[摘要] 不排除监管层对个别银行有业绩增速的窗口指导，银行在去年第四季度加大了计提力度，压低了利润。而且四季度也是下行压力明显释放的一个季度。

　　截至1月27日晚，有15家A股上市银行披露了业绩快报，其中包括6家股份制银行、5家城商行和4家农商行，四大行未公布全年业绩。

　　时代周报记者梳理，去年银行业资产质量有所好转，11家银行的不良贷款率同比下降或持平；净利润方面，除郑州银行(港股06196)之外的城商行均保持两位数的增长态势，农商行净利润增长幅度接近10%，股份制银行中除了招商银行(港股03968)外均为个位数。

　　从全年的增长速度看，不少银行四季度业绩增长明显放缓。此前有消息称，监管部门对银行业绩增速进行了窗口指导。“不排除监管层对个别银行有业绩增速的窗口指导，银行在去年第四季度加大了计提力度，压低了利润。而且四季度也是下行压力明显释放的一个季度。”华南某长期跟踪银行股的公募基金经理告诉时代周报记者。

　　招商银行超兴业银行

　　从业绩快报看，招商银行的资产规模在已公布去年业绩快报的A股上市银行中排名第一，超过兴业银行。截至去年年底，招商银行总资产为6.746亿元，较年初增长7.12%；其中兴业银行、浦发银行和中信银行(港股00998)去年末的资产总额均在6万亿元以上，分别为6.71万亿元、6.29万亿元以及6.07万亿元。

　　而在2016年、2017年，兴业银行的资产规模均超过招商银行。天风证券近日在研报中指出，招商银行自2016年以来资产规模增速明显放缓，追求轻资本发展。2016年、2017年、2018年，其资产规模增速分别为8.5%、6.0%、7.1%。资产规模保持平稳增长，这也反映经济下行时期审慎的风险文化。

　　时代周报记者梳理，招商银行的净利润增速也领先已公布业绩快报的股份制银行，是唯一一家增速达到10%以上的股份制银行。招商银行2018年归属于股东的净利润为805.60亿元，较上年同期增长14.84%。

　　其余股份制银行2018年净利润的增速均不到10%，基本在5%左右徘徊。截至2018年末，平安银行归属于公司股东的净利润248.18亿元，同比增长7%；浦发银行净利润559.14亿元，同比增长3.05%；光大银行净利润336.59亿元，同比增长6.7%。

　　中国市场学会金融学术委员、东北证券研究总监付立春告诉时代周报记者，经济下行的压力在增加，包括上半年以来的去杠杆，对银行的经营趋势造成了很大的压力，实体经济下行压力增大，银行自身也会更加谨慎。

　　“经济下行压力很大，不确定性因素也很强，所以整体来看，这种低增长的趋势还会维持。”付立春进一步解释称。

　　值得注意的是，除郑州银行下降近三成外，已公布业绩快报的城商行净利润增速均达到两位数。成都银行增速最快，实现归属于上市公司股东的净利润46.49亿元，同比增长18.93%；上海银行、长沙银行、江苏银行增幅分别为17.65%、13.94%、10.02%。

　　在已公布预报的农商行中，净利润增速虽然没有达到两位数，但均较为接近10%。张家港行2018年净利润同比增长9.57%。吴江银行、无锡银行、江阴银行的净利润增长幅度分别为9.71%、9.85%、6.06%。

　　经济学家宋清辉告诉时代周报记者，近年来，农商行由过去靠资金业务野蛮生长，已经回归到服务地方经济、中小企业的本源。农商行满足了庞大的地方市场需求，导致其发展迅猛，业绩增速相对较高。

　　增速呈“先高后低”趋势

　　时代周报记者梳理，不少银行2018的净利润增速呈现“先高后低”的趋势。中信银行2018年一季度、上半年、前三季度和全年的净利润同比增速分别为6.82%、7.12%、5.93%和5.20%。

　　成都银行2018年的四个季度，净利润同比增速分别为20.45%、28.49%、20.85%、18.93%。可以看出，该行各项业绩指标增速在年中达到最高峰，而后放缓的趋势明显。

　　江苏银行归母净利润受拨备计提力度加大影响，增速略有下行。张家港行去年全年净利润增速低于去年一季度、上半年以及前三季度的同比增速，这也是主动调节的结果。

　　类似的还有上海银行。天风证券银行业首席分析师廖志明表示，上海银行净利增速有所走低，主要因为2018年第四季度主动大幅加大拨备计提。此前有报道称，银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求他们“适度控制”利润增速，让2018年全年的业绩增速“不要放太高”。

　　另一方面，银行也有自身的考虑。2019年，A股上市银行将全面启用IFRS9新金融会计准则，信用风险的计量由已发生损失模型切换为预期损失模型，不少银行也选择在2018年四季度增加拨备，提高抵御风险的能力。

　　“IFR9的实施必然要求银行增强抵御风险的能力，计提更多的拨备，也会让银行的利润波动更大，很多银行一年前就开始做准备。”上述公募基金经理告诉时代周报记者。

　　不良率总体下降

　　已公布业绩快报的15家上市银行，11家银行的不良贷款率同比下降或持平。

　　截至2018年末，浦发银行不良贷款率1.92%，已连续多个季度下降，较年初下降0.22个百分点，但该行的不良率依然最高。光大银行的不良贷款率与2017年末持平，均为1.59%；而长沙银行、平安银行和中信银行的不良贷款率较去年年初虽有所增长，但幅度并不大，基本保持平稳。

　　截至2018年末，平安银行的不良贷款率为1.75%，较上年末上升0.05个百分点，逾期90天以上占比贷款环比下降0.3%。高于市场预期的是，平安银行不良贷款偏低度为97%，较上年末下降46个百分点。

　　不良率降幅最大的是吴江银行。该行不良贷款率为1.31%，较上年末下降0.33个百分点。从该行已披露年份的数据来看，2015–2017年，吴江银行不良贷款率分别为1.86%、1.78%、1.64%，较上年末分别增长0.17、-0.08、-0.14个百分点。该行不良贷款率实现连续三年下滑，且去年下降幅度最大。

　　“去年监管希望银行加大风险的暴露，很多银行都加大了不良的核销力度，降低了不良率。”某股份银行广州分行对公业务负责人告诉时代周报记者。数据显示，去年商业银行加大了对不良资产的核销力度，2018年商业银行累计核销不良贷款9880亿元，较上年多核销2590亿元。

　　不过，上述负责人对2019年的不良率情况则不太乐观。他对时代周报记者解释说，政策要求银行加大对中小微企业的贷款力度，贷款总额有所提高，利率也有降低，如果这类企业的经营情况不改善，贷款的风险或许会在下一个年度体现，不良率继续下滑的概率不大。

　　中国银行(港股03988)国际金融研究所报告也称，2019年，金融体系支持民营经济的力度将明显增强，对银行风险管理能力提出了更高要求。预计2019年中国银行业不良贷款率或呈现稳中微升态势，部分城商行和农商行将面临较大的不良贷款压力，但银行业整体不良贷款率将保持在2%以内。