监管层整顿同业业务 触及红线兴业银行谈转型

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-06-04 07:32:08 来源: 投资快报 作者: 秦彦

  近日,由央行银监会、证监会、保监会、外汇局五部门联合下发了旨在规范金融机构的同业业务的《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发【2014】127号),对此,有消息称包括兴业银行(行情,问诊)、招商银行(行情,问诊)、民生银行(行情,问诊)在内的多家银行暂停了同业业务中的非标业务(即非标准化资产业务,如买入返售信托收益权等)。虽然目前尚未有银行公开对此进行表态,但昨日又有消息证实兴业银行确实已经作出了调整。

  127号文下发 银行业缄默背后有异动

  “127号文”带来的影响正在银行间市场剧烈发酵。这份文件名为《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发【2014】127号),由央行、银监会、证监会、保监会、外汇局五部门在5月16日联合下发,旨在规范金融机构的同业业务。

  “127号文”下发后,市场传言,包括兴业银行、招商银行、民生银行在内的多家银行暂停了同业业务中的非标业务(即非标准化资产业务,如买入返售信托收益权等)。但目前尚未有银行公开对此进行表态。

  不过,5月21日,中部一家城市商业银行高管在接受媒体记者采访时表示,其所在行在“127号文”下发后确实对同业业务进行了调整。

  以同业业务迅猛发展著称、被业界称为“同业之王”的兴业银行亦回复媒体采访称,在新规监管之下,兴业银行将积极调整同业业务的发展策略。

  据报道,“127号文”此次在业务层面重点打击银行业长期以来通过同业业务中的买入返售业务逃避监管的行为。同时,在政策层面,多家券商认为,其背后蕴含着降低实体经济融资成本和防范金融风险特别是流动性风险的意图。

  买入返售 绕开监管放贷

  银行同业业务包括同业拆借、同业存款、同业借款、同业代付、买入返售(卖出回购)等同业投融资业务。值得注意的是,记者在梳理16家上市银行上述同业业务中的各项数据时发现,银行开展买入返售金融资产这一项业务的金额巨大。

  根据Wind资讯数据,截至2014年一季度,16家上市银行买入返售金融资产总额高达6.3万亿元。而根据华宝证券分析师胡立刚的研究,2012年末,上市银行买入返售金融资产的规模是4.736万亿元,占银行同业资产规模近半。两年来,上市银行买入返售金融资产规模增长了33%。对比其6.3万亿元的总额,2013年我国保险(放心保)业资产规模仅为7.4万亿元,证券业总资产规模仅为1.7万亿元。

  那么,银行为什么会热衷买入返售金融资产业务呢?

  中央财经大学中国银行(行情,问诊)业研究中心主任郭田勇指出,这是因为银行业为了绕过存贷比限制等监管政策来贷款。其大致模式为,贷款项目包装成金融产品(如信托计划),银行再通过该金融产品,实质形成资金流向贷款项目,但在入账时却计入同业科目,规避了监管。

  按照此前的银行资本管理规定,同业资产计入银行风险资产的权重约为25%,而传统贷款业务的这一指标却高达100%,同时同业资产不计入存贷比。所以,银行为了追求利润,有将贷款业务移至表外的动力。

  上述模式主要即是通过同业业务中的买入返售金融资产来实现的。买入返售与逆回购类似,是指一家机构购买金融资产,再约定时间和价格在某一时期将购买的资产卖出。这一过程实质便是资金融出。

  有银行业界人士表示,银行通过买入返售将资金实质投向贷款项目的核心原理和目的即是将信贷资产移出表内,以求规避资本监管、拨备成本和存贷比。在买入返售的过程中,为了打消通道银行的顾虑,往往还会有担保银行的出现。有趣的是担保协议一般不公开,被称为“抽屉协议”,旨在出现纠纷的时候作为划分权责的依据,担保银行收取担保费。

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作者: 秦彦 (责任编辑:祝玉婷)

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