银行理财拟分三类持牌经营 仅A类可投“非标”

  21世纪经济报道记者从多位知情人士处独家获悉,近日,监管层召集少数银行理财部门人士座谈,就银行理财事业部制改革的相关管理办法征求意见。

  从内容上看,监管层对银行理财试点事业部制持鼓励态度,并提出了一些基本要求和原则。

  尤其值得注意的是,经营理财业务的银行将被分为ABC三类,持牌经营,分类监管。部分风控能力弱的银行,将与理财业务发行“绝缘”,只能参与代销。

  多位知情人士告诉21世纪经济报道记者,三类持牌标准的主要区别在投资方向上。其中,C类银行只能代销,不能发行管理理财产品;B类只能投资高等级信用债等风险等级相对较小的标准化资产,不能投资“非标”(非标准化债权资产);A类投资范围最广,也只有A类能投资“非标”,投资比例依然要满足“8号文”要求。

  目前,部分银行正提交持牌申请材料,待监管层批复。不过,尚不确定上述征求意见内容最终实施时,是否会被重新修改。

  此外,银行理财销售的关键性改革——5万元门槛降低至1万元,以及首次风险测评可网签的方案——暂时搁浅。

  理财事业部制管理办法将出

  “预计很快就会下发相关文件。不少银行已在准备理财事业部制了,我们行在内部讨论论证了。”一位消息人士称。

  这也是对此前监管层表态的进一步落实。

  1月初,银监会副主席周慕冰在2014年全国银行业监督管理工作会议上指出,“理财业务改革的关键,从根本上讲,是要按照国际通行原则,建立风险防范隔离墙,实现理财业务机构和运营与存贷款业务机构和运营彻底分离。作为过渡,当前可在银行内部设立事业部。”

  具体讲,要进行条线事业部制改革,由总行设立事业部,统一设计产品、核算成本、控制风险,其他部门和分支行只负责产品销售,不开发产品。

  各银行纷纷响应,此前21世纪经济报道先后独家披露,交行和光大银行(行情,问诊)资产管理部探索理财事业部制。

  此次监管层即将对事业部制单独出文,知情人士称,对银行理财事业部制,监管层表述了一些基本要求和底线。而具体做不做以及如何做事业部制,由银行自行探索。

  不过,有股份行财富管理处人士担忧,事业部制的关键在人才绩效激励,但是在银行内部,绩效激励不可能迈出太大步伐,依然很难与信托、券商等其他资产管理类机构相比。

  同时,理财产品的发行、资金来源还是要依赖银行零售部、公司部等渠道,理财事业部制后,渠道费用也将会面临调整。

  尤其值得注意的是,银行理财业务将分ABC三类持牌、分类监管。

  知情人士介绍,监管层鼓励银行理财探索事业部制的题中之义,是希望银行理财规范发展,将事业部制放在银行理财监管的大框架下,提出一系列规范政策。

  ABC三类持牌制度

  周慕冰在上述会议上也指出,“对不同银行也要进行分类管理,不是所有银行都能做理财……风险控制能力弱的银行原则上不能做理财业务。”

  早在2011年,交行资管部总经理马续田就提出过建议,对银行理财业务实行分级持牌和分类监管。按国际经验,可分为三类:第一种是综合牌照;第二种牌照允许开发简单理财产品;第三类只做代销,不能自主开发产品。

  此次国内理财分类持牌经营也沿用了国外惯例。

  多位知情人士介绍,ABC三类持牌的分类标准是根据银行的资本充足率、理财管理水平等评级。初步意见是,仅A类银行理财能投资“非标”。

  对非标投资主体的控制,可适当控制影子银行,降低银行信用风险和杠杆率。而且,B类银行理财只能投资标准化产品,比如高等级信用债、金融债等,有利于促进其设计一些净值型、期限相对较长的理财产品,逐步摆脱刚性兑付。

  某城商行代客理财处人士则很担忧。一方面,虽然理财产品的规模不大,但其所在行总资产规模也不大,此前理财扮演了重要的吸储功能;另一方面,由于管理能力相对较弱,该行为揽客,产品预期收益一般会高于大中型银行,这也导致了投向“非标”较多。

  此外,由于目前鲜有银行理财产品投资其他银行理财产品的情况,小型银行也无法借道其他中大型银行投资“非标”。

  对此,上述知情人士认为,小银行本身就不该做“非标”,不仅投资管理能力弱,不少“非标”对应项目以当地县市企业为主,风险较大。

  同时,小银行本身发行理财产品规模占比很小,很多实际上只是代销。

  银率网数据库统计,2013年,153家商业银行共发行45825款理财产品,环比上升56.2%。从数量占比看,股份行、五大行和邮储银行、城商行、农商行、外资行的占比分别为34%、33%、27%、4%和2%。

  由于大中型银行理财产品规模相对更大,因此推算17家国有大行和股份行的规模占比应该超过70%。

  据多位知情人士称,A类银行有60多家,理财规模占比应在95%以上。

  银行理财网签方案暂搁浅

  21世纪经济报道此前独家报道,银行资管计划将率先试点下调5万元投资门槛;首次购买时不需要到柜台面签,可在网络上进行风险测评,此举旨在发展普惠金融。(详见本报1月18日《新改良主义:10万亿银行理财转型启幕》)

  多位知情人士介绍,最终方案中,拟将5万元门槛降至1万;范围不仅限于资管计划,而是部分理财产品。

  但这一方案暂被搁置。

  “监管层可能觉得步子迈得有点大。”知情人士介绍,银行理财已是利率市场化的重要推手,现存续规模12万亿元,而今年3月底的住户存款余额为49.4万亿元,4月住户存款减少1.23万亿元。如果把银行理财门槛降低到1万元,还可以网签,那么银行理财规模可能会进一步迅速膨胀。

  从国外经验看,美国货币基金一度超过储蓄存款规模,但是都发生在利率市场化后。随着储蓄存款、活期存款加快分流至银行理财,银行没有存款就会无法放贷。他认为,特别是网签,银行可以摆脱物理网点进行理财产品销售,销售面扩大,会加剧银行竞争,也是监管层要考虑的,“监管层更多出于整个银行体系稳定的考虑,而迟迟没有放行。”

(责任编辑:申雪娇)

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