备付金集中存管落地 第三方支付何去何从?

1评论 2017-01-14 09:12:05 来源:零壹财经 A股即将上演一场大戏!

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  1月13日下午,《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》公布。

  根据这份文件,央行对支付机构客户备付金实施集中存管新政出台(以下简称"新政")的背景是"贯彻落实党中央、国务院关于互联网金融风险专项整治工作总体部署",所依据的文件是《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。

  那么,央行新规对各方有何影响?

  一、对第三方支付机构的影响

  1、创收方式更依赖非息收入

  第三方支付机构的创收方式主要包括客户备付金利息收入、手续费和给商户导流收入等。新政出台后,第三方支付机构的创收方式将更依赖非息收入。

  此前,支付宝和微信已经推行"提现收费"政策,即可获取手续费。

  2、估值或受影响

  以第三方支付业务起家的蚂蚁金服和拉卡拉此前被传上市,新政出台后,此类公司估值或将下降。

  3、马太效应显现

  如前文所述,第三方支付机构将更依赖非息收入。如果说支付宝和微信凭借客户对其的粘性,有"提前收费"的"资本",很多小的第三方支付机构并没有这样的条件,如此一来,行业马太效应加剧,强者愈强,愈弱。

  另外,新政分三档五类对第三方支付机构要求不同的客户备付金交存比例。可以想见的是,评级较高的第三方支付机构及其牌照将更受资本追捧。

  2015年第三方支付牌照备受青睐。根据笔者掌握的行情,能开展网络支付业务的牌照4~4.5亿元/张,还能开展线下支付业务的牌照6亿元/张,在以上基础上带团队的10~12亿元/张。

  新政出台后,第三方支付牌照的价值将显现出马太效应。

  4、行业并购加速,聚合支付生存空间变小

  如前所述,小型支付机构如果过于依赖备付金利息收入,又没有扩大手续费等收入来源的条件,前景堪忧。如此一来,行业并购将提速。

  皮之不存,毛将焉附?以为第三方支付机构拓展用户提供服务为主要业务的聚合支付机构生存空间将变小。

  二、对网联的影响

  《中国人民银行有关负责人就非银行支付机构客户备付金集中存管有关问题答记者问》提到"人民银行正在指导中国支付清算协会组织建设非银行支付机构网络支付清算平台,通过该清算平台的支撑,未来支付机构只需开立一个银行账户即可办理客户备付金的所有收付业务。"

  很明显,新政在为上文中的"非银行支付机构网络支付清算平台"(又被称为"网联")铺路。

  网联一旦建成,意味着目前第三方支付机构直连银行的清算模式将被切断,理论上也将不再享有对沉淀资金的支配和收益权,回归支付和清算独立的业务监管规则。

  三、对银行的影响

  新政提出"商业银行为支付机构交存的客户备付金不计入一般存款,不纳入存款准备金交存基数。"

  新政还提出"自2017年4月17日起,支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户,该账户资金暂不计付利息。"

  可以看出,相关商业银行在新政出台后将拥有更多资金来源,同时"暂不计付利息",还不用缴纳更多存款准备金,可谓好处多多。

  四、对消费者和商户的影响

  新政出台后,或会有更多自觉有实力能留住消费者的第三方支付机构向消费者收取手续费,或者向商户开发资金流分析等增值服务。

  五、对互联网金融的影响

  如文章开头所述,新政出台的背景是"贯彻落实党中央、国务院关于互联网金融风险专项整治工作总体部署",新政出台昭示出互联网金融的监管日益深化。如果说网贷平台在互联网金融专项整治后无法有沉淀资金,第三方支付机构的沉淀资金在新政出台后亦被划定界限。

  从另一个角度来讲,"划定界限"有利于行业规范发展,规则愈明确,从业机构面临的监管不确定性愈小,更能明确自己的业务定位和发展方向。

  附录一

  《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》

  银办发〔2017〕10号

  中国人民银行上海总部,各分行、营业管理部,各省会(首府)城市中心支行,各副省级城市中心支行;各国有商业银行,股份制商业银行,中国邮政储蓄银行;各非银行支付机构:

  为贯彻落实党中央、国务院关于互联网金融风险专项整治工作总体部署,根据《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》(国办发〔2016〕21号)提出的“非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金,客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息”相关要求,人民银行决定对支付机构客户备付金实施集中存管。现通知如下:

  一、自2017年4月17日起,支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户,该账户资金暂不计付利息。

  二、人民银行根据支付机构的业务类型和最近一次分类评级结果确定支付机构交存客户备付金的比例,并根据管理需要进行调整。

  三、2017年4月17日起,支付机构交存客户备付金执行以下比例,获得多项支付业务许可的支付机构,从高适用交存比例。

  网络支付业务: 12%(A类)、14%(B类)、16%(C类)、 18% (D类)、20%(E类);

  银行卡收单业务:10%(A类)、12%(B类)、14%(C类)、 16% (D类)、18%(E类);

  预付卡发行与受理:16%(A类)、18%(B类)、20%(C类)、 22% (D类)、24%(E类)。

  四、支付机构应交存客户备付金的金额根据上季度客户备付金日均余额与支付机构适用的交存比例计算得出,每季度调整一次,每季度首月16日完成资金划转(遇节假日顺延)。

  五、商业银行为支付机构交存的客户备付金不计入一般存款,不纳入存款准备金交存基数。

  六、支付机构和备付金交存银行未按照本通知有关要求执行的,人民银行及其分支机构将视情节轻重,按照《非金融机构支付服务管理办法》第四十一条至第四十三条规定予以处罚,并将支付机构相关行为纳入分类评级管理。

  七、人民银行分支机构应根据本通知要求切实履行职责,指导支付机构和备付金交存银行做好相关工作,并加强相关工作的检查、监督。

  请人民银行分支机构将本通知转发至辖区内各有客户备付金存管资质的商业银行。执行中如遇问题,请及时告知人民银行支付结算司。

  中国人民银行办公厅

  附录二

  《建立客户备付金集中存管制度 切实保护消费者资金安全》

  客户备付金是非银行支付机构(以下简称支付机构)预收其客户的待付货币资金,不属于支付机构的自有财产。近年来,客户备付金规模快速增长、存放分散,风险事件频发。《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》(国办发〔2016〕21号)中要求“非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金,客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行。人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息”。

  为贯彻落实国务院相关工作要求,充分保护消费者权益,人民银行在充分听取支付机构和有关各方意见的基础上,近日印发通知,明确支付机构客户备付金集中存管工作要求,支付机构应将部分客户备付金交存至指定机构专用存款账户,首次交存的平均比例为20%左右,最终将实现全部客户备付金集中存管。各支付机构首次交存的具体比例根据业务类型和分类评级结果综合确定,交存金额根据上一季度客户备付金日均余额计算,每季度调整一次。

  建立支付机构客户备付金集中存管制度,主要目的是纠正和防止支付机构挪用、占用客户备付金,保障客户资金安全,并引导支付机构回归业务本源。人民银行将继续认真贯彻落实党中央、国务院关于互联网金融风险专项整治工作相关决策部署,维护金融市场秩序,保护消费者合法权益,更好地促进支付服务市场持续健康发展。(完)

关键词阅读:备付金管理 第三方支付 支付宝 理财产品 支付市场

责任编辑:祝玉婷 RF13009
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