同业新规落地首日银行股大跌 银行人士称仍有空可钻

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-05-20 07:03:13 来源: 证券日报 作者: 毛宇舟

  千呼万唤始出来。

  从去年监管部门出台“9号文”的传言到上周末 “127号文”的落实,银行同业业务的监管细则终于出台。比之前传闻更甚,细则规定买入返售(卖出回购)业务项下的金融资产应当为银行承兑汇票,债券、央票等在银行间市场、证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的金融资产。类似于过去房地产项目通过信托受益权买入返售的渠道,将被彻底堵上。

  此外,“127号文”要求单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性同业存款的同业融出资金,扣除风险权重为零的资产后的净额,不得超过该银行一级资本的50%。同时,单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的三分之一。

  也许是由于严厉的银行同业监管细则出台,昨日银行股集体大跌。其中,民生银行(行情,问诊)以跌幅3.39%领跌,收盘价格为7.42元/股。兴业银行(行情,问诊)股价也在当日下跌2.81%。《证券日报》记者致电民生银行相关人士,其表示,“对于同业监管细则,民生暂时没有官方回应,并不了解二级市场股价下跌的原因”。

  部分银行利润或将大减

  根据监管要求,单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的三分之一。。对比2014年银行一季报不难发现,兴业银行同业负债占比已达37.3%,宁波银行(行情,问诊)同业负债占比35.12%,此外南京银行(行情,问诊)与北京银行(行情,问诊)同业负债占比接近30%。

  业内人士分析指出,同业负债基本由同业存款,拆入资金和卖出回购金融资产款项组成,同业存款相对操作简单,未达标的银行可能会更多地缩减同业存款。

  申银万国报告指出,此次监管新规要求根据同业基础资产的性质,计提相应资本与拨备。首先,资本计提是此次通知对同业类信贷非标业务最主要的约束,如果严格执行,对上市银行资本充足率平均的负面影响为0.62%,预计上市银行将压缩一半规模的同业非标资产,约1.5万亿元。其中,占比较高的银行,包括兴业、浦发和南京银行,资本充足的负面影响都超过1%。同时,拨备计提平均提升信贷成本约5个百分点,合计影响上市银行的利润增速为-0.56%。预计类信贷非标资产将比对公司类贷款,新增资产按2%计提拨备。在资本约束下,部分存量的类信贷同业非标资产逐步到期转出,部分在未来三年逐步计提拨备。拨备计提对利润影响较大的是南京银行、浦发、宁波银行和兴业。

  此外,由于买入返售信托收益权的道路被堵死,部分银行的利息收入亦将受到影响。据本报记者统计,兴业银行2013年拆出资金利息收入69.98亿元,买入返售利息收入502.31亿元,存放同业及其他金融机构利息收入60.86亿元,同业业务利息收入共计633.15亿元,占利息净收入的33.4%。民生银行同业利息收入514.8亿元,占利息净收入的28.2%,其中买入返售利息收入为375.48亿元。

  从上述数据不难看出,同业业务利息收入为银行利息收入贡献不小,而买入返售利息又是同业业务利息绝对的主力军。截至2013年年末,兴业银行买入返售信托及其他收益权余额为5540.16亿元,较2012年同期增长1593.01亿元,增幅达40.3%,占买入返售金融资产的60.15%。民生银行余额为1770.52亿元,增幅更是高达83%,占买入返售资产总额的31%。

  兴业银行首席经济学家鲁政委表示,监管规定对单一机构融出不超过一级资本50%的要求,几乎不会被触及;融入不超过总负债1/3的监管指标,只有极少机构可能会触及,对于同业结算平台强大的银行来说,更不会触及。此次监管使非标资产的本质由此被还原,套利动机也被削弱。但非标资产投资没有被禁止,同业投资仍可投非标资产。

  上有政策下有对策

  虽然 “127号文”被认为是针对同业业务出台的较为全面的监管细则,但是在银行从业人员看来,仍是上有政策下有对策。

  某股份制银行分行层面的公司业务部负责人告诉记者,近日总行将出台对同业业务调整的具体细则。

  他表示,各家银行目前对于非标资产的监管不尽相同,主要是看银行的存量非标资产的期限、结构、规模与总行的态度。存量较多的银行消化起来并不容易,但是对一些存量较小的银行而言,也许还会从中得利。

  “比如,按规定,同业借款业务最长期限不得超过三年,其他同业融资业务最长期限不得超过一年,业务到期后不得展期。虽然规定不能展期,但是对银行来说可以将到期产品包装再卖给其他银行,形成互持,这样对银行来说其实没什么影响,总归能找到对策。我们今早还在和某股份制上市银行谈业务,说明该行的总行也还没叫停相关业务”,上述负责人说。

作者: 毛宇舟 (责任编辑:申雪娇)

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