金融界网站讯 近日厦门农商行已进入“预先披露更新”状态，A股上市进程再迈出一步。招股书显示，厦门农商行拟在上交所上市，中信建投将担任本次上市主承销商，发行股份数量为不低于发行后总股本的10％（含10％），且不超过发行后总股本的25％（含25％）。发行后，总股本不超过约49.79亿股。发行募资在扣除发行费用后，将全部用于充实资本金。

　　一、基本概括

　　公开资料显示厦门农商行由厦门市农村信用合作联社改制组建而成，该行开业时注册资本为8.5亿 元，经过六次转增股本、一次配股、七次增资扩股，截至本招股说明书签署日，该行注册资本为37.34 亿元。

　　据了解，截至2017 年12 月31 日，该行共设有65 家分支机构，其中总行营业部1 家、支行63 家、专营机构1 家。另外，该行还控股商水厦农商村镇银行、西华厦农商村镇银行、金水厦农商村镇银行，参股周宁联社、华安联社、福建省联社、厦门金租。年报显示截至2017 年末，该行资产总额1274.92 亿元，存款余额757.75 亿元，贷款余额399.23 亿元，股东权益85.36 亿元，不良贷款率1.36％。

　　招股书披露该行不存在控股股东和实际控制人。截至本招股说明书签署日，持有该行5％以上股份的股东仅有四家，而且皆为国有股东，分别为厦门象屿资产管理运营有限公司、厦门港务控股集团有限公司、厦门国际会展控股有限公司和厦门国贸金融控股有限公司。

　　值得注意的是，招股书还显示厦门农商行2015 年初至2017 年末，共发生1621 笔股份变动，涉及股份数964044715 股，占该行当前总股本的比例为25.82％；该行报告期外（自设立之日一年后至 2014 年末）共发生557 笔股份变动，涉及股份数100911304 股，占该行当前总股本的比例为2.70％。 而在此次招股书更新前，证监会曾就该行的首发申请出具过一份接近9000字的反馈意见，内容涉及规范性、信息披露、财务会计资料等方面合计54个问题。

　　二、财务数据

　　招股书显示，截至2017 年12 月31 日、2016 年12 月31 日、2015 年12 月31 日，该行的资产总额分别为1274.92 亿元、1147.98 亿元、921.60 亿元。2017 年末较2016 年末上升11.06％，2016 年末较2015 年末增长24.56％，2015 年末较2014 年末增长47.30％。对比数据可以发现，2017年总资产增长速度有所下降。厦门农商行表示主要原因是该行调整了资产结构，增加贷款投放服务实体经济，同时积极落实监管机构降杠杆政策，降低了非信贷资产的增长速度。

　　此外，截至2017年末，厦门农商行存款余额、贷款余额达到757.75亿元、399.23亿元，分别同比增长20.06％、17.21％。

　　从经营情况看，2017年该行营业收入和净利润纷纷下滑。其中，2017年该行完成营业收入29.82亿元，相较2016年末下降2.42％；实现净利润10.07亿元，相较上年10.18亿元下降1.08％。

　　招股书披露，厦门农商行的营业收入主要来自公司业务、个人业务及资金业务。2016年，上述三大业务占比分别为13.29％、47.39％、38.76％， 2017年三大业务占比分别为11.87％、65.45％、21.30％。明显可见，近年来该行公司业务与资金业务占比在大幅缩窄的同时，个人业务占比在迅猛的发展。

　　资产质量方面，各报告期末（2015年-2017年），厦门农商行不良贷款率分别为1.40％、1.37％、1.36％。拨备覆盖率分别为285.53％、300.27％、273.74％。

　　此外，各报告期末核心一级资本充足率分别为 10.62％、11.13％、9.79％，一级资本充足率分别为10.62％、11.14％、9.80％，资本充足率分别为 12.68％、14.43％、12.71％。可见，2017年该行各级资本充足率虽然符合监管要求，但均出现不同程度的下滑。

　　三、主要业务

　　据介绍厦门农商行在“三农”客户服务、中小微企业金融产品、个性化零售金融领域等方面，拥有成熟的经营经验和相对的区域优势。该行的业务主要包括公司业务、个人业务及资金业务，通过营业网点、网上银行、手机银行、电话银行等营销渠道，不断拓展优质客户，提供针对性的金融服务。

　　报告期内，该行三大类业务的营业收入金额及占比情况如下：

　　1、公司业务

　　该行的公司业务类型主要包括：贷款业务、存款业务、票据业务、国际业务、贸易融资、中间业务等。

　　招股书显示2017 年、2016 年、2015 年，该行公司业务营业收入占营业收入的比例分别为11.87％、13.29％、12.06％。

　　该行公司客户具有以下特征：第一，从客户规模来看，主要为中小微型企业；第二，从客户所有制性质来看，主要为民营企业；第三，从客户所属行业来看，主要为制造业和批发零售业。截至2017 年12 月31 日，该行公司贷款总额为115.34 亿元，其中，按企业规模划分，中小微型企业贷款余额101.54 亿元，占比88.04％；按行业划分，该行制造业和批发零售业贷款总额为55.35 亿元，占比47.99％。

　　2、个人业务

　　该行为广大个人客户主要提供储蓄业务、个贷业务、银行卡业务、代理业务、委托业务及理财业务等全方位的服务。2017 年、2016 年、2015 年，该行个人业务营业收入占营业收入的比例分别为65.45％、47.39％、42.00％。

　　截至2017 年末，该行有余额的个人存款客户总数为94.40 万人，个人贷款（含贷记卡）客户总数为12.60 万人。

　　此外，该行注重电子渠道的建设，近年来，电子银行业务规模增长迅速。截至2017 年12 月31 日，该行现有手机银行客户数50.45 万户，个人网上银行客户16.10 万户，企业网银客户1.46 万户，自助设备（含ATM、CRS、SST 和VTM）597 台，小额便民点11 个。2017 年，该行手机银行累计交易笔数739.26 万笔，累计交易金额1,581.73 亿元；个人网银累计交易笔数159.87 万笔，累计交易金额554.59 亿元；企业网银累计交易笔数52.56 万笔，累计交易金额2,072.55 亿元。

　　3、资金业务

　　该行资金业务主要包括债券业务、同业业务、理财业务、票据业务和投资银行业务。2017 年、2016 年、2015 年，该行资金业务营业收入占营业收入的比例分别为21.30％、38.76％、45.71％。

　　四、重要指标分析

　　1、按贷款五级分类划分的贷款分布情况

　　报告期内该行客户贷款总额保持持续增长，不良贷款总额承受一定压力。截至2017 年12 月31 日、2016 年12 月31 日、2015 年12 月31 日，该行贷款组合的不良贷款率分别为1.36％、1.37％、1.40％，不良贷款率保持在比较稳定的水平。

　　2、按行业划分的公司业务不良贷款分布情况

　　招股书披露，报告期内，该行公司业务不良贷款主要集中在制造业、批发和零售业、建筑业。截至2017 年12 月31 日、2016 年12 月31 日、2015 年12 月31 日，该行制造业不良贷款占公司业务不良贷款的比重分别为4.74％、47.91％、15.99％；批发零售业不良贷款占公司业务不良贷款的比重分别为0％、25.90％、29.20％；建筑业不良贷款占公司业务不良贷款的比重分别为47.52％、0.71％、31.89％。

　　厦门农商行表示，2017 年建筑行业步入相对低迷期，行业产值利润率较薄，在产能过剩和产出低效的背景下，行业发展更加注重质量导向。此外，在金融去杠杆和信贷收紧的大背景下，受宏观房地产调控政策影响，“限购、限售、限贷”等调控组合拳相继推出，房贷利率出现上调，下半年房价出现区域性、阶段性下跌现象，房产开发与投资有所收紧。该行建筑业不良贷款占公司业务不良贷款比重较高，主要系个别建筑业贷款客户的风险暴露，截至2017 年末，该行前十大不良贷款借款人中存在两名建筑业企业。

　　五、股权结构

　　报告期内，该行股权结构一直较为分散。截至2017 年末，仅有4 家股东持股比例在5％以上，前十大股东合计持股比例（含港务集团的全资子公司厦门轮渡有限公司）为47.56％，占比未超过50％，该行分散的股权结构未发生改变。

　　此外，该行有两家控股公司，分别为商水厦农商村镇银行，西华厦农商村镇银行，厦门农商行的持股比例依次为71％、51％。

　　同时，还有5家参股公司，分别是金水夏农商村镇银行、周宁联社、华安联社、福建省联社、厦门金融租赁有限公司。