沪港通来了 银行还能“躺着赚钱”么

2014-12-03 21:12:44 来源: 上海商报 作者: 王雅君

  目前,沪港通并未对银行形成实质性的强力冲击。

  11月10日,中国证监会和香港证监会早间联合公告,沪港通下的股票交易将于2014年11月17日开始。相较于“剁手党”“双十一”购物狂欢节的疯狂,中国的股民似乎“低调”许多。截至11月24日,“通车”首周,沪港通的表现却令人大跌眼镜。3000亿沪股通总额度仅消耗236.24亿,占比7.87%;2500亿港股通总额度仅消耗32亿,占比1.28%。不过,继沪港通首周成交遇冷之后,第二周沪港通成交额大幅上涨,其中沪股通成交额较首周上涨了近152%,港股通成交额也同比增长了75.48%。

  “银行已经面临四面楚歌的境地了,如今又杀出一个沪港通,可谓雪上加霜。由于港股市场相较A股市场优质公司众多,且派息普遍较高,在市场普遍看好的预期下,居民或将重新配置资产,其结果是原本用于购买银行理财产品的部分资金流出银行理财市场。”普益研究员陈晨认为,银行“躺着赚钱”的时代一去不复返,如何面对挑战,寻求新的机遇?

  散户被卡沪港通太“高冷”

  沪港通之于银行是机遇还是挑战?业内人士认为,目前来看,沪港通并未对银行形成实质性的强力冲击。“这是因为散户投资者们都卡在沪港通门口,有些是实实在在进不来,有些则是能进却不敢进,沪港通并未真正"通"起来。”某证券公司高层称。

  据记者了解,根据沪港通关于境内投资者准入门槛规定,试点初期,参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于50万元的个人投资者。而符合条件的散户投资者占比不到一成,九成以上的散户投资者被高高的门槛挡在门外。

  除了严格的准入制度之外,港股与A股的众多不同之处也令投资者望而止步。首先,境内投资者购买港股,实行港币交易,人民币结算制度。港股结算实行“T+2”交收制度,意味着投资者在交收完成之前可能因为汇率波动而遭受损失;其次,港股无涨跌幅限制,投资者在A股市场由于受到涨跌幅限制的保护,不会出现短时间内赔光的情况。但是在港股市场,如果操作不利,早上风风光光地进去,下午就可能赔得一干二净。此外,港股要收取持仓费用等诸多因素也导致投资者热情有所下降。

  而相比“高冷”的沪港通,银行理财更接地气。如果说余额宝是草根理财,沪港通是高端理财,那么银行理财则是介于两者之间的平民理财。尽管收益不及股市,但正所谓“收益越高,风险越高”,与其隔岸远观沪港通,不如先抓住手边有望受益的投资机会。

  或颠覆银行“爱债不爱股”

  沪港通之于银行本身,又会带来什么机遇呢?陈晨告诉记者,作为A股接轨国际市场的门户,沪港通多方面的积极意义是值得肯定的:中国资本市场对外开放的重要内容,有利于加强两地资本市场联系,推动资本市场双向开放。“而对于银行来说,沪港通的意义就在于多了一条投资的渠道。由于银行向来"爱债不爱股",加之监管明确规定,理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票,所以银行只能间接从沪港通身上寻求机遇以发展业务。”

  “由于境内上市制度不完善,部分优质企业并未在A股上市,而是选择在港股上市,导致境内投资者无法分享这部分优质企业在成长过程中所带来的利好,随着沪港通大桥的"通车",对于持有QDII业务牌照的银行,可以重新考虑在该项业务上有所作为,着重关注港股部分绩优蓝筹股。”上述券商高层建议,其次,对于符合沪港通投资者准入门槛,但是迫于对港股相关制度不熟悉而采取观望态度的境内投资者,银行可以发挥自身优势,通过私人银行的形式为其提供服务;最后,在监管体制内,银行可以寻求借助券商、基金公司之便利,发挥银行的资金优势和券商、基金公司的业务优势,以通道业务的形式将理财资金间接投资于港股市场。

  沪港通对银行QDII影响小

  当沪港通还只是个计划时,一些外资行人士就担心随着国内资本市场不断向海外市场开放,一部分QDII资金会被分流。但现在看来,这个担忧短期内不会出现。银率网理财分析师牛雯认为,沪港通开闸对银行系QDII产品影响不大,即便有影响也仅是针对结构性产品中挂钩港股的QDII理财产品。“购买银行理财产品与通过沪港通炒股的投资者重叠性不高,影响仅仅是理论上的影响。”牛雯说。

  某外资行财富管理中心人士表示,和QDII基金相比,银行QDII有50%的股票投资限制,风险性较小,银行QDII产品的亏损幅度也相对较小。因此,对于想配置海外市场,又不愿意承担太大风险的投资者而言,银行QDII仍然是不错的选择。“沪港通开闸,会带来增量客户,有些投资者更是因为沪港通才开始尝试海外市场。”上述外资行人士表示。

  另外,QDII产品的投资范围并不限于香港市场,欧美等地区都是重要的业务范围。“中资行投资香港市场的较多,我们的产品很多投资在欧美市场,港股通不会分流掉我们的客户。”该外资行人士称。

  对于具有境外投资及沪港通业务相关资格的银行来说,沪港通让他们看到了更多的机遇。

  据悉,沪港通开闸之前,基金公司针对沪港通竞相推出升级版港股基金,实际上,银行也没闲着,包括渣打银行在内的不少银行都计划推出多种人民币理财方案。渣打银行大中华区行政总裁洪丕正认为,沪港通将为内地投资者提供资产国际化的机会。他认为,对于渣打银行来说,沪港通带来的实际发展机会包括股票交易、股票托管、现金管理和外汇等。渣打银行香港行政总裁陈秀梅表示,沪港通开闸首日,北向交易计划吸引了机构者的参与,包括环球机构投资者、本地企业及私人银行客户,在沪港通及取消2万元人民币兑换上限的带动下,渣打个人金融客户相关的人民币交易量激增了10倍。

  东亚银行中国财富管理处总监陈柏轩就建议,稳健的投资者可配置一些沪港通概念的保本型结构性产品,而激进的投资者则通过相关的QDII基金或海外基金渠道实现收益的最大化。

作者: 王雅君 (责任编辑:申雪娇)

评论 已有 0 条评论
实盘直播
  • 06:54东部鸿运:

    绾虫柉杈惧厠缁煎悎鎸囨暟3鏈�3鏃ワ紙鍛ㄥ洓锛夋敹鐩樹笅璺�.95鐐癸紝璺屽箙锛�.07%锛屾姤58.....

    当前人气:0

  • 06:53短线锁定上涨:

    [褰姣忓ぉ鍜ㄨ] http://itougu.jrj.com.cn/view/189514.j.....

    当前人气:0

  • 06:51稳定赢利才是王道:

    1.1.鏈挱涓荤嫭涓�棤浜岀殑'鐩樺墠澶х洏鍒嗘瀽',姣忔棩寮�洏鍓嶈鍒掑綋鏃ュぇ鐩樻柟鍚戝強鍏.....

    当前人气:0

  • 06:51笑看风云老师:

    鐩墠琛屾儏涓嶆槸鐗瑰埆濂藉仛锛屾瘡澶╁氨閭d箞鍑犲崄涓釜鑲″弽澶嶆悘鐪肩悆锛岀湅璧锋潵娑ㄧ殑杞拌.....

    当前人气:0

  • 06:50宇辉战舰-丹辉:

    銆愮儹鐐归緳澶淬�娆℃柊 鏂扮枂瑗胯棌 搴勮偂

    当前人气:0

  • 06:50chengzhigang123:

    缇庝笢鏃堕棿3鏈�3鏃�6锛�0(鍖椾含鏃堕棿3鏈�4鏃�4锛�0)锛岄亾鎸囪穼4.72鐐癸紝鎴�......

    当前人气:0

  • 06:47文子投资:

    銆愭姇璧勮祫璁�鎹獟浣撴姤閬擄紝鎴戝浗鑷富鐮斿彂鐨勫楠ㄩ鏈哄櫒浜篎ourier X1杩戞湡.....

    当前人气:1

  • 06:42自律耐心乘势待时:

    鏂拌偂鐢宠喘锛�缇庤鍗庣瓑3鍙柊鑲�鏈�4鏃ョ敵璐紝 缇庤鍗庣敵璐唬鐮侊細732538锛�.....

    当前人气:0

  • 06:36财友73xu5z94:

    娴峰埄杩戞湡杩樹細瑙佸埌12鍏冧互涓娿�浣嗕細鏈変竴涓緝闀挎湡鐨勮皟鏁达紝寰呰皟鏁寸粨鏉燂紝閲嶆柊.....

    当前人气:0

  • 06:36黄琼上善若水:

    澶у鏃╀笂濂斤紒

    当前人气:1

理财产品快速查询进入频道

银行名称

委托货币

产品期限

投资类型

预期收益