外资股东花旗撤资 广发银行管理层料大洗牌

1评论 2016-03-08 07:37:17 来源:时代周报 作者:曾令俊 林思雨 完整呈现002247的打板逻辑!

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  与花旗联手,广发银行曾是中国首家把管理权交由外资股东的“先行者”。然而,这段十年的联姻,终于也走到了尽头。

  2月最后一天,花旗集团正式宣布,将向中国人寿(行情601628,买入)保险股份有限公司出售其所持有广发银行20%的股份。至此,花旗清空了广发银行的股份。另一方面,十年前形成的以花旗为首的四大股东格局被打破,中国人寿的持股比例达到43%,成为广发行单一大股东。

  此事传闻已久,早在去年4月份,时代周报记者就在业内听闻花旗欲撤资的消息,但当时未得到双方的确认。而如今,终于尘埃落定。

  时代周报记者调查发现,花旗撤资的原因颇为复杂,或出于自身战略管理及资本管理的考虑,又或是由于广发行迟迟未能上市。“花旗在广发银行的战略很多年都推进不了,一直都有遇到阻力,想推进一些业务的时候,中资方与外资方管理层的磨合程度没有那么好。”某不便具名的银行业分析师告诉时代周报记者。

  花旗撤资的最直接影响是,广发银行的管理层预计会大洗牌。据时代周报记者梳理,目前广发银行的高管团队中,除了行长利明献之外,副行长兼首席风险官罗杰、副行长周卫华均为花旗银行的代表。“花旗银行撤资,广发银行的管理层会有较大程度的调整。”上述分析师称。

  3月3日,广发银行回复时代周报记者称,近年来,在全体股东和社会各界的大力支持下,本行战略转型成效显著,综合实力不断增强。未来,本行将进一步完善公司治理,深化改革转型,提升管理水平,在自身持续健康发展的同时 ,努力为股东创造更好回报,为社会贡献更大价值。

  花旗退出,管理层面临调整

  “管理层又要变动了,企业文化恐怕要更改。”广发银行信贷部一名员工在得知股权变动后,告诉时代周报记者。

  广发银行与花旗的渊源始于2006年。当年,广发银行引入战略投资者引起三大派系争夺战,最终花旗银行携手中国人寿、国电集团和中粮集团以高价胜出。花旗为首的5家投资者团队,出资242.67亿元人民币,认购重组后的广发银行85.5888%的股份,其中花旗认购了20%的股份。

  花旗集团入股广发银行之后,就作为战略投资者,深度参与广发银行的经营管理,先后两任行长辛迈豪、利明献均出自花旗银行。

  两任行长均取得了不俗的业绩。辛迈豪到任一年,广发银行扭亏为盈,并连续三年刷新历史性利润纪录;利明献2010年上任以来,业绩也持续增长。截至2015年底,广发银行的总资产超过1.8万亿元。与此同时,花旗银行还向广发银行“空降”了多名高管。2006年广发银行16个董事席位中,花旗就占据了6席。不过,广发银行的官网显示,目前的15个董事会职位中,花旗背景的只有3席。

  花旗的入驻和管理确实为广发注入了新血液。从2006年获得管理权以来,花旗干涉与介入最深的便是其具有优势的零售业务。2010年6月,在花旗零售业务颇有建树的蔡丽凤加盟广发银行,任副行长,全面操刀零售业务转型。

  不过,2013年蔡丽凤辞职,转投平安银行(行情000001,买入)。在蔡丽凤两年半的任期内,广发银行零售银行VIP客户数较2009年末增加一倍,存款增幅73%,个金贷款(含信用卡)增长2.3倍,个金营业收入增长3.4倍。根据2014年年报,广发银行零售业务占总收入46%,占总利润的57%。

  “花旗和广发银行在信用卡业务方面做得比较好,是所有战略中最成功的一块。”上述银行业分析师告诉时代周报记者。广发银行信用卡业务曾连续多年占据国内信用卡市场份额首位,也是国内最早实现信用卡业务盈利的银行。

  然而,花旗在广发的道路也并非那么一帆风顺。花旗与三大中资股东们裂痕,在重组不久后就开始出现。其中一个典例是,当时来自花旗的行长辛迈豪制定的五年计划,屡次无法在中资股东中获得通过。

  随着沟通难题和流程再造的不顺利,原高层也对花旗的管理产生疑虑。时任行长办公室高级顾问郭小平在2007年称,他个人对于花旗改造由“充满信心”到“没有信心”。花旗在广发显然面临相当程度的“水土不服”,分歧与摩擦浮出水面。

  “花旗在广发银行的战略很多年都推进不了了,一直都有遇到阻力,想推进一些业务的时候,中资方与外资方管理层的磨合程度没有那么好。”上述不便具名的银行业分析师告诉时代周报记者。

  而如今双方分道扬镳,管理层也会随之变动。据时代周报记者了解,目前包括行长利明献在内,广发银行高层团队中仍不乏花旗集团高管的身影。股权交割后,随着深度参与广发银行管理的花旗集团退出,或将带来巨大的人事变动。

  上市步伐或加快

  但随着花旗银行的撤资,双方十年合作终到“分手”的时候。

  上述银行业分析师告诉时代周报记者,花旗银行计划很久了,主要自身的战略考虑吧,很多外资行都退出。“受到全球大环境的影响,花旗自身的财务状况也不是很好,原来做的是战略投资,但战略没有持续的推进,只能撤出。对于中资行来说,经济下行期,也有一些压力,增速放缓。近些年,蛮多外资行撤出的。”

  花旗集团曾在去年10月份表示,该集团将把重点集中放在“那些拥有最大规模和增长潜力的市场上”,并将退出11个市场上的消费者银行业务,如日本、尼加拉瓜、埃及和匈牙利等。

  近年来,广发银行也面临着净利润增速下滑等困境。截至2015年12月31日,广发银行经审计总资产约为人民币18365亿元、净资产约为人民币975亿元、营业收入约为人民币547亿元、净利润约为人民币90亿元,其中净利润同比下降19.79%。

  市场不少分析认为,对此次花旗银行或将退出广发银行的原因,外界多猜测为广发银行上市前景不明朗才导致花旗银行失去耐心。广发银行的上市路途可谓曲折。2009年年中赴任董事长的董建岳,被外界视为广发银行筹谋上市与内部改革的核心人物。在2011年,广发银行就已正式启动IPO,计划以“A+H”股方式上市,融资350亿港元。但由于因为市场行情和IPO机制等原因,该计划并未顺利实施。

  2013年4月,广发银行行长利明献曾公开表示:“只要政策允许,任何时候都是上市‘时间窗’。”而至于是A股还是H股或是两地同时上市,将综合政策、成本、效率等多方面考虑而定。2014年4月,广东省政府以官方文件形式,明确由广东省金融办牵头,“推动广发银行上市。”广发银行的上市之路再现曙光。

  但如今,两年已过,广发银行上市仍未有更新消息。目前,广发银行依然是为数不多尚未在A股上市的全国性股份制商业银行。上市遥遥无期,被市场解读为花旗“清盘”的原因之一。“如今花旗银行退出,中国人寿接盘,持续多年的股权变动传闻落下帷幕,这对广发银行上市会有一定的促进。”上述银行业研究员告诉记者。

  首创证券策略分析师邵帅表示,通过股东结构变更,将之前分散化的股东机构变得相对集中,有利于广发银行进一步完善经营治理和决策执行,扭转当前市场不利局面。同时,借助中国人寿的国企背景和雄厚财力,对于将来进一步推动公司上市而言百利而无一害。

  由于IPO被一再搁置,广发银行只得通过发行二级债来补充资本。2014年9月,广发银行完成100亿元二级资本债的公开发行。此前,广发银行已于2010年完成150亿元的定向增发,并于2011年再次完成50亿元的次级债发行。

  外资行频繁撤资

  花旗银行清空广发银行股份,只是外资行频繁减持中资行股份潮的一瞥。自2009年瑞银退出中国银行(行情601988,买入)以来,外资行不断减持中资行股份。根据彭博汇总的数据显示,全球大型银行包括美国银行、高盛等自2012年以来,至少抛售了140亿美元中资银行股股份。

  就在不久前的2015年底,德银清仓华夏银行(行情600015,买入)。2015年12月28日,中国人保于与德银方面签署股份转让协议,受让其所持华夏银行全部股份。此次交易达成后,中国人保所持华夏银行股份将仅次于首钢总司,成为华夏银行第二大股东。

  去年以来,恒生银行二次累计减持兴业银行(行情601166,买入)约10%的股份,套现近300亿元。西班牙对外银行亦累计减持中信银行(行情601998,买入)逾5%股份,套现131亿港元。据时代周报记者了解,恒生银行入股兴业银行已经超过10年,当时与国际金融公司、新加坡政府直接投资有限公司一起,成为兴业银行的境外战略投资者。不过,从过去兴业和恒生的高层互动来看,恒生更像是财务投资者。

  汇丰银行此前所购入的中国平安(行情601318,买入)的股权和上海银行的股权已在过去几年全部出售。通过抛空中国平安股份,汇丰实现税后收益约26亿美元。抛售上海银行股份,约获利4.68亿美元。

  而现在汇丰银行似乎成为了“独苗”,其仍然持有2004年购得的交通银行(行情601328,买入)20%股权,这也是外资投资中资行的首笔交易。目前,汇丰并没有出售计划,反而在“增资”中国,汇丰表示,将在未来三四年内在珠三角增加4000个就业岗位。招商证券(行情600999,买入)银行业分析师马鲲鹏认为,这两者的深度合作看上去“牢不可破”。

  “全球银行都在削减非必须的持仓,不然这些银行无法在核心业务上集中有限的资源。”国泰君安(行情601211,买入)证券分析师曹柱表示,抛售不是一步坏棋,因为外资行“已经收获了中国银行业最好的时光。”

  “在新版巴塞尔协议的影响下,外资行面临巨大的融资压力,都在想办法筹集资金,出售持有银行股份是一种常见的手段。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇告诉时代周报记者,这与近年来外资机构不看好中国银行的发展前景有关。

  时代周报记者采访多个银行业人士均认为,近年来外资行减持中资银行股份,大部分是出于财务压力或者战略调整的原因,与中资银行的本身问题关系不大,并且通过协议转让的方式减持,因此对中资银行的影响很小。

关键词阅读:广发银行 管理层 花旗集团 花旗银行 大股东

责任编辑:申雪娇 RF13056
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