近日，天津银行（01578.HK）公布了其截止12月31日的2019年度业绩报告。

　　该行收入利润快速增长。其中，营业收入为17,054百万元（货币单位：人民币），较去年同期增长40.5％；净利息收入为14,653百万元，较去年同期增长39.6％；拨备前利润为13,063百万元，较去年同期增长50.2％；净利润为4,609百万元，较去年同期增长8.9％。

　　公司盈利指标持续向好。其中，净息差为2.21％，较去年同期上升62BP；平均总资产回报率为0.69％，较去年同期上升7BP；平均权益回报率为9.32％，较去年同期上升17BP；每股收益为0.75元/股，较去年同期上升8.7％。

　　公司零售业务获得超常规发展。该行2019年业绩公告显示，其零售条线实现营业收入63.36亿元，同比上涨178.5％；零售条线营收占比为37.2％，同比上涨18.5个百分点；零售贷款余额1271.4亿元，同比上涨19.9％，占贷款余额比重为43.3％，提升6.6个百分点。

　　天津银行（01578.HK）之所以能够取得较好的业绩与发展态势，与公司紧跟金融变革趋势，坚持“转型+创新”双轨战略不无关系。

　　- 2019年，公司落地完成“IT规划一期”工程建设，IT投入同比增加116.4％。依托大数据、云计算和分布式等技术手段，推出多款线上自营贷款产品如天天贷、白领贷，“场景+金融+支付”的金融生态日趋完善，28,320名聚合支付签约客户、40,000余人次参与“天天惠”活动、92个线下活跃场景、36.58万张美团信用卡发行，实现线上批量获客。

　　- 以客户为中心，推进网点智能化转型。搭建了轻型网点、综合网点和旗舰网点；优化业务处理方式，建立智能客服系统，方言语音识别率达95％以上，提升线下服务水平。截止2019年末，全行平均业务替代率达61％，较年初增长52％；全行智能设备已上线交易109个，覆盖柜面高频交易的90％；全行开通智能设备的网点达222家；全行智能设备数量达1314台。

　　- 加强数据治理，建立“564”系统风控平台，利用多项金融科技手段为风险管理、营销管理、零售业务处理赋能。

　　天津银行（01578.HK） 有针对性地开展“四个一批”管理，支持国家重点战略建设，其中“新增一批”重点区域内的新兴产业客户和小微企业客户，深化小微企业金融服务。

　　- 公司将总行的“中小企业部”更名为“小微普惠金融部”。

　　- 调整并完善小微普惠金融业务考核指标，增设了小微企业“两增”、普惠金融领域贷款等指标，加大小微企业业务考核权重占比，制定民营小微业务专项营销奖励政策。

　　- 制定小微企业授信业务尽职免责实施办法及实施细则，明确责任边界，消除基层人员“不能贷、不敢贷、不愿贷”的顾虑，充分调动分支机构服务民营小微企业的主动性和积极性。

　　- 优化授信审批模式，实行差别化业务授权机制，对单户授信敞口在1000万元（含）以下的民营及小微企业授信业务建立绿色审批通道，提高审批效率。

　　- 截至2019年12月31日，公司普惠型小微企业贷款为11,934.5百万元，较2018年12月31日增加72.7％，普惠型小微贷款客户数量增加398.7％至396,810户。

　　天津银行（01578.HK）采取“零售+小微”的交叉营销方式。

　　- 搭建批量获客应用工具，进圈进群挖掘信息源头，做好精准对接。

　　- 深入企业实地走访调研，开展金融产品和政策宣传，推动金融支持民营和小微企业各项政策措施落地见效。利用大数据分析技术，推出“银税e贷”、“商超e贷”等全线上经营贷款产品，丰富小微产品体系。

　　- 通过与中企云链合作，推出云链保理业务，实现供应商快速授信、线上身份验证、线上贸易背景审核、线上合同签署、线下征信查询、线下应收账款登记和线下放款等操作，将大企业信用向上游供应链延伸，牵手中小企业，进一步帮助核心企业灵活配置资源。

　　小结：

　　综合来看，天津银行（01578.HK）在2019年度交出了一份令人满意的答卷。反观公司的估值，其市盈率（动态）2.66倍，市净率0.34倍（数据来源： 2020年3月20日雪球），则处于历史低位。机会总是留给有准备的人，像天津银行这样估值极低的银行股，长期看似乎具备一定的投资价值。