从源头下手治理银行理财乱象

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-05-26 07:57:23 来源: 金融时报 作者: 孟扬

  编者按 我国银行理财市场历经近十年的爆发式增长,在规模急速飙升、做大做活财富管理市场、支持实体经济发展的同时,也不断派生出各种负面现象,如理财资金流向不透明、期限错配、表内表外腾挪、违规代售、刚性兑付,甚至严重偏离“代客理财”轨道、使理财产品异化等,由此积聚的风险问题业已成为银行理财市场健康良性发展的掣肘,也引起了监管层的高度关注与重视。

  很显然,急速扩张之后,银行理财市场已经到了必须正本清源、规范转型、有效隔离风险的重要关口。在此背景下,近期央行明确表态要整顿同业和理财业务,市场也传出银监会将对银行理财实施分级持牌和分类监管的消息,这意味着,银行理财市场的整肃与监管将进一步强化与升级。

  从央行官员明确表态要“整顿各类理财业务”,到银监会将对银行理财实施分级持牌和分类监管,相关部门整顿银行理财业务的决心可见一斑。

  近几年来,银行理财业务在持续爆发式增长之后,违规代售、巨额亏损、资金投向不明等乱象不断浮出水面,银行与投资者之间的纠纷案件时有发生。

  监管和市场总是处于双向互动中。在此背景下,对理财业务的“重典”整肃在所难免。

  分级持牌 分类监管

  央行数据显示,截至去年年末,银行业理财产品余额达到9.5万亿元,比上年末增加2.8万亿元,同比增长41.8%。

  虽然我国银行理财市场规模不断扩大,理财产品日益丰富,客户数量快速增长,但理财产品一直未摆脱腾挪信贷额度手段的角色,部分金融机构将理财产品当作监管套利的手段,以畸高的预期收益吸引投资者,产生兑付风险,导致理财案件频发。

  理财业务不规范发展,极易把投资者包括社会公众导向追逐短期高利,不追求长期回报,对资本市场的发展将产生极大的溢出效应。

  “目前市场上多数高收益理财产品都是城商行等中小银行发行的,由于城商行的风险管理能力较弱,极易与投资者产生兑付纠纷。”有业内专家直言。

  今后这类现象有可能被杜绝。有消息称,银监会将对经营理财业务的银行分为ABC三类,分级持牌、分类监管,而部分风险管控能力较弱的银行,将不能发行理财产品,只可参与代销。

  据介绍,三类持牌标准的主要区别是在投资方向上。其中,C类银行只能代销,不能发行管理理财产品;B类只能投资高等级信用债等风险等级相对较小的标准化资产,不能投资“非标”(非标准化债权资产);A类投资范围最广,而且只有A类能投资“非标”,投资比例依然要满足“8号文”要求。

  记者了解到,银监会对分级持牌、分类监管已酝酿许久,近几年一直有商业银行人士向监管部门提出此类建议。

  “分级持牌、分类监管是国际通行做法,这应该为国内所借鉴。先确立一个行业公认模式,达不到相关要求不能拿相应牌照。”交通银行行情问诊)资产管理部总经理马续田在接受采访时说。

  马续田进一步表示,按照国际上的经验,可以分为三类。第一类是综合牌照,要求银行的运作模式、风控能力、信息披露、人员队伍、IT系统达到良好水平;第二类牌照允许开发简单理财产品,相应对银行的风险管理水平要求不那么严格;第三类牌照只能做代销,不能自主开发产品。三级持牌,每级分类监管。

  “银监会对理财业务的分级管理与国际通行做法类似,做到了与国际接轨。”

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作者: 孟扬 (责任编辑:祝玉婷)

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