单祥双:金融资源配置低效是普遍缺钱的关键

  金融界网站讯 由中国银行行情问诊)业协会、中国保险业协会、中国保险学会、中国股权投资基金协会、中国证券投资基金业协会联合主办,作为科博会重要活动之一的“2014中国金融论坛”于今日在钓鱼台国宾馆举行。中科招商集团董事长兼总裁单祥双先生在论坛上发表了演讲。他在论坛上发表了三个观点:第一个观点,中国金融资产结构和中国产业结构的不合理,导致中国现在普遍缺钱;第二个观点,优化金融资源配置的关键是实施银行信贷资源转移;第三个观点,构建以股权基金为龙头的新型资本支持体系是中国金融改革的方向,也是中国经济发展的关键。

单祥双 中科招商集团董事长兼总裁

单祥双 中科招商集团董事长兼总裁

  以下为文字实录:

  单祥双:大家好,我不分享段子,因为我对段子也没兴趣。作为一个企业家我今天不讲企业的事情,也不讲中科招商自己的事情,今天既然是金融论坛,我谈点金融的事情。我一向有一个观点,我不会做眼高手低的愤青,或者意见领袖,但是我会提出一些合理化的建议。我们用合理化的建议和我们脚踏实地的工作来推动中国的每一步的改革开放。

  今天我讲三句话,三个观点。第一个观点,中国金融资产结构和中国产业结构的不合理,导致中国现在普遍缺钱。第二个观点,优化金融资源配置的关键,我认为是实施银行信贷资源转移。第三个观点,构建以股权基金为龙头的新型资本支持体系是中国金融改革的方向,也是中国经济发展的关键。这三个观点是我个人总结的观点。我跟大家讲一下,现在刚才那位先生讲,确实是全社会普遍缺钱,现在中国是各行各业都缺钱。为什么?是中国真缺钱吗?中国这个社会资金少了吗?不是。我跟大家说一组数据你们就理解了,2013年我们有一个统计,中国货币供应总量116万亿,同时期的中国GDP是56.9万亿,M2:GDP是203%,这个数字说出来,大家可能没概念。

  你跟美国比一下,美国货币总量当年是11.2万亿美元,美国2013年GDP是16.8万亿美元,中国货币总量是美国约2倍,中国的GDP是美国的1/2,大概是这个数字。我们的资金效率是比较低下的,用我们现在的货币总量是可以创造出两个美国GDP,但是事实没做到,为什么?我分析了一下原因,后来发现就是中国金融资产结构的不合理导致中国货币效率低下,我们整个中国金融资产,大数算一下,大概是180万亿,这180万亿当中,接近90%是中国的银行资产,150万亿,证券资产5万亿,基金4万亿,保险9万亿,信托11万亿。那么,这个结构与国际上发达国家相比差在什么地方?也有一个统计数据,欧美在银行资产,就是银行业占整个金融系统的资产的比例大概是占60%,我们是90%,60%和90%之间我们差了30%,30%是什么概念?是180万亿的30%,也就是54万亿。在中国金融资产结构里边,有54万亿本来是应该放到其他金融资产结构里去,而不是放在银行体系。

  大家想一下,如果这54万亿放到证券市场是什么概念呢?中国A股去年上市公司的总市值23.6万亿,也就是说,这54万亿相当于可以再造两个中国A股市场。54万亿相当于再造中国5个保险业,5个信托业,10个基金业。这种金融资产结构的不合理,我认为纳是导致中国各行各业缺钱的关键,为什么这样说?因为大家知道银行的盈利模式,决定了银行只喜欢投资一些重资产的,也就是工业经济时代形成的一些规模企业,这是银行服务的主要对象。但是,我们在前30年经济高速成长的时候,银行的支持力度是非常大的,原因是银行的盈利模式跟中国经济的增长模式吻合了。所以,它才会有银行的业绩,非常好,中国经济发展的很快。但是,现在的中国经济进入了全面结构调整,传统产业,传统经济在深度下行,在这种情况下,银行的资金不可能继续往这种产业里再放了,那么,这就意味着庞大的金融资源,金融资产不可能继续发挥原来的效率。而中国现在只有发展战略性新兴产业,中国才能走出一条发展的新路。发展战略性新兴产业就要支持科技创新,支持小微企业,支持创新创业,而这些企业恰恰是没有资产抵押给银行的,银行很难支持他们。

  所以,在这种情况下,我认为中国金融资产结构不合理,中国产业结构不合理,导致了全社会金融资源配置低效,不合理,是缺钱的关键,这是我谈的第一个观点。

  第二个观点,为什么说优化金融资源配置的关键是实行银行信贷资源转移?刚才我们也有银行家在谈,追究的银行也关注中小企业,也关注创新创业。但是,这50多万亿囤积在银行的金融资源如何把它转化为支持战略性新兴产业发展的金融资源,支持中小微企业发展的金融资源,支持创新创业的金融资源?我觉得路径有几条。第一条路径就是把这些资本转化为基金的基金,通过支持股权投资行业的发展,让它间接实现对中小微创新创业企业的支持。第二条路径,就是现在银行做的,加强对这些企业的贷款,但是我认为这条路径走不通,我是银行家,我是行长,我也不愿意走,因为我的盈利模式支持不了我这样做,风险太大。所以,中国不是没有钱,是有庞大的资金,这50万亿的资金如何引导它进行信贷转移,转移成支持产业发展的资本,这是问题的关键。第三、要构建以股权基金为龙头的新型资本支持体系,是中国金融改革的方向,也是我们国家经济发展的关键。

  大家知道,传统产业它是以银行为龙头的,叫传统资本支持体系。这种资本支持体系支撑了全世界经济,工业经济的高速成长。但是,互联网时代到来,物联网时代到来,大数据到来,这些变革将会使得战略性新兴产业蓬勃发展,而战略性新兴产业它的发展投资模式和它发展的特点与传统银行是不兼容的。那么,只有发展股权投资基金,才能够支持这些战略性新兴产业的发展。股权投资基金的特点是风险共担,收益共享,它直接把资金转化为企业的资本金,所以,如何在中国大力发展股权投资基金,可能是破解中国金融改革的关键。我前一段在清华五道口EMBA三届联谊会上,我讲一个观点,中国现在到了不创新创业无路可走的地步,各行各业都形成过剩经济,要想走出一条新路,必须发展战略性新兴产业,而发展战略性新兴产业的关键是要在全社会让更多人投入到创新创业中来。

  跟大家说一个体外话,最近由我做总策划,由中科招商主导投资六亿元,在韶山建了一个全世界最大的实景演出《中国出了个毛泽东》,人多人问我,你为什么投巨资拍毛泽东?我说毛泽东是让中国人民真正从精神上站立起来的一代伟人,这种精神在过去战争南带是革命精神,在今天它就是创新创业精神,谢谢大家!

(责任编辑:申雪娇)

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