平安银行俞勇:商业银行资本管理之道

白银大赛千万实盘资金派送中 2014年04月25日 09:47   来源: 当代金融家   网友评论(人参与

  在评估每个业务条线的资本需求时,需要充分考虑其承担的资本成本,根据每个业务条线考虑到风险成本后的经济利润或相对于资本的收益率来进行相应的资本配置。

  商业银行资本金作为银行抵抗风险的最后一道防线,其充足水平是监管机构和银行都非常关注的指标。

  从监管的角度来说,为了严格管控重大风险,监管机构会提出最低资本充足率要求,并且这一水平随着当前经济环境的改变正在逐步提高。例如2008年金融危机之后,各国监管机构都根据《巴塞尔协议(III)》(Basel III) 的要求提高了资本充足率要求,中国银监会也将最低资本充足率从8%提高到10.5%。

  从内部管理的角度来说,除满足银监会的最低要求外,银行往往会多计提一部分资本作为抵挡三大风险之外重要风险的保障,因此,银行的最后资本充足率水平会较最低监管要求高。

  银行需要持有足够的资本来满足上述的资本充足率要求。从资本的构成来看,构成核心资本的要素包括普通股权益、留存收益和少部分可以认定为核心资本的权益项,例如符合要求的少数普通股权益等。除核心资本外,银行可以使用二级资本,包括一些符合条件的次级债等,以满足整体资本充足率的要求。

  资本补充渠道内生先于外部

  从资本补充的渠道来看商业银行资本供给分析,资本供给一般分为内生性资本补充和外部资本补充两大类。

  内生性资本补充来源主要依靠银行自身的盈利,即留存收益。银行的盈利能力直接影响了其资本补充程度和未来的资本充足水平。同时银行的盈利能力和其资本使用效率相关,即需要考虑业务线基于风险调整后的资本收益率 (RAROC),进行适当的资本配置,以保证整体业务的盈利水平。

  外生性资本补充来源一般包括股票市场融资 (IPO、配股、增发等)、引进战略投资者进行股权补充、发行次级债、国家注资或者财政援助(如 2004 年不良资产的剥离或者近年来汇金公司的注资)等。但是近年来由于监管对合格资本构成要求日趋严格,例如为了 Basel III 对符合要求的少数股东权益、创新型金融工具、次级债等资本工具进行了严格的限制,而中国银监会也对次级债的赎回条件和触发机制提出了更高的要求。整体而言,商业银行的外部融资渠道均存在较大局限性,难以主要依靠其以解决迫切资本需求。在此背景下,商业银行应积极拓展内生性资本补充渠道。

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【作者: 俞 勇】 (责任编辑:申雪娇)

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