银行业供给侧改革时:投贷联动“解渴”科创企业融资

1评论 2017-02-16 14:59:10 来源:新华网 作者:闫雨昕 三类股即将走高(附股)

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  金融业向来伴随着社会经济活动的需求而动。对于许多行业来说,2016年的关键词都是转型升级爱基,净值,资讯银行作为“整体综合服务商”,亦不例外。随着供给侧结构性改革的逐步推进,银行业自身也在不断变革。对于市场来说,一个深刻的感受就是,银行金融服务的内涵越来越丰富,边界越来越向外延展,可获得性也大大提高。

  当创业、创新的氛围和条件日臻成熟,全国各地有越来越多的商业银行或讨论、或正在进行着将贷款客户培育成投资标的的探索,通过对科技创新型从事“股权+债券”的投放令银行与科创企业“互相成就”,这样的资金运作模式被称作“投贷联动”。

  春江水暖鸭先知。作为民营经济最为活跃的城市之一,浙江自有科技金融的助推方式与体制机制。浙江银监局相关人士告诉记者,目前已有杭州银行(行情600926,买入)、嘉兴银行等7家银行机构开展外部投贷联动试点,合计支持科创企业187家,贷款余额14亿元。

  科创企业究竟需要怎样的融资

  相较于发达国家,我国直接融资市场还有待进一步完善,许多科创企业在发展初期的“资金之渴”难以得到满足。如何为这些企业提供所需资金,同时又能伴随企业共同成长,是银行业一直在思考的问题。

  如果说众多企业的融资需求有什么共同之处,那就是每个企业都希望得到“差别对待”——拥有“量体裁衣”的贷款产品。这就要求银行针对不同的需求做出相应的调整和创新。

  在这样的背景之下,“投贷联动”应运而生。2016年4月,银监会、科技部、中国人民银行联合发文,确定包括中国银行(行情601988,买入)在内的10家银行机构在中关村(行情000931,买入)等5个国家自主创新示范区开展投贷联动试点。各界对此充满期待。

  “我希望银行对我的经营很了解,但不干涉我决策。”浙江省昱能科技有限公司董事长兼CEO凌志敏告诉记者。有别于取道资本市场融资存在分散创始人控制权的风险,投贷联动令一部分资金通过银行信贷解决,只出让很小一部分股权,创始人对于企业的控制权得到更完整的保留。

  事实上,投贷联动可以培育银行对企业、行业的认知,在实际操作中,也有很大的探索空间——但投贷联动不能代替风险投资,太靠“贷”则会失去“投”的意义。

  企业的体验究竟如何?“对我们来说,通过商业银行投贷联动融得的资金在一定程度上利率更低、品牌形象获得提高、放款方式也更灵活宽泛。”浙江赢视科技有限公司总经理吴洋说。

  记者从较早试水投贷联动的各家银行获悉,建立“科技支行”是全国各地银监分局普遍的着力点。“当地各个科技分行正分别试点投贷联动产品,而并非简单地“千人一面”给于基准利率优惠。”嘉兴银监分局副局长孙宏杰告诉记者,辖内各科技支行与初创期的科技企业建立起更紧密的利益共同体,专门为初创、成长、成熟三个阶段的科技企业设计了信用贷、订单贷、贸易贷、知识产权贷、股权贷等一系列的信贷产品。“这为所处不同阶段的科创企业,较大程度上破解了增信难题。”他表示。

  资料显示,截至目前,浙江仅嘉兴市就已成立科技专营机构14家,累计对科技型企业授信户数超400户,累计放贷69亿元,目前贷款余额369户、24.3亿元。其中,农业银行(行情601288,买入)嘉兴科技支行和嘉兴银行科技支行通过全面剥离其他业务、免除传统的存贷业务绩效考核、建立单独业务管理办法、放宽不良容忍率等,成为浙江银监局批准设立的全省首批 “持牌经营”专营支行,邮储银行科技城支行也由总行特批为专营机构。

  在上个月召开的2017年全国银行业监督管理工作会议上,银监会主席尚福林发表讲话,强调继续积极稳妥、有序推进投贷联动试点工作,全力协助试点银行机构设立投资功能子公司,适时扩大试点范围;继续推动设立科技信贷专营机构,加快科技成果有效转化,支持创新驱动战略。

  资金的“边界”在哪里?

  记者采访的多位银行人士普遍认为,银行的贷款支持具有除利息收入之外的商业价值,是传统银行综合化经营的新尝试。

  记者调研了解到,农业银行嘉兴科技支行曾对浙江德康医疗器械有限公司新增1000万元授信,并与其签订股贷合作协议。据悉,该公司研发及主营的产品主要集中于脊柱外科中使用的骨科植入物,用于替代国外同类产品,目前尚处于蓝海。

  科技支行行长李良介绍,基于德康医疗目前22000万元的估值,农业银行嘉兴科技支行拥有该公司0.7%的股权未来收益权,股权由德康医疗实控人许小波代持。在持有期间,农行有优先退出选择权,在公司B轮或C轮股权融资时退出。

  银行业资深人士向记者坦言,投行业务的确拥有较高收益,但监管的“缰绳”仍需要勒紧,需要有配套机制安排以确保风险补偿。毕竟,银行经营的目的不是获得高风险收益,而是为了支持实体经济,且以股权收益抵补信贷风险。

  另一方面,面对科技创新高风险和债务融资低收益的局面,如何做好风险隔离,打造可持续性的商业模式,成为各参与方的痛点。

  此外,根据我国《商业银行法》规定,商业银行不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。这意味着银行在投贷联动时需通过子公司或创投基金代投,而由此或可能酝酿出的一些额外问题,例如:对某个行业的了解相对匮乏、利率灵活度不高等。

  为了更好地解决上述问题,记者了解到,地方政府持续推进发挥分担和补偿信用风险方面的举措。

  以嘉兴市为例,据嘉兴银行副行长章张海介绍,当地科技支行对经认定的科技型企业发放贷款发生的风险,由补偿基金和银行按6:4的比例分担。目前,全市已成立风险补偿基金总额达1.3亿元,其中市本级7000万元,全市科技型企业数据库已纳入企业1921家,其中市本级779家。

  此外,为保证防范风险的可持续性,地方还进行多方合作尝试初步搭建科技金融生态圈,以及引入担保公司等。

  监管当局还强调做好风险企业前瞻性退出工作。对于成长情况不佳的企业果断制定退出计划,及时“止血”,以保证科技支行的可持续发展。

  其实,投贷联动并非新鲜话题,这已经成为银行业供给侧改革的重头戏之一。毫无疑问,雨后春笋般的科创企业和日益升级的融资需求,正推动金融服务更好地实现其价值。而随着这种趋势不断的潮流化,政府在制定金融政策时亦为创新预留了更多的空间。

关键词阅读:科创 风险隔离 银行业监督 联动 企业融资

责任编辑:祝玉婷 RF13009
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