同业业务再“变异”银行借道境外融资租赁曲线放贷

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-05-12 16:20:22 来源: 中国企业报 作者: 王莹

  资金大多流向房地产,制度安排造成监管真空

  在高收益的诱惑下,银行“曲线放贷”的创新并没有终止。

  此前为了遏制同业的野蛮生长,从坊间“9号文”,到监管层密集调研,多方补漏。为了实现出表和规避监管,同业业务的变通模式如“买入返售”和“委托投资”等违规环节(暗保,投向和表外融资)在监管的多方施压下逐步规范。

  然而,犹如猫和老鼠的游戏,金融创新和监管博弈仍在继续。《中国企业报》记者在调查中发现,一种和此前买入返售业务模式相似的曲线放贷模式正在兴起,且参与者多为国内大行。

  “基本操作流程是国内一家商业银行,给国内大行的境外分支行出保函,然后境外分行直接放美元给外资融资租赁公司,该公司再通过正常途径结汇放款到企业。”某地方性商业银行公司业务人员石为添向《中国企业报》记者透露,许多国内股份制银行正在积极开展这个业务,而该业务类似于此前曾活跃一时的内保外贷业务,“就是中间多了一个融资租赁环节,以便把钱投到想投的地方去。”

  然而,让业界担忧的是,融资企业的资金投向并未投向实体经济,仍集中在宏观调控限制行业以及房地产领域,存在系统性的风险隐患;加之该业务为跨境业务,交易模式隐蔽,而这部分仍属监管真空地带,存在系统性的风险隐患。

  境外融资租赁公司

  成同业业务新通道

  “目前,国内大行包括中国银行(行情,问诊)和工商银行(行情,问诊)、股份制大行的境外行、外资银行在香港、新加坡、澳洲和东南亚等地就利用这种方式放款,”石为添称,同时,在境内银行给境外银行的贷款出具保函的背后,融资企业也会给境内银行提供担保。

  “在整个流程中,融资租赁公司只是充当了一个通道,利用融资租赁公司的外债额度优势先将资金引入境内,然后通过售后回租的方式最终给到融资企业。”石为添表示。

  据了解,为了遏制同业的野蛮生长,监管层曾密集出招,不断施压,目前,“买入返售”和“委托投资”模式已存在的违规环节正走向“阳光化”, 而目前,监管层对买入返售等同业业务方式融资的融资企业所履行的授信手续、银行放款后的贷后管理都参照表内贷款要求进行。而对于借道境外融资租赁公司这个通道,石为添坦言,其本质仍为银行“曲线放贷”,即银行不占用贷款额度为客户融资,从而维护客户关系。

  “加上境外融资成本低,此方式下国内银行获得的利差远高于同业业务或理财业务,并可通过收取托管费等方式使中间业务收入来源多元化;另外,境外融资业务涉及的监管部门较分散,监管部门难以发现该业务完整的融资路径和利益链条。”石为添称。

  “现在承诺函更具隐蔽性,以说明函、确认函以及风险协议的形式改头换面。”石为添透露。

  在整个流程中,银行的综合成本相对于买入返售业务的成本会更低。商业银行做买入返售两年期业务的综合成本在7%左右。而该业务中 2.5%左右的担保费和部分税收成本,加上境外 1%—3%的资金成本,国内银行综合成本仅 4%。

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作者: 王莹 (责任编辑:申雪娇)

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