8月29日晚间，“宇宙第一行”中国工商银行在上交所披露了2019半年度业绩报告。半年报显示，工商银行实现营业收入3942.03亿元，同比增长9.1％；实现净利润1686.9亿元人民币，同比增长5％；平均算下来，相当于上半年工商银行每天可以赚9.32亿元！

　　当日，工商银行（港股01398）还在北京召开了“2019年中期业绩发布会”， 工行行长谷澍、副行长胡浩、副行长谭炯、董事会秘书官学清在内的管理层参加了本次发布会，并就新LPR实施影响、理财子公司运营状况、入股锦州银行（港股00416）、信贷投放策略等问题进行了一一解答，小编就此整理了五大看点。

　　看点一：新LPR机制推出对工行NIM影响有限

　　受LPR机制影响，银行的NIM是否已经见顶，工行行长谷澍就此在中期业绩发布会上表示， 工行的NIM比去年年底下降一个BP，比一季度下降两个BP，确实看到NIM面临一定的压力，但是否意味着NIM已经见顶，个人觉得不好直接这么断言。

　　至于LPR的实施对工商银行的NIM会产生多大影响，谷澍坦言肯定有影响，但是影响是有限的，而这种有限是由工商银行在资产端、负债端的经营策略决定的。

　　谷澍称，工行在资产端的特点是注重结合市场利率的走势，安排资产结构。谷澍认为要保持资产端的定价水平，靠的不是跟每个客户去讨价还价，而是在大类资产的配置上，结合市场利率走势，看准走势，摆布好结构，控制好流动性风险。

　　在负债端，谷澍讲到工行的经营特点也不是和老百姓争利，通过把老百姓的存款利率水平压得很低，来压低工行的负债成本，从而提高NIM水平。工行做的是通过扩展客户基础，来拓展低成本的资金来源。谷澍指出，工行的客户存款上半年增加了超过1.7万亿，这个数字比第二名的银行超过的不是一点点。

　　看点二：工行符合新规要求的理财产品余额接近四千亿

　　谈及资管业务，谭炯表示上半年工商银行资管业务保持了平稳的发展，而且还在有序地推进经营转型。从规模来看，工行上半年的非保本理财产品余额是23300亿，继续保持市场的领先优势。从收入情况来看，虽然受资管新规和市场波动的影响，同比出现一定程度的下降，但是收入总量依然保持市场第一，相对市场总体而言工行受的影响是可控的。

　　另外，谭炯还指出，上半年工行在推进转型的过程中，有序地安排了新规产品的发行。截止到上半年，工行符合新规要求的产品余额接近四千亿，占全行理财产品余额的17％。而且符合新规的理财产品，上半年的业绩表现整体是优于整个市场的业绩基准的，表现出很强的市场竞争力。

　　关于未来如何保持资管业务的领先优势？谭炯认为一定要坚持好持续深化大资管的发展战略，努力抓好四项重点工作：

　　第一项重点工作是稳固发展。合理安排老产品的压降，安排好新老产品的有序衔接，包括未来新的发展模式的有序衔接。

　　第二是重点加快转型，加快推进销售、产品、投研、风控、运行估值、组织架构等六大体系的建设，重点是加强投研驱动，丰富投资策略，积极探索包括股权类、混合类、衍生类以及私募产品在内新的产品布局。

　　第三个重点是进一步防范风险，坚持两个原则，第一个原则是坚持全面和有效的穿透原则，来进一步加强对底层资产的监控；第二个原则是坚持简单透明可控的原则，加强对合作机构的管理和监控。

　　第四个重点要强化协同，要把工商银行现在的综合化、国际化经营优势充分发挥好，从而在客户拓展、资金募集、资产组织、风险管理方面发挥好集团的联动效应。

　　关于工银理财子公司的发展情况，谭炯讲到目前工银理财子公司在机构的设立、产品的创设方面都取得了一定的先发优势。工银理财在全市场首家获得监管批准开业，率先获得衍生品交易和外汇业务资格，并创新推出了三大系列六款产品，同时成功和业内知名基金、证券、私募等同业机构，建立了战略合作伙伴关系。可以说工银理财获得了市场发展的先机和主动权。

　　谭炯指出，当前工行正在推进工银理财和集团资源整合，考虑进一步加快理顺子公司和集团在渠道销售、产品布局、投研、风控、系统运营、考核评价、区域理财、境外发展等八大方面的关系，从而努力发挥好1+1>2的优势，确保工银理财起好步，开好头。其中，将着重加强投研团队和风控团队的建设，进一步提升工银理财的市场竞争力、风险控制力、金融创新力，打造全市场知名的工银理财品牌。

　　看点三：零售业务个人金融业务正在成为全行发展的稳定器和压舱石

　　半年报显示，截至2019 年 6 月末，工行个人金融资产总额超过 14 万亿元。个人存款 102728.27 亿元，增加 8364.09 亿元，增长 8.9％。个人贷款 60383.57 亿元，增加 4017.83 亿元，增长 7.1％。个人客户 6.27 亿户，增加 2,013 万户，其中 个人贷款客户数 1370 万户，增加 41 万户。

　　官学清表示，今年上半年工商银行个人金融业务呈现出良好的发展态势，表现为质量和效益大幅度提升，具体来说有四个特点。

　　一是个人金融业务的营业贡献和价值贡献增长迅速，零售业务板块的营业贡献占比提高了2.75个百分点，达到47.25％。同时个人存款、个人中间业务收入、个人贷款这三轮驱动的价值贡献增长态势比较明显，零售业务个人金融业务正在成为全行发展的稳定器和压舱石。

　　二是个人金融业务的市场竞争力持续增强。个人储蓄存款的日均增量、时点增量都是同业第一，个人贷款增量也保持同业第一。

　　三是客户拓展今年有了新进步。上半年个人客户增量两千多万，全年的目标是超过四千万以上，同时工行率先实现信用卡客户破亿，这是全球同业第一，银行卡的发卡量也保持了很好的态势。

　　四是智慧化服务开创了新的场景和新的局面，工行基本实现了所有网点的智能化服务，在利用5G技术的智慧化服务方面，6月中旬在苏州率先开业5G网点，得到了全球投资者的高度认可，智慧网点的转型给工行提供了强大的竞争能力。

　　看点四：工行投资锦州银行上限为30亿人民币 对工行影响较小

　　7月28日，工商银行发布公告称，工商银行拟通过全资子公司工银投资出资不超过30亿元人民币受让锦州银行的内资股股份。

　　对于此事，中国工商银行行长谷澍在中期业绩发布会上做出回应，关于投资入股锦州银行，工行遵循了两条原则：一是按照市场化、法治化的原则出资；二是不确定性要可控。

　　“从价格和估值来看，此次工行受让的股份占锦州银行普通股股份的10.82％。这个价格一是要将外部审计机构最新一期的审计结果作为基数；二要在这个基数之上，参照与锦州银行同类型上市公司的估值，对价格进行重估修正；三是还要进行严格的尽职调查。在此基础上最终确定我们的出资价格。” 谷澍称，目前工行正在等待外部审计机构的审计结果。

　　谈到人员方面，谷澍称，锦州银行对外公布任命的魏学坤等4名具有工行履历的新管理层，是锦州银行根据公司治理需要，通过市场化方式选聘的，目前正在和工行办理离职手续。

　　对于不确定性要可控，谷澍认为本次投资上限为30亿人民币，对工行集团的影响较小。此次投资由工银投资出资，工银投资以往在非银行领域的其它企业方面做过多笔类似的入股投资，由工银投资来出资，与母行风险是隔离的。

　　在谈到下一步工行是否还会有类似的投资计划时，谷澍表示，本次投资是工行服务国家金融供给侧改革，提升服务实体经济能力而做出的投资事项。关于后续投资计划，锦州银行在本次交易后会维持独立的公司治理体系，未来是否进行增资是由锦州银行董事会决定的，目前我们没有要披露的消息。

　　看点五：工行上半年信贷投放主要集中在京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区

　　谈到信贷投放的情况，谷澍指出工行上半年的信贷投放有两个特点：一是服务实体经济更加精准到位。据谷澍介绍，工行上半年的项目贷款，主要集中在京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区，项目贷款增加了2537亿元，大概占整个公司贷款的一半。二是工行特别着重对普惠金融、小微企业和民营企业贷款的投放。中报显示，上半年普惠型小微企业贷款余额比年初增加1301亿元，增速超过40％；民营企业贷款比年初增加1340亿元，增幅是7.6％；新增的民营企业贷款客户1.17万户。

　　关于下半年的信贷投放策略，谷澍从三个方面做出回答：第一在总量上平稳有序，适度增长；第二在结构上更加注重支持经济的新增长点，特别是制造业的转型升级；第三是控制好风险，保持可持续发展。