银行理财“稳健”受宠

1评论 2017-03-07 08:33:47 来源:上海金融报 易尚展示大赚16%方法免费分享

  数字100市场研究公司近日携手某媒体开展的调查数据显示,73.4%的受访者去年进行过投资理财,最常投资的标的是股票,占比53.3%;紧随其后的是银行理财产品,占比50.3%;然后是基金,占比41.9%;支付宝等“宝宝”类理财产品占比36.4%,排名第四;排名第五、第六位的是P2P类理财产品和保险,分别占比25.8%、25.0%。同时,在盈利的投资标的上,银行类理财产品等传统理财标的成为投资者心头爱,占比47.5%;然后是支付宝等“宝宝”类理财产品,占比32.9%。过往受投资者青睐的股票、基金以及P2P类理财产品排名第三至第五,分别占比28.5%、26%和25.1%。值得注意的是,投资者产生亏损的标的主要集中在股票和基金上。

  邮储银行资产管理部的副总经理步艳红和卜振兴近日撰文指出,银行理财产品之所以吸引个人投资者,主要因其有三大优点:风险可控;流动性较强;门槛较低。

  风险可控

  调查数据显示,风险程度是投资者考虑的首要因素,其占比高达59.8%;紧随其后的是预期收益,占比55.6%;然后是投资期限和投资门槛,分别占比35.8%和35.3%。除此之外,买卖的便利度、过去对该产品的经验、相关服务的质量以及投资费用,也是投资者在投资决策时所考虑的因素。

  步艳红、卜振兴表示,按照产品对于本息的承诺兑付情况,可将理财产品分为预期收益型和净值型(保本浮动型和非保本浮动型)的产品。按照风险等级,可将理财产品分为R1(谨慎型)、R2(稳健型)、R3(平衡型)、R4(进取型)、R5(激进型)五个等级,等级越高风险越大,“随着金融行业打破"刚性兑付"的需求,净值型产品逐渐成为理财市场上的主要品种。虽然净值型产品不保证产品收益,但是目前为止还没有出现不能兑付本金或收益为负的情况。”

  民生证券分析师朱振鑫根据Wind资讯数据指出,今年已公布实际收益率的银行理财产品中,绝大部分能实现“刚性兑付”,其中,实际收益率等于预期的产品占99.65%,大于预期的产品占0.20%,只有0.14%的产品实际收益率小于预期收益率。

  在资产端,步艳红、卜振兴指出,银行理财投资渠道包括类信贷资产、债券资产(利率债、信用债)、股权资产(主要包括优先股、定向增发新股认购等),风险水平较低,“以债券交易为例,自2005年信用债推出以来,直到2014年,债券交易一直没有违约的情况出现。2014年开始才有个别债券出现违约。目前市场上的发债主体整体信用水平较高,市场对于违约债券高度重视,即使是违约债券也采取了相应的处理手段。因此,相较于其他的投资品种,银行的理财产品风险水平较小、风险可控。”

  国金证券(行情600109,买入)(600109,股吧)分析师潘捷则指出:“对居民来讲,银行理财虽然收益率偏低,但是绝大多数是隐形"刚兑"的。相比公募基金,银行理财收益波动较少,风险较小。”

  流动性较强“相较于其他投资品种,银行理财投资具有较高的流动性。除封闭式产品外,绝大部分的开放式产品可以实现T+1(当日赎回、次日到账)或T+0(当日赎回、实时到账)的操作。”步艳红、卜振兴指出,目前银行的T+0理财产品非常丰富,如工行“灵通快线”、建行“日日鑫高”和“日鑫月溢”、农行“安心快线”、中行“日积月累—日计划”、交行“得利宝天添利A爱基,净值,资讯”、浦发银行(行情600000,买入)(600000,股吧)“天添盈1号”、上海银行(行情601229,买入)“易精灵”、民生银行(行情600016,买入)(600016,股吧)“天溢金普通款”和“天溢金(电子银行)”、兴业银行(行情601166,买入)(601166,股吧)“现金宝1号”、招行“朝招金(多元稳健型)”和“朝招金(多元进取型)”等。

  潘捷表示,与封闭运作的银行理财产品相比,净值型理财产品具有较高流动性。在达到的约定最短持有期后,投资者每周或每月都可在开放日进行申购和赎回。并且,不同于传统理财产品数据公布不完善,净值型理财产品会定期披露收益,投资者的操作更加灵活。

  但潘捷也指出,在固定收益产品中,流动性最好的是公募基金;银行理财产品虽也在向流动性更好的开放式产品转型,但由于开放式产品类似“资金池”结构,有期限错配的特性,因此对于风险管理有更高要求。传统的银行理财产品投资门槛较低、流动性较强,如果未来银行资管产品能延续这一优点,可在一定程度上吸引投资者。

  门槛较低

  朱振鑫表示,银行理财产品的投资门槛由银行自身决定,不同产品的门槛不一。多数产品的投资门槛为5万元,一般高收益的保本和非保本理财会设置较高的投资门槛,普通货币基金类理财现已有零门槛(1元起售)。

  步艳红、卜振兴指出,目前大部分银行理财产品的门槛是5万元到10万元,远低于房地产投资和信托投资等投资品种。潘捷也表示,5万元就可投资银行理财产品,而其他资管业务要求的最低金额一般在百万元级别。当然,银行也有面向私人银行客户和高净值客户的理财业务。

  据了解,银监会《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》规定,“商业银行应根据理财产品的风险状况和潜在客户群的风险偏好和风险承受能力,设置适当的销售起点金额,理财产品的销售起点金额不得低于5万元人民币(或等值外币)”。银监会《商业银行理财产品销售管理办法》根据理财账户的风险情况,把账户分为不同的等级,同时规定“风险评级为一级和二级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币;风险评级为三级和四级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币;风险评级为五级的理财产品,单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。”

  潘捷表示,资管产品投资准入门槛从低到高依次为公募基金、保险产品、银行个人理财、券商集合资管、集合信托、券商专项资管、银行财富管理、券商定向资管、单一信托和私人银行业务等。

关键词阅读:理财市场 支付宝 银行个人理财 日鑫 收益波动

责任编辑:卢珊 RF10057
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