2017年10月，国务院办公厅印发了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》（国办发〔2017〕84号，以下简称《意见》），从国家层面强调了推进供应链创新与应用的重要意义，明确了供应链创新与应用的主要原则、发展目标和重点领域，并提出了一系列支持政策与措施。而供应链的应用与创新离不开金融服务的有效支撑，《意见》也明确提出要积极稳妥地发展供应链金融。同时，供应链金融也是商业银行等金融机构转型升级、提升盈利来源的重要途径。

　　如何有效的开展供应链金融，如何通过供应链金融来实现银行的转型与升级，如何实现产融合一，降低融资风险这一系列的思考，成为各商业银行开展供应链金融所必须思考的关键性问题。

　　邢台地区有“苹果、板栗、核桃、羊绒”四大特色农业产业。但是，长期以来，银行机构对特色农副产业信贷支持方式，仍然无法摆脱对土地房产的依赖。邢台农村商业银行立足当地，结合地域特色，吸收先进银行发展理念，积极“走出去”调研相关行业发展情况，经过多次探讨和多方论证，很快锁定了极具区域特点和发展潜力的“软黄金”羊绒。以羊绒加工企业作为核心企业试水供应链金融业务。

　　邢台地区羊绒产业现状及融资现状

　　我国不仅是羊绒资源第一大国，而且也是羊绒制品生产第一大国（生产能力约占全球总量的60％），在国际市场处于绝对垄断地位。原料、劳动力成本和产品数量规模等方面的优势，使我国羊绒制品在国家市场具有相当的竞争力。目前全球羊绒产量大约在2万余吨。中国产约1.8吨，占全球总产量的80％以上，年出口无毛绒3000多吨，约占全球羊绒贸易量的60％。中国的原绒产区主要集中在内蒙、青海、宁夏、辽宁、新疆、甘肃、山西、陕西等地；而羊毛的加工主要集中在宁夏、新疆、山西、清河等地，而国内的羊绒深加工行业，主要集中在江浙沪一带。

　　清河羊绒产业已经历了近四十年的发展历程，已形成了从原绒采购、分梳、纺纱、织衫、织布从初加工到深加工比较完备的产业链条，已成为清河县的两大支柱产业之一。同时，也已成为全国最大的羊绒加工集散地、全国最大的纺纱基地和全国重要的羊绒制品产销基地，先后被国家有关部门授予“中国羊绒之都”、“中国羊绒纺织名城”称号。

　　目前，清河县羊绒产业从业人员达10万余人，共培育出具有一般纳税人资格的羊绒企业400余家。其中，固定资产1000万元以上规模企业200多家，亿元以上的企业11家，实现年产值150亿余元，税收2亿元。现已经形成了企业分梳原绒，中小户分梳皮褪绒、短绒，小户分梳貉子绒、牛驼绒的区域化布局、专业化分工的局面，先后出现了100多个绒绒分梳专业村。

　　无绒绒分梳是清河县羊绒产业的传统优势。清河已拥有梳绒机2万台，年分梳包括绵羊绒在内的各类无绒绒23000多吨。其中山羊绒近5000吨，约占全国总量的45％；绵羊绒约18000吨，约占全国总量的75％。清河拥有粗纺纱生产线140条，精纺、半精纺纱锭5万锭，形成了年纺纱近7000吨的生产能力。粗纺纱共有宏业、沃尔森、金达莱、宇联、友谊、锐丰等22家纺纱企业；精纺、半精纺规模企业主要有宇联、宏业、三力、博伟特等7家。

　　近年来，按照“巩固分梳、壮大纺纱、做强制品、繁荣市场”的思路，紧紧抓住产品结构调整这一主线，推动产业转型升级。一是产品由初加工向深加工转型。引导企业发展深加工，支持鼓励企业上马深加工设备。二是由贴牌向创牌转型。目前，全县羊绒产品商标注册数量达到1500个，其中7个商标被评为河北省著名商标， 行业著名品牌12个，2家企业被中国纤维检验局获准使用“纯山羊绒”标志。三是销售渠道由单一向多元化转型。改变了传统的销售模式，借助电子商务的快速发展，清河羊绒纱线和制成品的销售渠道得到进一步拓展。目前，清河羊绒经营业户通过自建平台和第三方平台（淘宝、阿里巴巴、拍拍等网站）开设的网络店铺达到5000余个，从业人员50000余人，年销售额达到17亿元，已经成为全国最大的羊绒制品网络销售基地。

　　清河县的羊绒产业链已发展经成熟，其中绒毛加工企业和纺纱企业存在较大的融资需求。但由于缺少有效的担保物，大部分企业从银行获得融资支持的难度比较大，企业发展主要依靠自身积累或从民间获取融资。邢台地区民间融资的成本远远高于银行融资成本，这极大的限制了企业的发展。邢台农商行为支持当地经济发展，创新信贷服务，以羊绒仓单质押融资模式，介入该行业，打造羊绒行业的供应链金融服务新模式。

　　邢台农商行羊绒产业的融资支持模式

　　邢台农商行深入宁夏、内蒙、上海、江浙等羊毛产区或加工区域，调研羊绒行业的状况及相关上下游的企业的发展情况，采用供应链金融的思维，以羊绒为核心创新融资服务模式，针对清河羊绒企业推出“羊绒仓单质押”融资模式。

　　羊绒仓单质押融资是邢台农村商业银行联合北京邢银资产管理有限公司向羊绒加工和贸易企业推出的一款融资产品。企业将持有的存货--羊绒，存储到邢台农商行指定的仓库（该仓库由北京邢银资产管理有限公司监管），由北京邢银资产管理有限公司出具羊绒仓单，将该仓单质押到邢台农商行，邢台农商行根据仓单价值给予客户一定额度的授信。

　　羊绒仓单质押融资业务流程图

　　羊绒仓单质押融资破解了当地羊绒企业无担保物的难题，开拓了融资担保形式、拓宽了企业融资渠道、降低了融资成本；同时盘活企业存货，降低客户资金周转压力，使物流与资金流形成了较为良性的互动；并为企业扩大销售，增加经营利润提供了资金支撑。

　　为更好控制该业务风险，首先对业务流程进行了改造，尤其是细化了用信流程、货物出入库流程、补仓流程、平仓流程等，严格控制操作风险。其次建立了货物检验建议制度，对于每批货物均采用逐袋抽样检查测，并且分别送至官方检验局和行业协会检验局监测，确保货物的质量。再者，建立了羊绒询价制度。每旬都对羊绒市场的各类羊绒的价格进行采集，密切关注价格波动，对于价格下降幅度较大时要求申请人及时补货或强制平仓。此外，还打通了货物处置渠道，与当地龙头企业和大型羊绒贸易公司签署了货物处置协议，避免货物无法处置的风险。

　　为更好的服务清河当地的羊绒企业，缓解其融资难，我们于2018年11月下旬在清河当地成功举办了“羊绒产业供应链金融”为主题的银企对接会。清河县60余家羊绒企业参加了对接会，与会企业对其提供的融资产品表示出了极大兴趣，对其积极服务企业的态度给予高度评价。会后，数家企业与邢台农商银行达成融资需求意向，融资需求额度超过2亿元。

　　该业务自推广以来，我行已经为河北拓杰针织有限公司、河北新秀羊绒有限公司、河北春瑞羊绒有限公司、清河县正和贸易有限公司、清河县亚博绒毛有限公司等多家企业授信8000万元，目前用信2100余万元。河北新秀羊绒有限公司在我行授信之前，由于缺乏有效担保，主要从民间融入资金，融资的成本在15％-20％之间；我行授信后企业的融资成本降至10％，极大的降低了小微企业的融资成本。同时为当地企业发展注入活力，推动了羊绒产业的升级，带动县域经济的发展。

　　羊绒产业链--仓单质押融资模式业务发展启示

　　以羊绒仓单质押的融资模式试水供应链金融，在缓解企业融资难和创新融途径的同时，对于促进邢台农村商业银行的转型升级也有积极作用。

　　供应链下的融资模式缓解了中小企业的融资难题。第一，是缓解了小微企业贷款没有有效担保的难题。在供应链融资模式下，银行关注的中心是每笔业务的具体交易情况，重点考察审核企业单笔贸易的真实背景及历史信誉。通过资金的封闭运作，以每笔真实交易的资金回笼作为还款来源，有效的控制了贷款风险，使得那些没有有效抵押物的企业，可以通过单笔真实的交易获得贷款。第二，增强了小微企业的还款意愿。在供应链金融服务中，银行将产业链上的核心企业及上下游企业的信用进行捆绑，核心企业常常对上下游企业的贷款负有连带责任。因此，如果上下游企业不能按时偿还银行贷款，就会影响到其与核心企业之间的贸易关系，影响其在供应链中的信誉度，不利于上下游企业与核心企业之间建立长期稳定的贸易合作关系，迫使企业重视自身信誉，增强还款意愿。第三，有效解决了银行与企业之间的信息不对称问题。通过核心企业与供应链上下游企业有长期的贸易往来关系，不仅对供应链上企业的经营状况、管理能力、信用状况等方面有深入的了解，而且通过订单和销售渠道选择，控制着上下游企业未来的生存和发展。

　　以羊绒仓单质押的融资模式供应链金融，对邢台农商行的转型升级起到积极作用。首先，有利于农商行营销模式的转变。供应链模式下的融资，使传统的营销模式由单一营销向批量营销转变。围绕产业链上的核心企业，全方位的为链条节点的各个企业提供金融产品和服务。其次，引导农商行重视授信业务的过程风险管理。供应链金融融资模式下，对于交易各个缓解的控制更加显著，而每个过程的管理有效的化解了融资风险。如商品价格盯市环节，可以有效控制价格波动风险。再者，拓展了农商行批量获得客户群的渠道。在供应链金融业务开展中，监管方、物流企业、交易市场等作为第三方，构成了供应链上不可缺少的部分。农商行不仅可以从第三方获取物流信息、价格状况、货物监管、商流查询等信息，更关键的是可以通过第三方的力量实现批量获得客户的机会。

　　邢台农商行将以羊绒产业链下仓单质押融资掘金供应链金融，并不断探索供应链金融服务模式和创新产品，为小微企业提供全面金融服务。