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Richard：各国风险管理相对微观监管分裂性很强

1评论 2018-05-19 17:08:18 来源：金融界网站作者：闫利赶紧加自选！这票可能要成妖

　　金融界网站讯 2018年5月19日至20日，由清华大学主办、清华大学五道口金融学院承办、清华大学国家金融研究院和清华大学金融科技研究院协办的2018清华五道口全球金融论坛在清华大学新清华学堂举办，论坛以“新时代金融改革开放与稳定发展”为主题，探讨中国金融的当下与未来。全球风险管理专业人士协会（GARP）的总裁和首席执行官Richard Apostolik发表了关于“金融监管和金融风险的防范”主题发表演讲。

　　Richard认为，目前各国的监管环境、监管机构都是单独运营的，即各国都是在自己的管辖范围内运营，但是这种金融监管的分离实际上是有问题的。

　　“监管机构做分析，是需要跨界、跨国来看的”，Richard提到，“目前不同国家风险管理不同，分裂性很强。某种意义上来讲，这种监管是相对微观的。”因此，各国政府设定的不同监管标准实际上抬高了全球的系统性金融风险，因为监管机构还没有站到“更宏观”的角度去考虑、去监管。

　　但现在市场的互关互联必然会带来风险跨境存在的结果。因此Richard向各国监管机构提出一个非常深刻的问题，那就是“如何去监管一个完全陌生的领域、国家？怎样去主动解决AI、机器学习造成的风险？那么，化解这样的风险就成为摆在各国监管机构面前的一大难题。

　　接下来，Richard提到三个容易出现监管空白的问题：一是机器自我学习模型监管的风险。他认为监管机构建立一个功能综合、内容完整的模型从而防止风险外溢极为重要；第二个是影子银行的监管问题。因为绝大多数非银机构是没有资本负债表的，因此这类机构在提供资金时很容易对别的机构产生重大影响，风险可能会外溢传导；第三个是政治上的不确定性。比如巴西、土耳其、波兰、西班牙，还有现在朝鲜半岛等政治方面的不确定性，这些不确定性都会影响到不同的国家，而且这些风险也在逐步的增加。

　　但Richard认为，这种监管空白、监管难点是可以被攻克的。想要克服这些挑战需要打破常规思维定势。有专家提议，各国应该尝试建立一个机构：这个机构主要是跨境做全球性的合作；这个机构必须要得到监管和产业方的信任；这个机构必须独立、不受党派影响；这个机构还要能搜集保密数据、储存数据。Richard赞同这种提议，但认为这可能会带来成本-收益不匹配的问题。

　　Richard提议，这种跨境研究应由各国监管部门去合作开发、去建立。但其中的关键是需要保证数据搜集和数据分析是精准的、是不会透露来源的，而这应该是符合各国经济利益的，这样也是保证系统性风险可控的一大手段。

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