ETF基金等于“傻瓜”投资?

2015-01-09 10:53:01 来源:经济日报

  如果某天早晨醒来,你发现自己的股票开盘跌停,原因是该公司CEO涉嫌挪用资金跑路,或者该公司的海鲜遭遇“冷水团”,又或者这家公司的财务问题突然曝光……你会怎么办?ETF(交易所交易型基金)产品不会出现这些问题,因为它会自动进行股票分散化投资。通常情况下,对任何单一股票而言的风险,对ETF来说只有“一点点”。

  这或许能解释在最近的上涨行情中,ETF为什么突然就火了。就像眼前的数据:2014年12月底的一周,场内ETF成交额突破1000亿元,中证ETF指数在2014年11月21日至12月26日,从3001点大涨至3658点。2014年,在90余只ETF基金中,场内交易价格累计上涨超过20%的达66只,买入者、申购者热情不减。对于普通投资者来说,ETF可谓基金界一款不错的“瑞士军刀”。

  减轻踏空之痛

  资深股民总会遇到这样一个问题:当他确定自己看好的行业并执行交易买入一只股票后,总能发现该行业几乎每只股票都在上涨,只有他手中的那只“原地没动”甚至下跌。有了ETF产品,错误地买入或卖空某只股票的风险会大大降低,因为投资者参与的往往是某个行业甚至某几大行业的一篮子股票。

  “1993年,世界首只ETF产品诞生,为部分散户投资者提供了买入构成标普500指数所有股票的简单途径。”华泰柏瑞沪深300ETF基金经理张娅说,ETF是一篮子股票,目前市面绝大多数ETF本质上是可实时交易的指数基金。与进行个股交易相比,具有相同的简单性和流动性。

  由此看,尽管很多投资者愿意享有个股所提供的高额回报率,但仍有不少人宁愿首选传统公募基金提供的“安全性”。ETF就开辟了这样一条捷径:把个股交易高额回报潜力与公募基金所提供的分散投资优势结合起来。尤其是在熊市乃至更恶劣的市场环境中,投资者越来越厌倦挑选优质个股,而是寻找那些更容易选择,并且符合自己投资理念的ETF。

  相对于个股来说,ETF从产生之初就具备3大优势。首先,降低了投资门槛。散户投资者能通过ETF进入之前参与成本很高的债券市场、大宗商品市场、外汇市场。这些品类的ETF交易佣金比原来低得多。其次,与个股极易受流动性影响不同,ETF由于自身是合成性产品,其日均成交量一般情况下无关紧要,它就像一只流动性较差的股票,买卖多少也不会“大起大落”。此外,ETF产品并非通过“多对多”的竞价交易,而主要通过“一对一”的基金申赎交易,再到二级市场买卖一篮子股票。

  虽然有着“看似难懂”的名字,但实际上ETF很像一款“傻瓜”照相机。普通投资者不需要在个股上思考太多、担心太多、交易太多,只需要看准ETF投资标的的大趋势即可。举个例子,如果你认为大盘指数会涨,无需为个股绞尽脑汁,直接出手上证50ETF即可。

  张娅认为,目前国内ETF产品绝大多数是权益类指数型ETF。此外,还有固定收益类ETF产品、国际ETF产品、商品ETF、外汇ETF、杠杆ETF等。ETF创设者还设计了增强型ETF,试图获得所选指数2倍、3倍的日收益率。当然,潜在的风险也2倍、3倍地增加。国外公司还推出了反向ETF,它提供了从下跌市场中获利的可能性,而其投资风险也是反向考察。

  据同花顺iFind数据,截至2014年12月31日,国内证券市场共有50多家基金公司发行96只ETF产品,管理资产规模超过2000亿元。

关键词阅读:ETF 基金单位净值 基金份额 傻瓜 申购基金

快来分享:
评论 已有 0 条评论
理财产品快速查询