贷款结构分化:兴业放缓中信激增 招行零售占比被超

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-05-12 07:03:21 来源: 理财周报 作者: 宋佳燕

  各家银行对风险和收益的权衡方向,在2013年年报及今年一季报中逐渐分化。

  从贷款结构可以看出,同业扩张市场上,原先激进的民生、兴业步伐放缓,招行、中信、平安等更多中小银行追赶末班车。而零售板块出现新格局,招行零售占比首次被民生、平安赶超。

  同业扩张分化

  近年狂飙的银行同业业务在2013年年报今年一季报中出现较大分化。

  从贷款结构看,2013年上市银行贷款平均增速为12.19%,高于生息资产平均增速,同业资产同比下滑5.92%,投资余额同比增长15.67%,增长部分主要来自非标资产的应收款项投资。

  “从四季度开始,尽管各家银行同业资产余额持续下滑,但结构的变化并未出现改变,低收益的同业资产配置占比进一步缩小,而买入返售资产以及应收款项类资产等非标资产绝对额仍在上升。”长江证券(行情,问诊)银行业分析师刘俊在研报中表示。

  应收账款项投资正逐步代替买入返售资产,成为非标投资的新渠道。

  据华夏银行(行情,问诊)人士介绍,具体途径是商业银行找到过桥银行,由其发行理财产品,银行用买入返售或应收账款与理财产品对接,形成同业资产。即商业银行通过单一信托计划以自有资金买入信托受益权产品,计入到同业科目(买入返售金融资产项、可供出售金融资产项、应收账款类投资项),从而规避信贷规模、投向、资本金要求等监管政策限制,间接实现为客户融资,获得高于银行利率水平的收入。

  在工农中建四大国有银行年报中,应收款项类投资的相关数据较少,中国银行(行情,问诊)和建设银行(行情,问诊)对该项业务并未在年报中单独统计。

  理财周报记者了解到,截至2013年末,招商银行(行情,问诊)该项业务变化最大。应收款项类投资净额为2354.15亿元,同比增长了630.63%。其次是中信银行(行情,问诊),应收款项类投资余额为3001.58亿元,同比增加431.86%。增速超过200%的还有交通银行(行情,问诊)和浦发银行(行情,问诊)。

  原先在同业市场较为激进的兴业银行(行情,问诊)和民生银行(行情,问诊)这一增速明显放缓。兴业银行2013年末投资金额为3286.28亿,增速为195.10%。民生银行的应收款项类投资余额为378.18亿元,同比增长151%。

  今年一季度,这一分化趋势更为明显。“也许民生是受制于资本压力,兴业也只是基数原因抑或暂时等待。”长江证券银行业分析师刘俊表示。

  国泰君安分析师邱冠华表示, 2013年及2014年一季度,上市银行同业扩展呈现如下特点:原先同业资产占比较高的银行,扩张速度开始放缓:例如民生、兴业银行;同业业务原偏保守的部分银行,继续保守:例如交行、农行;同业业务原偏保守的部分银行,勇赶末班车:例如招行、中信和中行

  银行大量配置类信贷同业资产,带来的结果是高流动性资产缩减,流动性比例下降。“现在同业资产看似整体收缩,实际是从买入返售隐匿到应收账款投资,变相做大同业规模,推高风险。”华南地区一银行业分析师对理财周报记者表示。

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作者: 宋佳燕 (责任编辑:申雪娇)

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