中行章彰:银行风险管理的变与不变

1评论 2019-01-07 14:50:39 来源:中国金融杂志 赶紧加自选!这票可能要成妖

  导读:在前所未有的大变局面前,坚守风险底线是商业银行应对不确定性的“定海神针”

  作者|章彰‘中国银行(行情601988,诊股)(港股03988)风险管理部副总经理’

  文章|《中国金融》2019年第1期

  美国金融历史学家彼得??L.伯恩斯坦曾说“风险管理的本质就是把我们对结果有所控制的领域最大化,而把我们完全不能控制的结果和我们弄不清因果联系的领域最小化。”外部环境的不确定性是银行经营面临的常态,在经济周期转折或经济结构调整、市场波动增加的特殊时期,不确定性导致银行实现“最大化”“最小化”的难度大大增加。历史经验反复证明并将继续证明,能够稳妥应对不确定性的银行一定是那些具备理性风险管理体系、稳健风险管理文化、审慎风险管理能力的银行。

  “前所未有之大变局”悄然而至

  宏观环境在变。随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,多年累积的经济结构矛盾,通过产能过剩、政府债务攀升、企业高杠杆、库存增加、有效需求不足等显现出来。在此背景下,银行资产规模增速放缓是不可回避的现实。规范地方投融资平台公司、“三去一降一补”等结构调整,都会在新时期反映为银行资产质量某种程度的恶化。在推动股权融资降杠杆和降成本的双重作用影响下,银行业盈利增长日益艰难。与此同时,我国经济加快发展先进制造业,在中高端消费、创新、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点又为银行资产结构调整创造了机会。

  国内外市场在变。随着美国经济复苏,美元逐渐步入加息通道,美元回流美国,新兴市场波动加大。中美贸易摩擦是最大的不确定性,对我国经济增长将逐步产生影响,也将给银行各类风险控制带来压力。党中央明确指出防范化解金融风险是三大攻坚战之首,通过规范地方政府发行债券、推动融资平台公司市场化转型等系列组合拳,努力化解地方政府债务风险。过去十年间利率基本放开,金融市场基准利率体系建设稳步推进,理财产品对存款的替代已成燎原之势,以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度循序渐进。市场不确定因素增加,加上化解风险所采取的措施倒逼银行从传统资金中介向金融综合服务商转型。

  监管模式在变。2008年国际金融危机后,全球监管理念从“大而不倒”向“稳健而不倒”转变,监管方法从“轻触式监管”向事前预防性监管转变,监管目标向维持金融体系稳定和保护消费者权益并重转变。虽然我国银行业在上一轮国际金融危机中没有遭受重大冲击,但受经济金融周期性、结构性和体制性矛盾叠加的影响,累积了一定的系统性金融风险。2017年国务院金融稳定发展委员会成立,2018年中国银保监会挂牌,标志着我国金融监管进入新的历史时期。预计金融监管将紧紧围绕处理好发展和风险、宏观和微观、竞争和效率、创新和合规、统一性与差异性等核心关系,完善监管体系,强化监管力度,推动我国金融市场格局重塑。

  客户行为在变。科技改变生活,科技同样改变金融生态。十年来以“BATJ”(百度、阿里、腾讯、京东)为代表的互联网企业崛起,以随时、随地、随心的服务和快捷、安全、便利的特点,在小额支付领域全面抢占银行市场,并通过支付行为更有效地跟踪消费者消费习惯,向信贷和理财市场渗透。越来越多的互联网企业依托场景和客户消费积累大数据,挑战银行传统风险控制模式,蚕食银行传统优势业务。区块链技术横空出世,作为分布式账本、新型数据库、智能合约以及点对点价值传输协议等一系列技术的组合,其领先优势不容小觑,很可能成为引领金融科技的核心力量,颠覆性改变金融生态。

  纵观金融历史,在全球经济分工和金融格局的演进进程中,银行利用期限转换将国民储蓄合理配置到经济发展的重要领域和短板领域,在全球竞争中持续分散风险,推动提高本国经济体系的竞争力,保证宏观经济目标实现。面对“前所未有之大变局”,有着五百年历史的商业银行始终不曾改变过的是配置经济价值的核心功能、服务实体经济的终极使命和维护金融稳定的基本责任。银行的核心功能、终极使命和基本责任不变,以风险为本的监管和银行风险管理的实质就不会改变。

  大变局催生银行风险管理的新课题

  2018年中美贸易摩擦给银行的全面风险管理带来诸多变数。贸易摩擦直接涉及制裁的企业违约可能性增加,引发我国的银行境内机构和海外机构的资产质量恶化,新增信用风险。为应对贸易摩擦,双方在货币政策和汇率政策方面的变化导致全球股票、利率、汇率、大宗商品等金融市场波动增加,我国银行承担的市场风险和银行账户利率风险显著增大。贸易摩擦引发的争端可能向其他领域蔓延,所在国监管当局利用当地法律、监管法规在反洗钱、信息安全、IT实施、消费者权益保护等领域对我国银行的境外机构进行处罚会增加操作风险和科技风险。

  国内市场上,银行存款向理财产品转移反映出企业和居民金融意识的提高,而转移时间和频率的不确定性给银行负债管理增加了难度。存款稳定性变差后,银行资产错配的风险随之上升,对资产合理摆布提出了非常高的要求。即使是银行体系的流动性保持总体平稳,也不意味着个体流动性都处于健康状态。近年来银行体系同业资产和负债业务的扩张大大增加了金融风险。有些中小商业银行的负债严重依赖同业,一旦市场流动性趋紧,其流动性首当其冲,而且容易从点状风险向网状风险扩散。如何摆脱过度依赖同业融资,强化个体银行的流动性风险管理,保持负债来源足够稳定,解决这些问题已经迫在眉睫。

  银行面临风险状况的复杂性还表现为,不同类别风险通过金融产品传递,风险相互传染情况日益突出。比较典型的传染包括以下三个层面。一是从市场风险向信用风险演变。例如,股票价格持续下跌导致股票质押贷款风险敞口逐渐增加,最终形成贷款违约;大宗商品价格下挫导致商品融资借款主体违约;债券价格持续下跌导致债券交易量萎缩,发行新的债券偿还到期债券的难度增加,造成发行人无力偿还旧债而违约;汇率价格持续下挫导致汇率衍生品交易对手违约。二是从信用风险向市场风险演变。例如,支持证券发行的基础资产违约导致证券价格下跌,银行交易账户持有的资产支持证券形成亏损;企业贷款违约造成信用债价格暴跌,银行债券交易形成亏损。三是从流动性风险向市场风险演变。例如,流动性枯竭导致市场没有交易,进而导致金融产品估值困难,估值造成的损益非市场真实损益,市场极度恐慌的极端情况下有可能造成做市商银行巨大亏损。

  混业和跨界竞争拓展了银行与非银行金融机构、互联网金融企业的合作空间,银行委外投资、代理销售、投资托管、发起资产证券化等业务与第三方机构合作不断加深。第三方机构管理不善导致的经营风险、声誉风险都可能因为双方紧密的合作关系而给银行造成实质性负面影响,这类风险可以被视为外部输入型风险,是银行以前很少遇到的新型风险,对银行原有的风险管理体系、政策、工具、方法造成影响,在银行的风险管理框架中如何体现合作伙伴选择、新产品管理、投资方向确定、投资者权益保护等方面的要求,已经成为新的风险管理课题。

  大变局下银行的“坚守”与“坚持”

  风险与其说是一种命运,不如说是一种选择,它取决于选择的自由度。而银行风险选择的自由度至少是在监管约束下的自由度。三十年来(从巴塞尔协议正式出台算起),监管约束以资本监管为核心、以促进风险治理体系完善为己任、以稳健经营为目标从来没有变过。在前所未有的大变局面前,坚守风险底线是应对不确定性的“定海神针”。在坚守风险底线的前提下,银行业必须牢记“六个坚持”。

  必须坚持党的领导不动摇。党的十九大作出了中国特色社会主义进入新时代的重大政治论断,开启了全面建设社会主义现代化国家的新征程。无论国内外形势如何风云变幻,在党中央的坚强领导下,坚定不移地回归金融本源,支持实体经济实现高质量发展既是银行自身的需要,更是防范和化解金融风险的必然要求。

  必须坚持国有资本的保值增值不动摇。资本是风险监管逻辑的起点和终点,对资本进行管理就是对风险进行管理,是“一体两面”。十年前,在国际金融危机爆发后,金融监管部门提高了对系统性重要银行的最低资本要求,目的就是要加固银行自身抵御风险的堤坝。我国大型银行均进入全球系统性重要金融机构的行列,国有资本能否实现保值增值取决于由资本筹集、分配、使用、监测、评价等构成的银行资本管理体系的效率,也直接反映了风险管理的能力。建立起合理地分配资本、谨慎地使用资本、严格地管理资本、科学地评价效率的机制,必然要求银行具备有效应对市场变化的风险管理体系、机制、工具、方法,以及渗透到血液里的管理文化。

  必须坚持服务实体经济不动摇。一个国家只有具备了大批具有创新能力的中小企业,其实体经济才有强大的依托和后劲,经济发展才更有效率,才会带来更多的社会公平。正是因为中小企业在经济发展中的地位和作用,全球资本监管规则采用了更为优惠的风险权重来激励银行服务中小企业。银行不仅要通过创新产品和服务为实体经济提供多样化选择,同时更要拓展风险分散和转移的渠道,让中小企业以合理的成本获得融资,支持其破茧成蝶。

  必须坚持深化内部改革不动摇。未来的银行是科技引领的银行,科技、金融产品与服务的完美融合势必要打破部门银行的藩篱,改革内部的科技研发推广机制。未来的银行是创新驱动的银行,创新能力要跟得上市场需求的变化,甚至引领市场需求,就势必要改革传统的风险管理模式,建立适应新产品设计、立项、评估、推广、反馈等各个环节的风险管理模式,在保持创新速度的前提下控制好风险。

  必须坚持完善风险治理体系不动摇。完善风险治理体系要从顶层设计上完善股权结构,健全资本市场机制,让董事会及其风险管理委员会发挥作用,在银行最高层面处理好风险的“取”与“舍”。建立与银行发展战略相适应的风险偏好管理体系,强化和稳固三道防线,将银行最高层面确立的风险取舍标准通过风险偏好指标传导到银行经营的各级单位,保证业务拓展与银行的发展战略相吻合,与确立的风险偏好相一致,与各级机构的风险管理能力相适应。同时,立足于以小见大,通过抓住细节、抓住小事,树立员工的风险意识、合规意识、底线意识和责任意识。

  必须坚持风险管理基础设施长期建设不动摇。设计再好的风险治理体系也离不开IT系统和专业队伍。开展业务的载体是IT系统,风险管理偏好、政策、授权、限额、工具乃至文化落地的载体还是IT系统。由“人控”向“机控”转变,最终达到“智控”是现代银行风险管理重在预防理念的最终体现。事业兴衰,成败在人。专业队伍是风险治理体系发挥作用的人力保证,必须持续深化人力资源改革,理顺人才选拔、培训、使用、考核评价机制,持之以恒地打造一支政治过硬、专业过硬的风险管理专业人才队伍。

  塔勒布在《黑天鹅》一书中提到,“在做决策时,你只需要了解事件的影响,不需要了解事件的可能性,这一思想就是不确定性的核心思想。”未来充满了不确定性,或许在变化的世界中坚持探寻不变的基因,在不变的哲学中深入发掘应对变化的良方才是辩证的、历久弥新的银行风险管理哲学。

关键词阅读:中行章彰 银行风险管理

责任编辑:申雪娇 RF13056
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