青岛农商行IPO招股书更新:近年息差持续收窄

1评论 2018-01-12 05:09:53 来源:每日经济新闻 作者:张寿林 每经 上市公司绝密调研报告

  近日,青岛农村商业银行(以下简称青岛农商行)更新了招股说明书。在存贷利差收窄、资本利润率下降、信贷类资产风险暴露耗用储备资本的现状下,该行寻求通过上市提高资本回报水平,补充资本储备以应对市场挑战。

  招股书显示,近年来,该行总资产增长波动明显,个人贷款不良率呈现走高,但总体不良贷款率则持续走低。交银金融研究中心高级研究员何飞告诉《每日经济新闻》记者,长远来看,在开展个人征信业务的百行征信筹建大背景下,个人信用风险把控将更为准确,未来个人贷款不良率将得到有效控制。

  成本收入比高于行业平均水平

  根据招股书,截至2017年6月30日,该行总资产达2214.50亿元,较2016年末的2075.43亿元增长6.70%,而2016年末与2015年末则分别同比增长25.72%,13.68%。

  对比行业来看,农村金融机构2016年与2015年四季度总资产同比增长率为分别16.51%,16.01%。可见,青岛农商行2016年末总资产同比增长明显高于行业平均水平,而2015年末则低于行业平均水平,表明其总资产增长波动显著。

  净利润方面,截至2017年上半年、2016年末、2015年末、2014年末,净利润分别为11.12亿元、19.04亿元、18.64亿元、17.31亿元。其中2016年同比增长2.16%,2015年同比增长7.64%。

  成本收入比(业务及管理费/营业收入)是衡量银行盈利能力的指标之一,青岛农商行在2017年上半年、2016年、2015年、2014年的该项指标分别为31.92%、34.16%、31.27%、40.95%。对比行业来看,2017年上半年、2016年、2015年、2014年,商业银行该指标均值分别为27.60%、31.11%、30.59%、31.62%。不难看出,近年来青岛农商行在这一数据上持续高于行业平均水平。

  利息净收入是该行利润的主要来源。在2017年上半年、2016年、2015年、2014年,其利息净收入分别为27.12亿元、54.42亿元、54.80亿元和53.86亿元。2016年利息净收入同比微降0.69%。

  对此,招股说明书解释为主要受息差收窄影响。从整个银行业来看,息差收窄具有普遍性。交通银行(行情601328,诊股)(港股03328)金融研究中心曾发布报告指出,2016年以来行业净息差主要受五次降息后贷款集中重定价的影响,叠加营改增和资产收益率下行的因素,全年行业净息差预计收窄30个基点,拖累净利润增速-14.2个百分点。

  手续费及佣金收入是该行非利息净收入的最大组成部分,2017年上半年、2016年、2015年、2014年该项分别为1.12亿元、1.80亿元、1.23亿元、1.14亿元,且手续费及佣金收入占比不断提高,分别占当期营业收入的3.90%、3.13%、2.14%、2.03%。

  提高非息收入已是商业银行用来降低成本、提升业绩的主要手段之一。交通银行金融研究中心指出,非息收入的提高是净利润增长的主要驱动力。

  不良贷款率超上市农商行均值

  资产质量方面,从不良贷款率来看,截至2017年上半年末、2016年末、2015年末和2014年末,青岛农商银行不良贷款率分别为1.93%、2.01%、2.38%和2.40%。而银行业对应同期的平均不良贷款率为分别为1.74%、1.74%、1.67%、1.25%。可见青岛农商行不良贷款率持续高于行业平均水平。

  再具体到农村商业银行来看,截至上述时间点,农村商业银行平均不良贷款率分别为2.81%、2.49%、2.48%、1.87%。可见青岛农商行不良贷款率在农村商业银行中处于较低水平。

  再对比已上市农村商业银行,截至2014年末、2015年末、2016年末,平均不良贷款率分别是1.45%、1.73%、1.79%,显然青岛农商银行又远远高于这一水平。

  但从历年趋势来看,青岛农商行不良贷款率是持续走低的。招股说明书解释,主要是因为针对当前形势,加大了新增贷款准入和存量贷款贷后管理及不良贷款清收处置力度,贷款质量有所上升。

  在总体不良贷款率持续下降的同时,青岛农商行个人贷款不良率反而呈现走高态势。截至2017年6月末、2016年末、2015年末、2014年末分别为3.19%、3.28%、2.88%、1.79%。招股说明书解释,主要是受到市场形势影响及个体户抗风险能力较弱等影响,个体经营户、农户、小微企业等经营压力增大,偿还能力下降。

  交银金融研究中心高级研究员何飞告诉《每日经济新闻》记者,自2016年开始,银行业不良率明显呈现下降趋势,长远来看,在开展个人征信业务的百行征信筹建背景下,个人信用风险把控将更为准确,未来个人贷款不良率显然会得到有效的控制。“未来强监管下商业银行信贷业务将更为规范,这对于不良率控制也有很大作用”。

  而在拨备覆盖率方面,青岛农商行的该项数据近年持续上升,且远远高于监管指标要求最低水平(≥150%):截至2017年6月末、2016年末、2015年末、2014年末分别为259.86%、259.66%、205.18%、189.89%。

关键词阅读:息差 收窄 商行 招股书 农商

责任编辑:付健青 RF13564
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
监管动真格 已对银行券商开出多张“适当性”罚单

2018-01-16 07:30:22来源:券商中国

第二届中国金融科技创新大会即将在京开幕

2018-01-10 15:15:28来源:金融界网站

拟IPO银行排队进度齐刷新 7家升至预披露更新

2018-01-16 03:39:00来源:证券日报

资本充足率连续下滑 重庆农商行欲返A股两地补血

2018-01-16 05:39:18来源:时代周报

购房加杠杆调查:“按揭+消费贷”重出江湖

2018-01-16 07:09:33来源:证券日报

年终奖如何理财 你关心的2018资产走势都在这里

2018-01-15 08:48:29来源:新快报(广州)

银行理财品排行:年末效应显现 平均收益4.88%创新高

2017-12-18 11:38:07来源:金融界银行

蚂蚁小贷消费金融ABS获批准发行

2018-01-16 07:18:40来源:中国证券报

郭树清新年签发1号令 强监管态势延续

2018-01-16 07:10:04来源:时代周报

央行公布去年账单:房贷减少近4000亿 房价会降吗

2018-01-16 07:26:19来源:华商报

侨兴债敲了广发银行重闷棍 资本补充还看大股东脸色

2018-01-16 07:06:55来源:投资时报

京城首套房贷利率上浮10%成主流 放贷周期三个月起步

2018-01-16 07:14:19来源:证券日报

银行揽储发力结构性存款 利率上浮成卖点

2018-01-16 03:39:24来源:证券日报

银行理财产品排行:龙江银行196天4.8%产品位居榜首

2017-11-20 15:18:38来源:金融界银行

夫妻店小作坊也敢大举放贷? 常熟银行有“密钥”

2018-01-17 02:42:41来源:证券时报

银行理财产品排行:星展银行再现20%高收益保本产品

2018-01-15 15:51:36来源:金融界银行

银行理财品排行:年末理财大战 最高预期收益高达20%

2017-12-24 18:00:33来源:金融界银行

银行理财品排行:星展2款保本产品平均收益高达25%

2017-12-11 16:33:50来源:金融界银行

银行理财产品排行:2017最后一周 平均收益率飙升至5%

2018-01-02 16:05:47来源:金融界银行

莫开伟:银行存款减少万亿元并非坏事

2018-01-02 07:58:02来源:证券时报

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点