一个有钱人手绘的2017投资清单 小白都能看懂

1评论 2017-01-03 11:01:20 来源:中国基金报 打板粤泰股份错在哪?

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  摘要

  如何去形容今天本文的作者呢?他是一个私募基金的客户,给基金君投了一篇稿子,买过公募也投过私募,自己炒股也买信托,基本上所有理财工具都看过投过,亏过赚过。算是一个经验丰富的老司机了,叫做David哥。称不上土豪,但绝对应该有钱!基金君看完本文觉得可以给大家做个参考。

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  如何去形容今天本文的作者呢?他是一个私募基金的客户,给基金君投了一篇稿子,买过公募也投过私募,自己炒股也买信托,基本上所有理财工具都看过投过,亏过赚过。算是一个经验丰富的老司机了,叫做David哥。称不上土豪,但绝对应该有钱!基金君看完本文觉得可以给大家做个参考。

  2017年的如何做投资?自己画一张图就全明白了

  ——一个非专业个人投资者的年终总结

  2017年新年伊始,热爱投资的David开始为新一年投资做规划。他先用横竖坐标把一页纸相等四分,想了想工作中用到的SMART和投资界大名鼎鼎的“美林电风扇”,首先确定了竖线的顶端是“收益”,而横向正递进则代表了“稳定”,根据自身情况,也考虑表格的分布均衡,他把横竖交叉的原点,从原来设置的股票,改为了公募基金。

  一个有钱人手绘的2017投资清单 小白都能看懂

1、公募基金

  公募基金其实是“中国特色”的产物。David是在05年开始接触公募基金,目睹了基金公司从蓬勃兴起到大而不倒。经历了两轮牛熊后,他认为主流的A股二级市场公募基金就像A股的加强优化版,相比股票的“自主判断、自负盈亏”,基金通过专业管理,从长期看总体上能做到少赔多赚。

  随着理财市场的飞速发展,公募基金的市场主体数量甚至超过了股票,产品类型也基本做到了与时俱进。但如何选择?David通过连续关注每年的基金排行榜发现:冠军轮流做,哪有常胜将军。David觉得,这其实就体现了资本市场的根本机制,尤其我国这种流动性泛滥的市场,任何洼地,都会被迅速填平,风格主题的轮动往往是“迅雷不及掩耳盗铃”。

  而公募基金面对每年的排名压力和二级市场的上市体制,也很难耐得住专心赚成长的钱而非博弈的钱,所以一只“冠军牛基”可遇不可求。不过,对于资金量小的投资者或者面对新产品类型,比如量化,投资者大可先在公募基金上小试牛刀、做均衡配置。公募的特点是监管规范、透明度相对高而资金门槛低,适合作为投资A股市场的潜伏和垫后部队。

  另外债券基金的稳定性和货币基金的流动性都比股票标的的基金好,但可以被一些高门槛的理财产品替代;有了分级基金后,通过分级B,也可以加杠杆投资基金了。

  2、A股股票

  公募基金的左边,稳定性递减的就是股票了,那么与“稳定”相对的坐标就是“波动”。David即做不到每天盯盘也觉得自己并不擅长短线快炒的趋势交易,所以在股票投资上他只要求自己能抓住四到八年一波的大牛市机会。他觉得只要不断关注市场,在底部布局,趋势向上时加大投入,波动加大时分笔卖出,可以在四到八年获得一倍以上的收益。

  3、信托及理财

  在公募的右边就是更稳定的理财和信托。信托是前几年David的“宠儿”。A股向来牛短熊长,在2007年的牛市后,第三方理财机构兴起,通过他们David了解到了承诺固定收益的信托型理财产品。年限通常为一到三年,年化收益率大多在10%左右,产品标的多为房地产融资和地方债,都有明确的担保或质押。

  不过很长时间David都是小心翼翼地研究标的和保障条款,直到最近两年市面上有个别产品违约爆出,他才知道原来信托行业内部有“刚性兑付”的潜规则。而自信托收益随经济走弱下降,尤其在今年经历了一次所投信托借款人违约信托兜底后,收益好又有保障的信托对他来说也是“好久不见”了。

  “刚性兑付”不如信托的是资管型理财产品,开始是银行券商为主要渠道,近些年有些第三方民营理财机构做大做强,提供了一些明显高于银行的高门槛“类”固定收益理财产品。通过对产品标的、合同条款的仔细研究和长期观察,David认为虽然“资金池”和“期限错配”是监管明令禁止的,但现实情况是有些比如一级市场的投资,资金需求大或期限长,但收益高有保障,而且对融资企业和项目的判断需要专业能力和团队协作,是个人投资者无法参与的。

  如果机构参与后分拆给客户,或者做一个这种此类标的结构搭配打包的产品,其承诺收益是可以稳定实现的;这样融资方更容易拿到资金,机构获得渠道佣金,客户获得机构的专业服务和信用背书,收益也比货币、纯债基金高,流动性更好。但目前的问题是,在整体经济减速,黑天鹅频出的环境里,资金去向不透明、没有刚性兑付背书的第三方机构的理财产品,David只敢买一年以内的,长期看收益也跑不赢通胀和汇率贬值,只能算权宜之计。

  4、固收

  理财产品的右侧,更稳定的就是固收类产品。David选择的是投资一级市场的结构化契约型私募基金中的“优先级”。这种产品的好处是标的透明,投资思路清晰,只需要考察投资管理人的投资思路和能力,而且有劣后方的安全垫和投资管理人的机构信誉做背书,其稳定性实际高于理财产品,而收益往往比理财产品再高1%、2%。但缺乏超额收益,只能作配置。

  5、房地产(国内)

  按说国内北上广深甚至部分热门二线城市是回望近十年投资领域最稳健又最高收益的傻瓜理财神器!加之近两年的突然拉升式急速上涨,房地产投资在性价比上已完胜国内其他一切投资。但也正因为这种泡沫般的完美,加之国内人口增长高峰已过,经济转型房产去投资化和去杠杆,现在的David,怎么也不敢下手投资房产。

  再往波动方向看,在二级市场公募之上还有两个收益略高、稳定性不弱的投资品种:

关键词阅读:David 理财产品 公募基金 牛短熊长 八零后

责任编辑:申雪娇 RF13056
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