兴业银行资产质量压力不减 明天系增持行动仍在继续

1评论 2016-09-14 13:54:41 来源:《投资时报》 作者:刘佳昕 603022老妖不死!

兴业银行资产质量压力不减 明天系增持行动仍在继续

  应收款项类和住房贷款是该行主要配置领域,上半年应收款项类投资规模2.15万亿元,占资产比重环比上升1.9个百分点至38%

  文 | 《投资时报》记者 刘佳昕

  从半年报数据来看,截至6月末,兴业银行总资产达5.71万亿元,比年初增长7.75%;实现归属于母公司股东净利润294.41亿元,同比增长6.12%。

  在资产质量方面,兴业银行不良贷款率1.63%,不良贷款余额为318.5亿元,较期初增加58.67亿元;不良贷款率为1.63%,较期初上升0.17个百分点,拨备覆盖率达到218.78%。另外,兴业银行总资产收益率和净资产收益率分别为0.54%和9.46%。

  另外,上半年应收款项类和住房贷款是其主要配置领域。2016年一季度兴业银行资产扩张4108亿元,其中,新增应收款项类3152亿元,上半年应收款项类投资规模2.15万亿元,占资产比重环比上升1.9个百分点至38%。主要投资于政府债券、理财产品、信托收益权和资管计划。新增贷款1698亿元,住房贷款占比57.1%。

  应收款项类投资提升

  继买入返售业务之后,兴业银行应收账款一直备受关注,今年半年报中该项仍旧有所提升。

  上半年应收款项类投资规模2.15万亿元,应收款项类投资占资产比重环比上升1.9个百分点至38%。

  应收款项类投资中的“信托及其他收益权”持续提升,从2015年末的1.18万亿元增至2016年中期的1.23万亿元,达到表内贷款规模的60%以上,占总资产的比重为21.6%,较年初小幅下行。

  该行理财产品从2015年底的4294亿元增至2016年中期的6092亿元。理财产品为购买的其他金融机构发行的有确定期限的理财产品。信托及其他受益权系购买的信托受益权、资产管理计划等,该等产品的投资方向主要为信托公司证券公司或资产管理公司作为资金受托管理人运作的信托贷款或资产管理计划等。

  同时,由于监管政策限制,旧项目持续到期,买入返售票据、债券、信托及其他受益权继续减少。买入返售金融资产截至6月末为746.82亿元,比2015年底下降66.94%。

  事实上,兴业银行应收账款始终居高不下。2015年兴业银行应收款项类投资达18349.06亿元,比2015年中的14311.57亿元增加了4000亿元,比2014年末同比猛增159%。兴业银行称,这是由于应收款项类理财产品、信托及其他受益权投资增加。

  某银行业分析师告诉《投资时报》记者,应收款项类投资加大了银行的信贷、流动性和利率风险,应收款项类投资的快速增长并非金融创新的良性发展,而是在多个层面加大了银行体系的风险。

  新增贷款主投按揭

  2016年上半年住房按揭的火爆在兴业银行的报表中也有明显体现。

  从贷款发放情况来看, 截至6 月末,兴业银行贷款占比31.2%,较年初上升2.5个百分点,主要由于按揭贷款占比上升;票据贴现占比3.5%,较年初略降0.5个百分点;公司贷款占比65.3%。

  上半年新增贷款主要投向个人住房贷款及商用房贷款,兴业银行新增贷款1698.07亿元,其中,新增个人住房及商用房贷款938.98亿元。也就是说,个人房贷占到全部新增贷款的比重为55.3%。

  另外,15%和17%的公司贷款分別投向制造业和租赁商服业,而批发零售业和房地产贷款较年初有所压缩。小微企业贷款余额938.96 亿元,较年初下降10%。

  从资产质量来看,截至报告期末,该行不良贷款余额318.5亿元,较期初增加58.67亿元,不良贷款率1.63%,较期初上升0.17个百分点。关注类贷款余额565.61亿元,较期初增加147.85亿元,关注类贷款占比2.90%,较期初上升0.55个百分点。期末拨贷比达3.57%,拨备覆盖率达218.78%。

  报告显示,制造业、批发和零售业等行业的不良贷款比率较期初有所上升,主要是受宏观经济下行、产业结构调整、经营成本上升、市场需求疲软等影响,部分企业经营面临一定困难,抗风险能力相对较弱;部分产能过剩行业风险有所上升,大宗商品贸易领域风险有所加大,信用风险暴露有所增加。

  招商证券(行情600999,诊股)认为,虽然兴业银行仍然延续了前期不良贷款双升的趋势,但不良贷款余额和不良贷款率增速都进一步趋缓。从拨备率来看,尽管拨备率比2015年底提高了8.7个百分点,但如果将应收款项类投资项下的信托及其他收益权资产视同贷款,并假设其不良率与表内贷款相同,则表内外不良贷款的拨备覆盖率或将下降到155%左右。

  “明天系”增持

  近几年银行频频被各路资本狙击,兴业银行的股东结构也悄然生变。

  截至2016年6月末,新面孔天安(港股00028)人寿以2.17%的持股比例成为该行第十大股东。此前排名股东第十位并持股1.55%的中国汇金资产管理有限公司,已不在前十大股东之列。

  不仅如此,“明天系”另一家保险公司天安财险持有兴业银行4.63亿股,持股比例为2.43%。这样一来,“明天系”通过旗下两家保险公司持股兴业银行比例升至4.6%。

  2015年末,天安财险第一次出现在了兴业银行前十大股东的行列当中,当时,天安财险以1.71%的持股比例位列第九大股东。

  另外,中国证券金融股份有限公司也在二季度小幅增持了兴业银行,持股比例从一季度末的3.57%升至3.69%。

  若隐若现的股权暗战仍在推演。2016年7月30日,兴业银行发布了定增方案,拟向福建省财政厅和中国烟草总公司及其子公司、阳光控股、福建投资开发集团等合计发行17.2亿股,募集资金近260亿元。

  发行完成后,福建省财政厅持股比例将为18.78%,仍为第一大股东,中国烟草总公司则合计持股比例将达9.68%,阳光控股持股比例2.39%,福建投资集团持股比例0.85%。

关键词阅读:兴业银行 理财产品 拨备覆盖率 应收款 资产质量

责任编辑:申雪娇 RF13056
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