交行:信用风险持续发酵 银行不良短期持续双升

2014-11-17 19:18:02 来源: 金融界网站 作者: 交通银行金融研究中心

  ——2014年三季度商业银行资产质量数据点评

  一、 商业银行资产质量下行幅度扩大

  三季度,中国GDP增速比二季度回落0.2个百分点至7.3%,实体经济和企业经营状况没有明显起色,规模以上工业企业利润增幅继续收窄。受此影响,商业银行资产质量延续近年来的下行态势,且幅度也有所扩大。根据银监会公布的数据,2014年前三季度我国银行业金融机构不良贷款余额7669亿元,不良贷款率1.16%,拨备覆盖率247.15%。

  单季不良贷款和关注类贷款增长创近年新高。前三季度,银行业金融机构不良贷款余额增长1749亿元,其中三季度不良贷款增幅为725亿元;不良贷款率也出现较快上升,三季度末不良率继续比6月末升高8个基点至1.16%。虽然商业银行持续加大了不良贷款核销和处置的力度,但不良余额增长仍超过前两个季度,创近年来的新高。在不良贷款较快增长的同时,三季度关注类贷款增长1961亿元,增幅也开始明显扩大,关注类贷款占比较6月末上升24个基点至2.79%。关注类贷款的变动趋势显示商业银行贷款组合存在一定的潜在风险,未来资产质量仍有进一步下行的压力。

图1 季度不良贷款增长保持高位

图1 季度不良贷款增长保持高位

  资料来源:银监会,交行金研中心

  总体拨备水平略有提高,拨备的提取和使用较为平衡。前三季度,商业银行贷款损失准备与不良贷款保持同步较快增长的态势,余额增加2212亿元至18952亿元;拨贷比指标提高5个基点至2.88%,是银监会推出该项监管指标以来的最高位,反映商业银行风险抵补能力在保持平稳的同时略有提升。从拨备覆盖率角度看,不良贷款的快速增长对拨备覆盖率的下拉作用较为明显,三季度拨备覆盖较6月末继续下降15个百分点至247.15%,但与150%的监管要求相比仍相对较高,预计未来这一指标将会继续回落。在加大拨备提取的同时,使用拨备进行损失核销的力度也同步提升。三季度,商业银行在净息差水平提升6个基点、成本收入比没有明显变化的情况下,单季净利润却出现了一定幅度下滑,显示商业银行进一步加大了提取拨备力度,结合当季贷款损失准备变化情况分析,商业银行三季度使用贷款准备进行核销的规模与上半年相比应也有较大幅度增长。

图2 风险抵补能力保持稳定(单位:%)

图2 风险抵补能力保持稳定(单位:%)

  资料来源:银监会,交行金研中心

  企业资产质量波动仍是不良贷款增长的主要原因。今年以来,以小微企业为代表的企业贷款风险是造成商业银行资产质量持续下滑的主因,三季度这些风险所涉及的范围仍有一定程度的扩大。一方面,不良贷款增长较快的地区逐渐增加。从相关统计数据看,上半年外向型经济比重较大和民营经济较为发达的长三角和珠三角地区不良贷款增长最快,而三季度以来,其他沿海省份的不良贷款增长也开始加快。另一方面,不良贷款涉及行业有所增加,企业规模也出现大型化的趋势。除了“两高一剩”、制造业和进出口行业外,资源、贸易和物流等行业的不良贷款也有增加趋势。随着前期一些大型企业过度多元化投资造成的资金问题不断显现,以及小微企业风险通过担保和产业链传导等方式向上游企业扩散,中型和大型企业经营风险逐渐累积,大额不良贷款事件时有发生。得益于政府融资平台和房地产贷款质量的稳定,总体来看商业银行的风险特征并未出现趋势性变化,资产质量仍处于可控状态。

  二、 调控政策有助于资产质量稳定,不良双升格局短期难改

  调控和改革政策有助于缓解资产质量下行压力。一是实体经济企业融资成本高企的问题有望得到改善。今年来,企业融资难、融资贵的问题一直是政策调控的重点,随着货币市场流动性状况的好转和对高成本的非信贷融资监管的加强,商业银行有能力也有意愿为企业提供较低价格的信贷资金,这将为实体经济企业,尤其是小微企业注入新的活力。二是房地产市场刺激政策增加了房地产贷款的安全系数。下半年以来,一系列针对房地产市场的刺激政策已经发挥了一定的政策效果,市场情况有所好转,虽然这些政策难以彻底改变房地产市场的供需状况,但能为市场的结构调整争取时间和空间,有利于未来一段时间内房地产贷款总体质量的稳定。三是地方政府负债体制改革将减轻未来资产质量下行的潜在风险。融资平台贷款的未来走势和还款来源一直是市场关注的重点问题,也是商业银行资产质量的最大不确定因素。地方政府负债体制改革和存量债务甄别工作的启动,对逐步化解融资平台潜在风险,维持平台贷款平稳运行意义重大,未来即使有部分平台出现风险,其结果也是可预计和可控制的。

  商业银行不良贷款双升格局短期内难以出现实质性变化。宏观经济走势是商业银行资产质量的决定性因素,“新常态”下宏观经济增速将出现趋势性放缓,而经济结构调整也不可避免地对部分企业的经营造成一定负面影响,这些因素将对银行业资产质量造成持续性的压力。尤其是三季度关注类贷款的加速上升,表明未来商业银行资产质量下行压力仍然较大,受关注类贷款上升的滞后因素影响,商业银行不良贷款增长也将至少维持6-9个月。但考虑到商业银行盈利状况仍相对较好,而年末考核的因素也有助于推动商业银行继续加大对不良贷款的处置和核销力度,四季度商业银行不良贷款继续加速增长的可能性不大,预计年末不良率将小幅上行到1.2%左右。

作者: 交通银行金融研究中心 (责任编辑:申雪娇)

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