工行中信谈判:一单通道业务危情背后的银信暗战

2015-06-06 09:47:07 来源:21世纪经济报道

  从投资者提供的情况及该信托合同中透露的信息,可以确认这是一单非常典型的“通道业务”,不但客户由工行方面推荐并主导项目运作,从各方收取费率来看,工行方面占据“大头”,工行山西分行及工行山西交城支行共收取代理收付费、其他代理费、保管费、监管费等四项费用加权平均约为3.5%/年,三年合计约5102万元。而中信信托方面作为受托人,收取信托手续费率1.9%/年,3年合计2793万元。

  近期,“中信·古冶集团铸造产业链信托贷款集合资金信托计划”爆发兑付危机,本该于3月8日和3月31日到期的两期产品多次宣布期限延时。

  中信信托方面先后和工商银行(行情601398,咨询)协商了六套重组方案,仍未实质性推进这单涉险项目的处置进程。

  令中信信托困扰的项目交易对手,是彼时由工行推荐的一家来自山西吕梁的铸造企业,融资规模5个亿,如今企业仍正常运营,但受迫于已命悬一线的资金链,已基本无力还款

  原本只是如今已不鲜见的信托融资方违约事件中并不突出的一例,却因为其特殊的“通道业务”性质,在风险处置的过程中,遭遇了银信双方如何“分责”的难解博弈。

  据21世纪经济报道记者了解,双方谈判过程异常艰难,重组方案几易其稿至今仍无实质性进展。

  5亿信托项目突现险情

  故事的源起还得追溯到四年前,主角是来自于山西吕梁名为古冶的家族铸造企业,主营产品是铁精粉与铁矿石。

  实际控制人王氏父子经营近30年将古冶集团从年产3万吨的偏安一隅的地方小型企业,一手培育成在当地颇具影响力的铸造产业集群。如日中天之时,不仅颇得地方政府厚爱,也是各家金融机构的座上宾。

  2011年3月,工行山西分行着手为这家战略级客户专门筹划、设计整体融资战略和具体方案。作为整体方案的组成部分,工行将古冶集团推荐给中信信托,发行信托计划为其发放贷款,由工商银行山西分行私人银行部、总行个人金融部负责全额包销。

  同年12月前后,“中信·古冶集团铸造产业链信托贷款集合资金信托计划”1号、2号相继成立,预计期限2+1年,投资者为共计143名自然人。募集资金总额5亿元,其中古冶1号募集资金2.3亿元,专项用于其“年产20万吨高端精密铸件项目”;古冶2号募集资金2.7亿元,专项用于“铸造产业链上游的黄草沟煤矿技改工程”。

  项目成立时的担保措施主要包括四项:一是古冶集团100%股权、创新矿业100%股权、金立矿业100%股权、金达矿业100%股权、黄草沟煤业51%股权质押;二是双龙铁矿、金立矿业、金达矿业、黄草沟煤业采矿权抵押;三是通过持有古兴矿业公司100%股权间接控制黄草沟煤业49%股权;四是古冶集团实际控制人王见刚、王建斌、王建强及其配偶提供连带责任保证担保。

  从投资者提供的情况及该信托合同中透露的信息,可以确认这是一单非常典型的“通道业务”,不但客户由工行方面推荐并主导项目运作,从各方收取费率来看,工行方面占据“大头”,工行山西分行及工行山西交城支行共收取代理收付费、其他代理费、保管费、监管费等四项费用加权平均约为3.5%/年,三年合计约5102万元。而中信信托方面作为受托人,收取信托手续费率1.9%/年,3年合计2793万元。

  然而随着宏观经济持续下行,行业景气度低迷,古冶集团的几大拳头产品价格均出现大幅下行,经营状况一落千丈,资金周转陷入困境。

  受制于此,已经顺利运行2年,原本应于2014年底落袋为安的信托计划出现变数,债务危机一触即发。

  2014年初,古冶集团将一纸申请递至中信信托,希望可以将贷款延期一年,在中信信托对该公司进行现场检查、审计后,这一诉求获得同意,即古冶1号延期至2015年3月8日,古冶2号延期至2015年3月31日。。

  为获得延期,古冶集团同意了中信方面开出的条件,即增加树则铁矿采矿权抵押以及北京交城山饭店有限公司保证担保,并重置提前分期还款安排。

  然而这一权宜之计并未换得信托计划全身而退。2014年8月,古冶集团再度向中信信托发出《延迟还款请求书》,表示受宏观、区域经济及行业景气度下行等负面因素影响,其资金周转较为紧张,预计不能实现延期一年时约定的分期还款要求,但其正在进行多方融资,请求中信信托延长还款期限。

关键词阅读:工行 古冶 理财产品 银信 单通道

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