团购、非银行代销即是违规 银行理财风险准备1500亿?

2014-12-06 07:13:00 来源: 21世纪经济报道 作者: 柳灯

  银行理财销售迎来新的规范。

  近日,银监会向部分银行下发《商业银行理财业务监督管理办法》(征求意见稿)(下称《征求意见稿》),明确指出除了银行业金融机构外,任何机构或个人均不得代理销售银行理财产品,不得非法集合客户资金购买银行理财产品。

  这意味着,此前“钱先生”等网站推出的银行理财“1元团购”,类似产品首次被监管层明确指出违规。

  与此同时,参照公募基金的风险准备金制度,银行理财版的风险准备金制度也将正式推出。按照《征求意见稿》要求,风险准备金余额要达到理财产品余额的1%。

  如果以目前15万亿银行理财余额简单计算,也就是需计提1500亿元?事实可能并非如此。

  计提风险准备的基数和宽限期

  据接近监管层人士解释,已经在和监管层沟通了,基数并非是全部15万亿理财产品规模,可能只是预期收益率型产品规模或者不能“出表”产品的余额的1%,监管层可能后期会调整。

  随着银行理财规模的快速增长,以及“刚性兑付”等问题的客观存在,关于建立风险准备金制度的呼声渐起。

  此次《征求意见稿》首次明确提出了银行理财业务的风险准备金计提制度,指出“商业银行应当每月从理财产品管理费收入中计提风险准备金”,并指出该计提方式是参照《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》。

  对于规模,《征求意见稿》指出,风险准备金余额达到理财产品余额的1%时可以不再提取;低于1%时,应当继续提取。据了解,公募基金亦有规定,风险准备金余额应达到基金资产净值的1%。

  照此计算,如果按照目前银行理财约15万亿元左右的规模,那对应的风险准备金应约1500亿元。

  对于这一条款,据接近监管层人士解释,已经在和监管层沟通了,基数并非是全部15万亿理财产品规模,可能只是预期收益率型产品规模或者不能“出表”产品的余额的1%,监管层可能后期会调整。实际上,部分银行已经在内部建立类似的风险准备金安排。

  一位股份行资管部负责人还指出,具体多长时间内计提到“1%”的水平,也有待监管层明确。目前,大部分银行的理财中间收入约为日均余额的1%左右,不可能很快全部计提到位。

  对于资金来源,按照《征求意见稿》,除项目融资类产品及结构化产品外的预期收益型产品,按管理费收入的50%计提;项目融资类产品、结构性产品及其他产品,按管理费收入的10%计提。

  “二者计提标准的差别,反映出监管层在引导银行理财朝着净值型公募基金转型。”上述股份行资管部负责人介绍,但对预期收益率型产品计提比例略高。

  实际上,目前公募基金行业的风险准备金亦是从管理费中计提。不过,证监会要求公募基金计提比例不低于基金管理费收入的10%,明显低于预期收益率型理财产品的50%。

  对于风险准备金的赔偿范围,银行理财和公募基金的规定几乎一致,即违法违规、违反理财协议、操作错误或因技术故障等给客户造成的损益,也就是说主要是操作风险,并未提及资产信用风险、涉及“刚性兑付”的声誉风险等。

  上述股份行资管部负责人建议,目前银行理财亦面临一定的声誉风险、信用风险,是否也能涵括在赔偿范围之内,作为风险缓释机制。同时,风险准备金的投资运用范围应仅限于银行存款、剩余期限不超过三个月的国债、央票、政策性金融债等,范围和期限明显弱于公募基金。

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作者: 柳灯 (责任编辑:祝玉婷)

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