五大行净利增速走低 各项业务规模仍具先发优势

1评论 2017-01-06 07:31:27 来源:投资时报 作者:汤巾 低风险隔夜套利2%技巧

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  五大国有行净利润增速明显放缓,均下降至1%附近;同时,不良贷款率均有不同程度的攀升,特别是农业银行(行情601288,买入)港股01288),2015年末突破2%

  五大国有行长期以来一直是中国银行(行情601988,买入)港股03988)业整体发展水平的代表,从它们身上,可以映射银行业发展趋势及暴露的问题。

  标点财经研究院携手《投资时报》重磅推出的《2016中国银行业全样本报告》,对5家国有银行、11家股份制银行、41家城商行、13家农商行、10家外资行,共计80家商业银行的基本财务数据和各业务条线经营数据进行了统计。

  根据2015年年报,五大国有行资产规模稳步增长,各项业务数据仍较为领先,但净利润增速已明显放缓,均下降至1%附近;同时,不良贷款率则有不同程度攀升,特别是农业银行,2015年末突破2%,在所有国有行和股份制行中最高。而在2016年这一趋势未有根本性变化。特别是近期,作为A股市值多年龙头的工行亦首次让位于腾讯。

  净利润增速降至1%附近

  国内宏观经济下行,不可避免地影响商业银行经营业绩,虽然总体规模仍在稳步上行,但净利润增速已明显放缓。

  中国银监会公布的数据显示,截至2015年末,商业银行总资产合计为155.8万亿元。而从2015年年报来看,五大国有行的资产规模共计达82.32万亿元,超过商业银行总规模的一半。

  “宇宙行”工商银行(行情601398,买入)港股01398)总资产达到22.21万亿元,同比上涨7.76%;紧随其后的建设银行(行情601939,买入)港股00939)为18.35万亿元,同比上涨9.59%;农业银行和中国银行总资产分别为17.79万亿元和16.82万亿元,分别增长11.38%和10.26%;交通银行(行情601328,买入)港股03328)的总资产则比上述四家明显低出一个量级,仅有7.16万亿元,增长14.15%。

  在利润规模上,五大行依旧遥遥领先,归属股东净利润合计达到9232.31亿元。其中工行和建行的净利润均在2000万亿以上;农行中行稍逊一筹,也超过了1500亿元;而交行差距较大,仅为665.28亿元。招商银行(行情600036,买入)港股03968)该数字为576.96亿元,赶超之势相当明显。

  然而,若从净利润增速来看,五大行就是另外一番光景:2015年其净利润平均增速仅为0.6%。其中工行、建行、农行、中行净利润增幅分别为0.48%、0.14%、0.62%、0.74%;交行稍强,为1.03%,但也落后于大多数股份制行,基本上增速都很微小。

  相比之下,纳入统计的股份制行净利润增速平均超过6%,平安银行(行情000001,买入)、渤海银行浙商银行港股02016)都录得两位数增长。

  从收入结构看,五大行利息净收入占营业收入比例均超过60%。农行最高,达到81.34%;中行最低,为69.29%。手续费及佣金净收入占比最高的是工行,为20.55%,最低的是农行,为15.4%。

  而在资本金方面,农行资本充足率和核心一级资本充足率在五大行中最低,分别为13.4%和10.24%。

  农业银行不良率高企

  与银行净利润增速下滑同样令外界担忧的,无疑是资产质量的下降,规模庞大的五大国有行同样未能幸免,而且和股份制行相比,并没有明显优势。

  2015年末,工行、建行、农行、中行、交行的不良贷款率分别为1.5%、1.58%、2.39%、1.43%、1.51%。其中,农行超过2%的不良率较为刺眼,事实上这个数字在股份制行中亦为最高。

  同时,拨备覆盖率数字也不理想,除了农行为189.43%,其他四大行均已接近150%监管红线,最低的建行仅有150.99%。而在2014年末,五大行这一数字还在200%一线。

  定位于服务“三农”的农业银行,资产质量遭遇较大挑战。2015年末,其不良贷款率上升0.85个百分点,至2.39%,无论是绝对数字还是增加额均在国有行和股份制行中最高。

  年报显示,该行县域不良贷款率居高不下,达到3.02%,较上年末上升1.2个百分点。不过由于该行拨备计提保持审慎,拨备覆盖率在五大行中最高,故拨备计提压力相对较小。

  有券商分析称,由于农行采取优先清收的策略,核销转出比例偏小,因此表内不良率上升速度较快。从行业看,不良贷款集中暴露的行业是制造业、批发零售,增量分别占全年新增的31%、41%,2015年末不良率分别为5.45%、12.31%。从区域来看,西部地区是不良增长最快的地区,不良率较上年末上升1.55个百分点至3.23%,增量占全年新增的38%。

  面对严峻风险形势,农行在年报中提出,以控制不良生成为重点,坚决守住风险底线。严格落实不良贷款管控责任制,严防不良贷款过快上升。深入推进担保圈、隐性集团客户、理财“飞单”等重点领域专项治理,强化“两高一剩”名单制管理和行业限额管理,灵活运用贷款重组、再融资等措施,及时化解潜在风险。创新风险处置手段,综合运用清收、核销、市场化转让等方式,扩大清收处置成效。

  不过,进入2016年,该行资产质量并没有获得好转,前三季度末不良贷款率分别为2.39%、2.4%、2.39%。

  业务条线不乏亮点

  虽然业绩增速乏善可陈,但在各业务条线上,五大行仍有不少亮点可寻。

  作为“宇宙行”,工行在公司金融和个人金融业务上都有明显优势。2015年末,该行公司客户532.1万户,比上年末增加22.7万户,公司类存贷款余额保持同业第一。对公结算账户数量639.7万户,比上年末增长4.4%,实现结算业务量2264万亿元,增长19.3%,业务规模保持市场领先。同时,该行个人金融资产总额达11.59万亿元,比上年末增加1.09万亿元,保持个人金融资产第一大行地位。个人客户达4.96亿户,比上年末增加3151万户。

  在资产管理领域,该行理财产品余额达到2.62万元,规模为同业最大;托管资产11.5万亿元,保持同业第一。其银行卡发卡量达到7.5亿张,其中信用卡为1.09亿张,稳居亚太第一。

  业务规模紧随工行的建行,金融资产1000万以上的私人银行客户数量增长23.08%,客户金融资产总量增长32.94%。非金融企业债务融资工具累计承销 5316亿元,承销额市场领先。资产托管业务规模 7.17 万亿元,增长67.36%;托管证券投资基金数量和新增只数均为市场第一。

  农行方面实现理财产品余额约1.58万亿元,收入增长30%。国际结算量突破1万亿美元,境外机构总资产和净利润分别增长28.6%和16.2%。强化投行、基金、保险、租赁等综合化经营平台建设,推进子公司专业化、特色化发展,四家综合化经营附属机构净利润增长41.6%。网络金融创新应用加快,电子渠道金融性交易占比达93%,电子银行收入增长21%。

  中行在私人银行领域依然保持较强优势,截至2015年末在中国内地设立理财中心7204 家、财富中心303家、私人银行34 家,中高端客户数及金融资产均比上年末增长超过 10%。集团私人银行客户8.65万人,管理客户金融资产规模超过8100亿元。同时,海外业务贡献度显著提高,海外机构总资产在集团中的占比达到27%。2015年,集团完成国际结算业务量3.98万亿美元,中国内地机构国际贸易结算市场份额稳居同业首位;跨境人民币结算量 5.39万亿元;中国内地机构跨境人民币结算量2.93万亿元,市场份额稳居第一。

  交行对公客户数连续三年保持10%以上增速。2015年末,达标私人银行客户近3万户,达标沃德客户近85万户,较年初分别增长26%、16.12%;境内行信用卡在册卡量较年初新增687万张,增长18.94%。同业客户实现金融要素市场、同业机构合作全覆盖,与非银金融机构合作覆盖率超过90%。

关键词阅读:拨备覆盖率 理财产品 不良贷款 业务数据 先发优势

责任编辑:申雪娇 RF13056
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