穆迪:流动性紧张是部分区域性银行的信用风险

1评论 2019-12-07 16:29:00 来源:证券时报作者:段久惠 华资实业20%大肉分享

  穆迪近期发布的银行业深度研究报告关注中小银行信用风险。该份报告指出,目前银行间市场资金情况保持稳定,今年5月份以来,银行间同业拆借资金成本短期内出现增长,随后央行扩大流动性注入规模,使该成本保持在较低水平。

  该报告提出,“银行间市场信用利差扩大,流向区域性银行的资金仍然受到限制,区域性银行和股份制银行在银行间市场发行同业存单的利差扩大。与此同时,流向小型银行的同业资金净额和区域性银行的同业存单发行规模在今年5月份的中小银行信用风险事件之后双双下降。”

  因此,该报告分析,“这表明近期的信用事件之后银行间市场避险情绪上升及对同业往来的持续严格监管已经影响了区域性银行在银行间市场的资金来源渠道;中小银行批发资金/资金总来源比率也佐证了这一现象。”

  对于后市,穆迪团队判断,“区域性银行同业存单发行规模可能会进一步下降,原因是对同业往来的监管严格、银行间市场避险情绪增加以及交叉互持同业存单。”比如,一些银行发行的大量同业存单进而由其他银行持有,尤其是被农商行持有。

  “这提高了一家银行可能会通过转让所持的另一 家银行发行的同业存单或回收资金来改善流动性,从而造成另一家银行流动性紧张的风险。同业存单无序收缩可能也会导致蔓延风险,并考验监管机构控制潜在系统性风险的反应速度和有效性。”穆迪称。

  穆迪认为,部分区域性银行将面临更高的调整风险,一方面,“高度依赖批发资金的区域性银行更易受资金链潜在快速收缩的影响,因此避险情绪和批发性资金来源渠道的差异将在未来几个月造成其信贷表现发生分化。这种情况可能会导致部分银行资金/流动性紧张或银行间市 场信用利差扩大,进而可能侵蚀银行的净息差。”另一方面,如果银行通过贷款或投资组合承担更多风险,来减轻盈利能力下滑的影响,其资产质量可能会进一步下滑。

  穆迪认为,另外一些银行可能会 降低资产增速或增加流动性较好的资产,来应对流动性问题——“这具有正面影响,因为增速放缓虽然在短期内将削弱利润增长,但其可持续性更高,并有利于银行的资本和流动性管理。”

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