[摘要] 年报显示，2018年，微众银行实现各项存款余额1545亿元，比去年年初飙涨近28倍；同业及其他金融机构存放、拆入和卖出回购金融资产款项为206.77亿元，同比减少55.73%。

　　时代周报记者 曾令俊 发自广州

　　近日，微众银行交出了一份亮眼的年报：营业收入首次突破百亿元，达到100.3亿元，同比增长48.63%；净利润24.74亿元，同比上涨70.85%。微众银行的这一净利润规模，远超其余首批四家民营银行。2018年，网商银行净利润为6.7亿元。

　　值得关注的是，微众银行负债结构出现了明显的变化。由于远程开户没有放开，互联网银行在吸储方面面临一定的难点，较为依赖同业拆借。2018年，微众银行推出“智能存款+”，被视为该行的揽储神器。

　　年报显示，2018年，微众银行实现各项存款余额1545亿元，比去年年初飙涨近28倍；同业及其他金融机构存放、拆入和卖出回购金融资产款项为206.77亿元，同比减少55.73%。

　　不过，由于受监管所限，智能存款的规模受到控制，这对该行今年的负债结构或许会有一定的影响。对于这一问题，时代周报记者近日联系微众银行采访，但截稿时未获回复。

　　“微众银行的存款结构中智能存款的占比有多大，目前还不能确认。对互联网银行来讲，智能存款、大额存单是吸收存款的主要手段。对于银行来讲，这样的负债结构是良性的，如果一直依赖拆借，不利于银行的发展。”零壹研究院院长于百程告诉时代周报记者。

　　网商银行金晓龙：不在意利润

　　微众银行一直被认为是民营银行“一哥”，这些年净利润保持稳定增长，领跑同业。5月10日，微众银行发布2018年年报显示，资产规模、营收净利等多项数据表现抢眼。去年，微众银行实现营业收入100.3亿元，同比增长48.63%。其中净利息收入55.2亿元，同比增长25.58%；手续费及佣金净收入44.24亿元，同比增长94.56%。

　　该行去年净利润达24.74亿元，同比大涨70.8%。过去三年，微众银行的净利润实现了跨越式增长，2016―2018年，该行净利润分别突破4亿元、14亿元和24亿元大关。

　　相比之下，网商银行的盈利能力则惨淡得多，2018年，网商银行净利润6.7亿元，与微众银行24.74亿元的净利润差距较大。

　　对于净利润低的问题，4月22日刚上任的网商银行行长金晓龙表示，营收和利润从来不是网商银行在意的目标，网商银行从成立之初就确定只做一件事：服务好小微企业，解决他们的痛点和问题。

　　资产质量方面，微众银行2018年末的不良贷款率为0.51%，低于2017年的0.64%；网商银行2018年末的不良贷款率1.3%，相比2017年末1.23%的不良贷款率，有所上升。“我觉得两者之间不良率对比的价值不太，因为毕竟是服务两个不同的客群，但同自己比还是有价值的，同比下降肯定是控制更好，那上升的可能就是控制不算太好。”于百程分析说。

　　从客群看，微众银行为代表的个存小贷，主要面向普通大众；网商银行为代表的小存小贷，主要面向小微企业和个体经营者。“微众银行主要客群是微信生态里面的这些用户，网商银行是以小微企业贷为主，小微企业贷款比较难做，个人贷款业务不良率比较低。”华南某城商行信用卡业务人士对时代周报记者分析说。

　　微众银行年报披露的数据显示，在该行授信的个人客户中，约80%为大专及以下学历，3/4为非白领从业者；网商银行提供给时代周报记者的数据显示，截至4月30日，网商银行和合作伙伴一起服务的小微商家已超过1600万家，这些小微商家中的大部分，是遍布中国大街小巷的个体工商户、路边店。

　　从贷款利率看，上述两家互联网银行均有所降低。截至2018年年末，微众银行当年新发放贷款平均利率下降近1个百分点，其中小微企业下降超过2个百分点；网商银行已连续两年为小微企业下降贷款利息，2017年利率下降了1个百分点。

　　负债结构巨变

　　年报显示，2018年，微众银行负债端结构出现明显变化。2017年，微众银行吸收存款的负债为53.36亿元，而这一数字在2018年末暴增至1547.86亿元，同比增长2795%；而同业及其他金融机构存放、拆入和卖出回购金融资产款项金额，则从452.12亿元降低至206.77亿元。

　　从资金来源看，微众银行重心已从同业拆借至吸收存款；网商银行的负债结构变化不大，吸收存款的负债从251.68亿元增长至429.79亿元，同业拆借从380.88亿元到354.03亿元。

　　微众银行负债结构的变化，离不开其2018年推出的揽储神器“智能存款+”。2018年，微众银行曾推出过一款“智能存款+”，该产品存储时间1个月，利率为2.80%；而存储时间3个月，利率为4.00%；存得越久，利率越高。在理财收益率下行的背景下，微众银行的这一招吸引力不小。

　　“互联网银行因为没有网点，所以在吸收储蓄存款上肯定是弱势的，但去年微众银行推出了智能存款，对它的存款结构有很大改善。从该行的存款产品上来看，不只是智能存款，还有大额存单，还有一般的储蓄存款，但吸引力比较强的就是智能存款和大额存单。”于百程分析说。

　　不过，由于监管要求控制规模，这或许会对微众银行的负债结构造成一定影响。

　　于百程说：“智能存款要求控制规模、控制风险，因为智能存款的约定条件是带有阶梯式的利率，就是你存的时间越长，利率越高，然后对于你的赎回也是比较宽松，在约定的条件下都可以取出来，享受不同的利率空间。如果规模太大，对银行的流动性影响可能会比较高。”

　　融360大数据研究院金融分析师杨慧敏告诉时代周报记者，目前微众银行APP上仍有三种存款产品：大额存单、智能存款、定期存款。但现在的智能存款在利率上并无优势。相比其他民营银行，微众银行的存款吸引力下降。

　　“预计2019年微众银行的存款增速会有所放缓，但由于存量客户规模较大，仍可以实现存款增长。所以负债结构预计仍以客户存款为主，同业存款占比较小。”杨慧敏称。