FOHF需要注重风险管理

1评论 2016-06-03 07:20:40 来源:中国证券报 作者:徐文擎 300494还有几个涨停板?

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  银行资管部门成立量化对冲母基金,算是委外资金的一种新打法。业内人士称,这是在整个财富管理行业大发展尤其是银行委外资金持续增加并且市场持续震荡下的一种必然,在当前形势下,财富管理行业的机遇与挑战并存。另一方面,FOHF未来大有可为,但同时也需要做好风险管理。

  财富管理机遇与挑战并存

  业内人士介绍,银行委外资金主要包括理财资金和自营资金。其中,大行的委外投资主要以理财资金为主,股份制银行自营和理财资金基本各占一半,而城商行和农商行自营资金占比最高。数据显示,2015年银行理财市场继续扩张,募集资金规模大幅增长,为投资者带来丰厚的回报。2015年,银行业金融机构共发行理财产品超过18.68万只,募集资金158.41万亿元,同比增长71.2%。理财资金余额23.50万亿元,较2014年末增长8.48万亿元,增幅为56.46%。此外,去年银行理财业务为全社会实现投资收益近1万亿元,其中兑付客户收益8600多亿元。银行理财规模在各类资产管理业务中仍位居首位。

  中国人民银行金融研究所所长姚余栋在第四届“金牛财富管理论坛”论坛上表示,当下财富管理行业正在成为一种大趋势,在此趋势下机遇与挑战并存。中国社会科学院金融研究所副所长胡滨也提到,财富管理已成为金融体系中最具发展潜力的领域之一,但是他也提到,风险管理能力是财富管理机构未来可持续发展的基础,当前中国财富管理领域是机遇与挑战并存,相比较而言,银行理财产品以其严格的风险把控和稳定的收益,成为市场的主流产品。

  业内人士称,为积极应对日益增长的财富管理需求,银行业本身也在持续改善产品结构、营销模式、风险防范等多个方面,逐步形成了较为安全、稳定、丰富的理财体系。

  FOHF大有可为

  FOHF作为海外最主流的投资方式基金之一,无论基金数量还是发展规模都已经步入成熟轨道,而国内的FOHF市场尚处于一个新兴但又快速发展的初级阶段。在5月29日首届FOHF&;MOM私募基金管理人年会上,多位金融机构人士认为,未来FOHF大有可为,但同时也要做好风险管理。

  上海亿信伟业股权投资基金管理有限公司董事长郝丹称,归根结底,投资者所关注的无非一是私募机构的管理者是否靠谱;二是策略是否有效;三是风控是否真实,只要这三点过关,基本上这个产品能进产品池。另外,基金管理人与机构整体的合作是否紧密或者没有长期性,也是能否成功的关键因素。如果在这两个问题上不能达标,可能也无法称为好的合作。

  华润信托总裁助理刘辉则表示,做FOHF是一件长期的事情,想在两三年内组建一个成熟的FOHF投研团队比较困难,至少需要五年以上,要相对成熟一点则需要十年以上,这就要求国内的金融机构是抱着长期的心态来做这件事。其次,在目前国内的投资环境下,各类资产的相关性还比较高,还不足够分散,也受到一些政策限制,这就共需要耐心和毅力做这件事。

  Entrustpermal董事总经理中国区主席杨桦提到,机构在管理管理人的风险时,既需要机构是一个技术层面的管理人员,同时还得是一个艺术家。“我们要考察一个团队,当团队依赖的一揽子核心人员发生变化的时候,这个公司的业绩会受到很大的挑战,或者在市场太好的情况下人员流动太大时,公司如何应对。这些都是非常关键的考量因素。”

关键词阅读:FOHF 财富管理 风险管理 理财资金 银行理财

责任编辑:祝玉婷 RF13009
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