近日，证监会发布了《重庆银行(港股01963)股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》（下称“反馈意见”）。反馈意见针对招商证券(港股06099)股份有限公司所推荐的重庆银行股份有限公司（下称“重庆银行”）（1963.HK、A18030.SH）首发申请文件提出，包括规范性问题、信息披露问题、财务会计资料的相关问题以及其他问题。

　　据悉，重庆银行在2018年6月4日向证监会递交了A股IPO招股说明书，公司拟申请登录上交所，发行不超过7.81亿股A股，约占发行完成后总股本的19.98%。

　　记者注意到，在此次反馈意见中，该行资产质量相关的问题备受关注。

　　回A之路曲折

　　官网信息显示，重庆银行成立于1996年，是西部和长江上游地区成立最早的地方性股份制商业银行，由重庆37家城市信用合作社及市联社、10家地方财政局和39家企事业单位联合发起设立了重庆城市合作银行。1998年3月，经中国人民银行批准，更名为重庆市商业银行。2007年8月，经原中国银监会批准，更名为重庆银行。

　　早在2007年，重庆银行就递交了A股上市申请，但受IPO政策影响，上市之路一波三折。

　　2012年2月1日，重庆银行才正式进入A股IPO排队企业名单。之后，又因未在规定时间内提交财务自查报告，于2013年4月进入“中止审查”名册。

　　2013年5月17日，重庆银行IPO审核状态变化为“落实反馈意见中”。

　　2013年9月13日，IPO审核状态再次由“落实反馈意见中”变更为“中止审查”。当时，有业内人士分析，A股IPO政策的收紧是重庆银行决定IPO中止的核心因素。

　　A股上市无期，2013年11月，重庆银行转战港股。2013年11月6日，重庆银行在香港证券交易所主板正式挂牌上市，成为第一家在港交所上市的内地城商行，也是近三年来第一家在香港上市的内地银行股。

　　登陆港股之后，重庆银行仍未放弃A股上市计划，2016年再次传来其拟A股上市的消息。该年6月中旬，该行股东大会通过相关上市议案；6月底，该行在重庆证监局完成上市辅导备案，接受招商证券辅导；10月，重庆银监局批复同意该行A股上市申请。

　　2018年6月，重庆银行正式递交上市招股书申报稿。6月11日，重庆银行发布公告称，该行已获得《中国证监会行政许可申请受理单》，证监会正式受理重庆银行A股IPO申请。重庆银行拟发行不超过7.81亿股A股，约占发行完成后总股本的19.98%，募集资金在扣除发行费用后，全部用于补充重庆银行的核心一级资本金，提高资本充足率。

　　对于重庆银行回A一事，上海财经大学国际金融系主任奚君羊在接受《国际金融报》记者采访时表示，重庆银行业务规模扩张较快，资本充足率承压。尽管该行已在港股市场上市，但香港市场对于银行股的定价偏低，整体市场交易活跃度也远低于A股。其次，回归A股也有助于银行品牌知名度的提升；另外，A股上市可以直观体现重庆银行在同类银行中的位置，有助于调整经营战略，使其更符合资本市场和股东的要求，并在其他方面提供重要指标和参考。

　　奚君羊认为，中小型银行两地上市不会成为常态。因为一般而言，只有在A股上市遭遇困难时，银行才会考虑转战港股。而现在市场环境较为宽松，因此只要能够得到A股上市的机会，两地上市就不会成为常态。

　　不良率受关注

　　记者注意到，针对重庆银行的不良贷款及不良贷款率，反馈意见提出了三点问题：

　　一是关于发行人披露了按贷款五级分类的贷款分布情况。其中重点关注披露2017年末公司贷款不良贷款率上升的原因，分析是否与行业变动趋势一致；披露报告期内零售贷款不良贷款率大幅上升的原因及合理性、是否与行业变动趋势一致，并披露上述情况是否与公司经营策略相符，说明风险是否得到足够揭示等。

　　二是披露报告期各期末按剩余期限划分的客户贷款情况以及披露按担保方式划分的贷款情况对应的不良公司贷款的分类情况，并补充披露各担保方式下不良贷款率变动的具体原因，并说明对不良贷款率较高的贷款的发放条件及风险控制情况。

　　三是披露设立以来的不良贷款处置情况。

　　根据Wind数据及重庆银行公开文件披露，重庆银行2016年末不良贷款率为0.96%，2017年6月末骤升为1.25%，2017年末继续升至1.35%。2018年中报及三季报披露显示，重庆银行的不良贷款率有所回落，2018年9月末为1.27%。

　　而从不良贷款业务结构来看，批发和零售业公司不良贷款余额从2016年底的2.5亿元增至2018年6月末的6.3亿元。另外，重庆银行建筑业公司不良贷款余额从2017年底到2018年6月末更是骤升近一倍。

　　按照不良贷款类型划分，可疑类不良贷款数额近三年持续上升，从2016年中报披露的4.73亿元到2018年中报披露的10.08亿元，可谓阶梯式上升。

　　就不良贷款率上升等问题，《国际金融报》记者向重庆银行方面发去采访提纲，但截至发稿，暂无回复。

　　针对重庆银行批发和零售业、建筑业不良贷款余额陡增，奚君羊表示，首先，整个宏观经济环境不太有利，企业经营比较困难，贷款户缺乏还本付息能力而拖累银行贷款；其次，重庆银行在具体经营管理过程中，风控技术可能存在一定瑕疵，因此不良贷款增长加快。