露在各家银行之间的差异非常巨大。虽然从法理上来讲,银行理财产品的信息披露可以只面向理财产品的投资者,但是为了培育更多的银行理财产品的投资者,为了让投资者更了解银行理财市场,为了帮助他们做出有效的投资决策,希望商业银行提高理财产品发行、到期和运行的信息披露透明度,为个人投资者选择、购买理财产品创造更加透明的环境,促进银行理财业务持续健康发展。

  插排:

  在当前监管政策没有严格界定理财产品信息披露的相关标准的情况下,银行理财产品信息披露在各家银行之间的差异非常巨大,这不仅不利于投资者的投资决策,同时也不利于理财市场的良性竞争。

【作者: 叶林峰】 (责任编辑:申雪娇)

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