银行股飙升引爆套利冲动

2014-12-05 20:01:29 来源: 经济导报 作者: 姜旺

  最近几日A 股两市上演了疯狂上涨的行情,并在3日创下了逾9000亿元天量成交量,银行等板块表现格外抢眼,可谓推动行情的主力。

  值得注意的是,连续亢奋上涨吸引大量跟风资金的同时,银行股也遭遇了巨量套利盘接踵而至。导报记者注意到,连续两日60多亿元的转股资金让身处“风口”的中国银行(行情,问诊)股价不堪重负。

  最新数据显示,中行转债在12月2日再度大规模转股,共计9.289亿股,累计转股33.77亿股,占比为22.23%。这也意味着,12月的头两个交易日共计60亿可转债资金选择转股。

  “这个现象的驱动因素在于可转债存在明显的转股套利机会。”开源证券分析师杨海表示。受累计的套利盘打压,中行3日开盘便显颓势,此后虽有反弹,但在整个银行股午盘走弱的影响下,放量大跌,共计成交62.54亿元,收盘报3.41元,险守转债赎回价。

  这一幕在11月11日也曾经上演,受益于沪港通结算银行的地位,中国银行当日涨停。但当日中行转债转股溢价率在负2.25%附近,巨量转债持有人选择转股。数据显示,当日共计转股6亿股。这也导致了中行股价接下来的几个交易日的疲软走势。

  随着套利盘的释放,中行转债转股溢价率正在缩窄。数据显示,2日中行转债转股溢价率为2.68%,较1日小幅收窄,当日转股共计9.289亿股,而1日转股10亿股。

  “由于近期银行股大涨,部分套利资金会选择持股而非立即抛售,因此,在3日银行股整体走弱时,累计的获利套利抛盘占比会更大。”一家券商人士表示,3日中行巨量成交也印证了这点。收盘数据显示,中行转债转股溢价率收窄至负1%。

  “随着转股溢价率的折价缩减,套利空间正在消减,根据此前规律看,4 日的转股数量也会有所收敛。”该券商人士表示,这也意味着中行套利抛售压力将有所减轻。不过,仅凭借这点,很难判定中行将进入上行通道,博弈仍在持续。业内人士表示。“经历了连续放量上攻,银行板块已经积累了相当大的涨幅,未来或出现分化格局。”

作者: 姜旺 (责任编辑:申雪娇)

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