机构“扫货”银行股 前5月大宗交易逾4千亿

2015-05-28 07:26:24 来源:21世纪经济报道 作者:张望

  上证指数逼近5000点大关,以大小非减持为主的大宗交易也跟随股指一路攀升。

  同花顺(行情300033,咨询)iFinD统计数据显示,2014年全年,A股大宗交易累计成交量为367.7576亿股,累计成交金额达到3602.54亿元 ,而今年以来至5月27日,A股大宗交易累计成交量为298.76亿股,累计成交金额已经超越去年全年,高达4034.13亿元。

  随着股价持续大涨和减持数量及额度的大幅提高,大宗交易的平均折价率亦随之发生变化,据同花顺iFinD统计数据,2014年A股大宗交易平均折价率为5.96%,今年截至5月27日的平均折价率达到7.2%。

  同花顺iFinD统计数据还表明,近3个月,大宗交易成交量最大的3个行业分别是制造业、金融业和房地产业

  机构“扫货”银行股

  大宗交易持续火爆,估值相对较低的银行股亦频现大宗交易平台。

  来自上交所的信息显示,5月27日,光大银行(行情601818,咨询)(601818.SH)与民生银行(行情600016,咨询)(600016.SH)共发生大宗交易3笔,5月26日,更有北京银行(行情601169,咨询)(601169.SH)、中国银行(行情601988,咨询)(601988.SH)等多家上市银行同时现身大宗交易平台。兴业银行(行情601166,咨询)(601166.SH)更是以5.17亿股和91.49亿元,夺取了近一个月上市公司大宗交易成交量和成交金额冠军。

  值得关注的是,交易显示,银行股大宗交易成为机构“扫货”的重点对象。

  公开资料显示,建设银行(行情601939,咨询)和工商银行(行情601398,咨询)在5月26日的大宗交易中,其分别为6笔与8笔的大宗交易,买方均为机构。其中,建设银行成交2.8亿股,成交金额为19.07亿元;工商银行成交3亿股,成交金额为16.29亿元。建设银行和工商银行当天合计14笔的大宗交易,其卖方皆为中金公司北京建国门外大街营业部,系著名的QFII和游资大本营。此次两家银行被机构承接的大宗交易,市场普遍认为来自QFII的抛盘。

  此外,5月25日,也有一个机构专用席位从中信证券(行情600030,咨询)上海东方路营业部接手了工商银行6815.17万股的大宗交易,成交金额为3.34亿元。

  但除了上述大宗交易,查询历史资料发现,建设银行和工商银行在2008年以来均无机构专用席位通过大宗交易进行交易。

  与目前无法确认建设银行和工商银行的大宗交易是否来自QFII不同,机构承接的兴业银行大宗交易则可明确为恒生银行所减持。

  据兴业银行公告,恒生银行于5月13日通过上交所大宗交易系统转让所持95070万股,转让价格为每股17.68元,占公司普通股总数的4.99%。

  “目前银行股的估值相对来说仍然较低,如果牛市延续,理论上有一定的补涨和估值修复空间。”一位券商人士认为。

  但亦有私募人士指出,银行股表现相对落后,说明经济增速放缓对银行资产质量形成压力和降息与利率市场化推进带来息差下降的“靴子”还未落地。

  而机构对银行股的大宗交易并非都是净买入,就在5月26日,机构就通过大宗交易抛售浦发银行(行情600000,咨询)(600000.SH)5700万股,成交金额10.34亿元,折价率为1.36%。

  高折价出手增多

  在大宗交易中,溢价交易和过高折价交易的现象都值得关注。

  数据表明,今年5月以来,两市有61笔的溢价大宗交易,大宗交易溢价率超过10%的有3笔,分别是浙报传媒(行情600633,咨询)(600633.SH)的12.09%、中泰化学(行情002092,咨询)(002092.SZ)的10.96%和中信证券(600030.SH)的10.61%,分别于5月14日、18日与14日成交,但截至5月27日收盘,除了中泰化学股价高于大宗交易成交价,其余两者的股价皆低于大宗交易成交价。

  相较溢价交易,折价交易更普遍,高比例折价情况也是多见,今年5月以来出现17%以上折价率的大宗交易高达80笔,其中,天茂集团(行情000627,咨询)(000627.SH)5月21日成交单价为12.3元/股的大宗交易折价率高达18.22%,而其5月27日的收盘价已达到16.03元/股。

  “大宗交易溢价成交,不排除存在向市场释放股价‘低估’的谋算。”前述券商人士表示,“大宗交易折价幅度较大,有些是上市公司股东出于避税目的,以此降低应税股价和应税额度。”

  该人士透露,目前不少券商已发展了针对大宗交易的场外业务,既可为上市公司股东低价减持减少税收支出,还可通过减持后的股价上涨保证甚至放大收益。

  上市公司股东通过高折价率的大宗交易减持后,股价出现大幅上涨的并不少见。如1月16日至19日,联络互动(行情002280,咨询)(002280.SZ,原名新世纪)股东乔文东和高雁峰合计通过大宗交易减持240万股,均价为35.75元/股至38元/股,最高折价率为17.43%,但截至5月27日收盘,联络互动股价达到了80.83元/股,其间还出现95.87元的最高价。

  千方科技(行情002373,咨询)(002373.SZ)今年1月的11笔大宗交易的成交价格在24.91元/股至29.25元/股之间,平均折价率在10%以上,但减持后股价不断上涨,截至5月27日已高达72.86元/股。

  同花顺iFinD统计数据还显示,今年以来至5月27日,A股大宗交易共7021笔,其中成交折价率达到10%以上的为2160笔,占到了30%,但上年同期对应的数据分别为3024笔与694笔。高折价率成交的比例明显增加。

关键词阅读:大宗交易 银行股 扫货 折价率 折价交易

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