贵州银行第三次增资扩股不及预期 透露港股上市意图

　　在即将完成第三次增资扩股的同时，贵州银行还在筹划港股上市。证监会网站显示，贵州银行于5月10日提交定向发行说明书申请稿，结果待证监会批准，申请稿同时间接透露了其港股上市的意图。

　　申请稿显示，该行拟进行定增不超过30亿股，主要用于充实资本金提高资本充足率，以增强抵御风险能力和盈利能力，发行价每股2.1元/股，发行完成后预计资本充足率将提升3.51个百分点。不过，2018年年报显示，该行第三次增资扩股仅共募集到25.887亿股合计56.4627亿元，低于预期。

　　年报显示，该行2018年实现营业收入、净利润分别为87.36亿元、28.83亿元，同比增长1.39%、27.84%；不良率下降0.24个百分点至1.36%，拨备覆盖率上升38.75个百分点至231.52%。大部分指标优于可比港股上市城商行，而同地区A股上市银行贵阳银行(行情601997,诊股)（12.910, -0.23, -1.75%）（601997.SH）各有优劣。

　　在急于补充资本的同时，该行资本充足率、一级资本充足率并不低，截至2018年末分别为12.83%、10.62%，一升一降，而监管对该行的要求分别为10.50%、8.50%。

　　第三次增资扩股不及预期

　　资料显示，该行成立于2012年9月，在原遵义市银行、六盘水银行和安顺市银行三家城商行基础上合并重组，注册资本金为32.41亿元。2015年7月、2017年12月该行已进行过两次增资扩股，目前注册资本金为96.99亿元。

　　据证监会网站公布的第三次增资扩股申请稿显示，该行已于2016年股东大会和2017年董事会等相关会议通过相关方案，拟募集股本金总额不超过30亿股，发行价格以2016年12月31日为基准日，即发行价每股2.1元/股，贵州银监局已于2017年年底批复同意，目前待证监会批准。

　　“本次定向发行将有助于提升本行资本规模，为本行各项业务的快速、稳健、可持续发展奠定资本基础，”该行在申请稿中表示，同时促进该行进一步实现规模扩张和业务开展，有利于盈利能力提高和利润增长。

　　申请稿同时称，根据本次发行方案，本次发行完成后，公司股份总数不超过126.99亿股，单一股东持股比例较低，股权结构仍较为分散，不会导致本行控制权变化。

　　不过，据该行2018年年报披露，该行第三次增资扩股共募集到26.887亿股（资金合计56.4627亿元），将根据增资扩股结果拟变更注册资本，目前工商登记注册资本为人民币9699345232.77元，拟变更为12388045232.77元。

　　也就是说，该行第三次增资扩股实际募集资金小幅低于预期，距离不超过30亿股相差3.113亿股，比例为89.62%。该行未在年报中披露具体哪些公司参与了其第三次增资扩股。

　　去年贷款增长近60%

　　在进行第三次增资扩股充实资本金的同时，该行同时还在谋划港股上市工作，此前有媒体对此进行了报道，财联社记者也曾对此进行求证，该行相关人士未承认也未否认。不过，该行第三次增资扩股申请稿间接承认了此事。

　　申请稿中，该行将净利差、净息差、不良率、拨备覆盖率等指标与可比银行进行比较时，列举了江西银行、甘肃银行等6家港股上市银行，而未列举同地区A股上市银行贵阳银行，足以表明该行的目的。

　　据该行发布的2018年财报显示，2018年该行实现营业收入、净利润分别为87.36亿元、28.83亿元，同比增长1.39%、27.84%。其中利息净收入占比达96.38%，且2018年还有所下降，2017年为101.1%，主要为中间业务收入、投资收益和公允价值变动收益的大幅增长，占比由-1.6%升至2.0%。

　　财报同时显示，2018年该行发放贷款及垫款余额为1357.31亿元，增幅达58.92%，大幅高于总资产19.25%的增速，占总资产的比例为41.04%，大幅提升10.26个百分点。同时该行贷款结构并未该行，公司贷款和个人贷款的占比仍为86%和12%左右。

　　贷款大幅增长的同时，该行加强资产质量分类，不良贷款偏离度降至51.43%，而不良率还下降0.24个百分点至1.36%，关注类贷款仅0.78%，拨备覆盖率提升38.75个百分点至231.52%。

　　与同期6家上市港股城商行均值比，净息差高0.6个百分点，净息差高0.56个百分点，不良率低0.42个百分点，拨备覆盖率高18.94个百分点；同期贵阳银行营业收入、净利润增速分别为1.35%、13.39%，贷款增长35.69%，不良率提升0.01个百分点至1.35%、拨备覆盖率下降3.67个百分点至266.05%，各项指标各有优劣。