网上理财暗含流动性风险 P2P贷款平台靠谱吗

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年03月18日 14:40   来源: 西陆军事   网友评论(人参与

  “挤兑”风险会成真吗?

  互联网理财产品暗含流动性风险,监管趋严可能导致产品收益率下滑

  北京某公司职员姚罡不久前用20万元活期存款购买了互联网理财产品。姚罡看重的是这些理财产品的便捷性,购买手续简单,碰到着急用钱的时候,也能马上赎回。然而春节前,姚罡打算赎回时却遇到了麻烦,赎回操作多次却屡屡不成,打了几个客服电话也没有明确答复。

  “当时真是着急啊,都不知道找谁要回这些钱。说互联网理财产品基金安全、收益有保障,但是真遇上极端情况,也要付出代价,凡是投资都要有个风险意识。”几天后,姚罡才赎回产品。这期间,几家基金公司发布公告称,春节期间,基金面临客户集中赎回压力,延迟或暂缓赎回。

  集中赎回会给基金带来流动性风险压力,挂钩于货币基金的互联网理财产品同样面临此类压力。“互联网理财产品受客户结构和客户行为影响,在节假日等重大赎回窗口遭遇短期大额赎回的可能性非常高。为了保证理财产品在非基金交易时段也能够即时赎回消费,基金公司实际上扮演了垫资的角色。在产品规模不是特别大而且市场正常时,问题不大。但是,一旦赎回超出风险准备金规模或市场出现流动性危机,‘挤兑’压力下流动性问题就会凸现。而且不同于传统商业银行,互联网理财涉及面更广,传播更快,后果很难预测。”交通银行(行情,问诊)首席经济学家连平说。

  随着互联网理财产品规模不断增加,其身负的流动性风险也在相应增大。而且,目前货币基金集中投资于银行间市场协议存款,也暗含风险隐患。业内人士分析,国内货币基金规模已超万亿元,但可投资品种较少,超过90%的资金投资于银行间市场协议存款。然而,一旦银行资产负债发生变化,或是整个市场资金面状况发生波动,对协议存款的需求也会随之波动,导致利率水平起伏,互联网产品可能难以避免集中赎回压力。

  “为降低互联网理财产品突发‘挤兑’风险,建议提高货币市场基金的监管要求,在杠杆使用、流动性、透明度、证券信用度、投资分散程度等方面强化监管,特别是加强流动性和信息披露标准。”连平指出,金融创新应当鼓励,但是经营也要付出相应的成本,遵循市场规范,接受监管,才能规避“野蛮生长”带来的风险。

  他建议借鉴美国经验,给这些产品一定的权限,在市场紧缩时期向投资者收取申购赎回费用,并设置赎回限制,阻止资金外流。

  监管趋严、投资成本增加会给投资者带来什么影响?有消息称,监管部门有可能提高互联网理财产品风险准备金的计提比例,这意味着会增加理财产品的运营成本,最终会导致理财产品收益下滑。应对监管趋严可能带来的收益变化,投资者也应未雨绸缪,分散投资风险,而不是将手头上所有储蓄全都投入互联网理财市场,互联网理财产品更适合打理灵活、闲散的资金。

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(责任编辑:申雪娇)

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