今年申请房贷为什么难 这份报告告诉你答案

1评论 2017-11-23 08:14:48 来源:大成网 新零售还能炒多久

  11月17日,央行发布了三季度货币政策执行报告,这份报告包含了今年三季度货币信贷概况、货币政策操作、金融市场分析、宏观经济分析、货币政策趋势五大部分。

  这份报告用了大量数据让我们非常直观地了解过去三个月(6-9月),央行钱的投向、数量还有央行的考虑,同时对未来的货币政策进行展望,对咱们老百姓(行情603883,诊股)的投资具有非常重要的参考意义。

  现在小编以大白话方式带大家解读这份报告。

  一、央行“印钞”的速度下降,原因是啥?

  截至9月末,广义货币供应量M2余额是165万亿,同比增9.2%。

  如果计算10月的增速那就更低了只有8.8%。

  你要知道在2017年之前M2一直维持两位数以上增长,最高的在2009年接近30%。

  M2指是的现金、居民存款、企业存款以及非银金融机构存款总和,基本相当于市场上总资金量。

  M2增速的下降其实代表着“印钞”速度下降。

  对于“印钞”速度下降的原因,央行解释了3点:

1、去年同期的M2基数比较高,简单地说就是分母比较大,导致分值降低;

  2、金融体系去杠杆导致M2增速下降,比如三季度金融机构股权及其他投资同比少增很多,累计下拉M2增速下滑差不多1%。

  在这里小编解释一下,M2派生的方式主要有几种渠道:外汇占款、央行购买国债银行贷款、银行对实体企业股权投资等几种。

  3、财政存入增长也能够降低M2增速,为什么这么说呢?

  下面是央行的资产负债表的“负债项”:

  如果财政收入增加会使财政部在央行的“政府存款”(红色方框处)增加,同时会使黑色方框处的“储备货币”减少,储备货币即是基础货币。

  按照:M2=基础货币×货币乘数

  基础货币减少会使M2下降,所以你明白了为何财政收入增加反而会使M2下降了吧?

  二、房贷资金真的下降了吗?

  报告显示,9月末,个人房贷增速下降到26.2%,自今年3月份以来连续同比少增。

  这原本是好事,但另一头又来了:三季度消费贷款增量高达1.9万亿,同比多增1.1万亿。

  消费贷款一般用于买房、旅行、综合消费等。

  你要知道这些消费基本花不了太多钱的,消费贷的高增实际上就是资金借道进入房地产。

  这也解释了为什么近期央行、银监会、地方政府严查消费贷了。

  三、为什么今年申请房贷那么难?

  作为买房人相信大家都有一个感受,今年买房不仅利率高,而且买房越来越麻烦。

  有媒体报道进入四季度后银行放款的时间从原来的15-60天,延长到现在的60-180不等,这让人很头疼。

  房贷原本是银行津津乐道的业务,为什么现在银行不热衷给我们借钱了?

  这份报告给我们解释出了部分原因:

  报告说,9月份非金融企业及其他部门贷款加权平均利率是5.76%,而同期个人住房贷款利率是5.01%。

  这说明相比房贷来说,银行给企业贷款更赚钱。

  你还要知道的是,房贷期限还是比较长的,动着20年、30年等,期限过长不利于银行回收流动性。

  特别是在房贷总量控制的情况下,房贷当然成了“鸡肋”。

  四、央行在10月下届启动了“新印钞工具”,原因是啥?

  央行在10月26日推出了2个月的逆回购工具,为史上首次。

  所谓逆回购指的是央行通过购买金融机构的国债等资产,从而达到向市场投放资金的目的。

  逆回购的量越大,到期的量越少,市场的总资金量就越大。所以小编将逆回购视为央行的四大“印钞”工具(逆回购、MLF、PSL、外汇占汇)之一。

  原来逆回购的期限只有7天、14天、28天,现在增加了个2个月的,相当于央行往市场充水的时间有7天、14天、28天,到期后水流被放出。

  现在增加了个新工具,即可以连续充水2个月,所以小编把它理解为“新印钞工具”。

  为什么要启动“新印钞工具”呢?央行的解释如下:

  1、10月份是税收大月,因为税收企业上缴税费会导致社会资金量减少,需要“补水”;

  2、10月、11月有大量的国债、地方债发行,这就很好理解了,大家都去买国债了,市场上的钱少了,所以也需要“补水”;

  3、年末会有大量的财政支出,意味着市场的钱会增多,而10月份到年末刚好是两个月,现在给市场借出2个月的钱,到期回期,链接点刚好是年末,有利于提前布局跨季、跨年行情,补充流动性。

  五、央行花了多少钱支持棚改?

  在《央行每印出1块钱是如何进入市场的》一文中有提到:央行印出的钱有3种渠道可以进入市场,其中一条是:“央行-政策性银行-地方政府-棚户区改造居民”。

  PSL是2014年央行创设的一种货币工具,主要是为3家政策性银行(中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行)提供贷款,期限3-5年不等,然后政策性银行再贷款给地方政府,最终地方政府用这些钱来给棚改户货币补贴。

央行本次报告显示:央行第3季度中发放PSL余额是1254亿。

  9月末累计25365亿,这些钱只是基础货币哦,通过“M2=基础货币×货币乘数(5.4倍)”,差不多可以衍生出十几万亿的M2,当然这些钱受益的主要是三四线楼市。

  六、未来货币政策怎么走?是“放水”还是“抽水”?

  报告说央行会坚持稳健中性的货币政策,所谓“稳健中性”。

  小编理解为两点:

  1、数量上:M2增速可能很长时间维持在个位数,就像报告说的“比过去低一些的M2增速可能成为新的常态”。

  2、价格上:市场利率可能维持在稳步上升的态势,所以你期待房贷利率下降,短期应该看不到了。

  今年申请房贷为什么难,想必大家从这份报告中得到答案了吧。

关键词阅读:央行 房贷利率 货币政策 储备货币

责任编辑:申雪娇 RF13056
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