127号文雷霆监管 银行同业谋变

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-05-25 10:03:58 来源: 周末金证券

  和往常一样,就职于国内一家知名股份制商行同业部市场的杨宇(化名),一天的工作从习惯性进入“同业业务”QQ群开始。他2012年入行,去年非标业务最疯狂期间,杨宇游走于线上线下,一度是圈子里的交易“红人”。不过今年情况发生了重大变化。

  随着一行三会和外管局联合发布《关于规范金融机构同业业务的通知》(又称“127号文”),银监会下发《关于规范商业银行同业业务治理的通知》(又称“140号文”),杨宇不再对群里的非标项目做出回应,偶尔有金融中介联系,他只称“暂时只接资金类业务”。

  “停是要停的,只是怎么停,停了后怎么做?”眼下,杨宇和同事正在等待总行的态度。《金证券》记者获悉,过去一周兴业、招行、民生等几家主要股份制商行总行频繁开会商讨对策,目前行内尚未形成一致意见。此外,银监会可能再发文进一步约束城商行同业业务。

  致命127号文

  非标业务2012年的兴起,肇始于股份制银行。股份制商行同业部门纷纷招兵买马组建团队,杨宇就在那时进入同业部门,涉足银行非标业务。

  所谓非标业务,简单说,就是在银行间市场和证券交易所市场挂牌交易以外的资产项目,由于这两年发展迅猛,非标业务几乎成为同业业务的代名词。2012年以来,银行表内非标业务扩张迅速,尤其是买入返售类的非标业务增加明显,导致货币和信用的扩张脱离监管。

  杨宇对《金证券》记者回忆说,2012年年末开始感觉到监管部门在关注这一块,“当时监管部门通过会议、座谈放出看法,一般行里领导例会传达一下就完了,我们没怎么放在心上。”

  2013年3月25日,银监会下发《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(“8号文”),首次对银行的非标业务亮明意见。

  当时对于8号文的理解是主要堵规模。杨宇告诉《金证券》记者,“8号文下来后,业内想了两个办法来应对:一个是一边做非标一边买债券,不让买入的非标和债券的比差太大,相当于你想扩大分子,就得扩大分母,这样才能保证最后的比值是差不多的;另一个是通过同业存款、抽屉协议等隐性的方式来做。”

  “之前传9号文要下发,大家猜测是银监会发布,预估不会太严,也没有想太多。但没想是由央行牵的头,127号文直接限制和叫停了。”杨宇对《金证券》记者说。

  戒毒“鸦片”

  目前,银行同业业务中,非标业务占了大头,而非标业务中又以买入返售模式为主。

  杨宇对《金证券》记者透露,一单买入返售业务的利润空间大概在50%-100%,这是买入返售被称为同业“鸦片”的重要原因。不论是买入返售还是其他非标业务,此前在计提方式上,都是按照25%的标准计提风险权重,而不是按照信贷类的100%来计提。“这样一来,杠杆就被放大了。”

  而根据107号文,买入返售业务实质上被叫停,而非标业务的计提方式也被重新要求。

  “可以讲,非标最大的两个卖点已经没有了。”杨宇说。

  他告诉《金证券》记者,过去一周,自己供职的银行基本暂停了买入返售业务,但是一些金融中介、城商行同业部的人仍会在“同业业务”群中发布一些买入返售项目信息,“我们被要求暂时只能做如同业拆借这样的资金类业务”。

  银行谋变

  银行方面并非无所作为。《金证券》记者获悉,近几日兴业、招行、民生等几家主要股份制商行总行频繁开会商讨应对策略。

  兴业银行(行情,问诊)同业部人士表示,“领导层很淡定”;招商银行(行情,问诊)同业部人士称,“应该就这几天吧,总行会传达一下意见”;民生银行(行情,问诊)相关人士则表示,非标业务人员会感觉到一段迷茫期。

  招商证券(行情,问诊)银行业分析师肖立强在公开评论中也表示,商业银行未来要怎么开展相关的业务,目前还不清楚。

  “一些高风险的业务不能做了,但是买入返售的方式还是会借鉴的。”杨宇根据多年非标业务经验如此判断。

  值得一提的是,由于买入返售业务暂停,银行间资金类业务增加,市场金融中介反映,这两天资金类项目出现走高的趋势。而杨宇所在的“同业业务”QQ群中,也有同业的业务人员转投资管部门,开始卖力推荐债券类项目。

  上有政策,下有对策。银行会怎么再“创新”?

  监管重点

  此外,《金证券》记者本周从银行业消息人士口中获悉,银监会可能再发文进一步约束城商行同业业务。

  消息人士表示,上周发布的127号文和140号文虽然给予银行同业业务一记监管重拳,但也给银行同业业务的整理与回归留下了一些空间,其中之一便是“没有时间上的要求”。

  消息人士补充,2013年以来城商行在“买入返售”业务中异常激进,隐藏的风险也最难判断,下一步城商行的同业业务肯定是监管重点。

  根据此前部分城商行披露的财报,多家城商行非标业务规模接近同期贷款余额规模两倍之多。周四,国内一位城商行人士告诉《金证券》记者,从近期动作看,长沙银行、天津银行以及北京银行(行情,问诊)压力特别大。

(责任编辑:李丽梦)

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