中小银行资本补充债发行提速 险资投资标准放宽

1评论 2020-06-02 08:56:14 来源:中国证券报 作者:戴安琪 6个月大赚574%!

  Wind数据显示,截至6月1日,今年以来共有14家银行发行永续债,合计规模达2829亿元,其中10家为中小银行;此外,今年有11家银行发行二级资本债,合计规模为957.3亿元,其中9家为中小银行。分析人士称,今年以来中小银行资本补充债的发行数量和规模明显增加,适逢险资投资银行永续债及二级资本债标准放宽,在做好风险控制的前提下,险资可借此丰富配置品种,提升投资收益水平,而中小银行也能在补充资本的同时降低发债成本。

  银行资本风险压力犹存

  某银行业研究员表示,中小银行发债有利于非上市中小银行补充非核心一级资本,推动城商行、农商行、农信社业务逐步回归本源。

  中国人民银行武汉分行行长王玉玲提到,以城商行、农商行为代表的中小银行是中国银行(行情601988,诊股)体系重要组成部分,在服务实体经济和小微企业方面发挥着重要作用。但近年来,中小银行资本紧张的问题逐步凸显,2019年末全国城商行和农商行的平均资本充足率分别为12.7%和13.1%,其中部分机构监管指标已接近临界水平。在疫情冲击下,短期内银行有大量放贷任务,资本不足一方面约束了中小银行的投放能力,另一方面,投放规模扩大和资产质量波动也会造成资本消耗的加速,加上一些历史原因造成的资本质量问题,一段时期内这种资本风险压力将持续存在。

  险资投资标准放宽

  号称“长线资金”的险资一直都是银行债券投资阵营中的重要一员。此前,浦发银行(行情600000,诊股)发行的永续债中,保险公司获配规模近80亿元,占总发行规模的26%;另据徽商银行相关人士透露,其发行的永续债也获得保险公司的踊跃认购,最终获配比例近30%。

  某股份制银行人士表示:“我们在永续债发行中也感受到,保险资金对永续债的投资兴趣较高。永续债风险不高,定价比较合理,额度大且期限适合保险投资。”

  2019年1月,银保监会发布《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》,扩大了保险机构投资范围,允许保险资金投资永续债、商业银行二级资本债等资本工具,但对险资能投资的发行主体做出了具体规定。

  此前,就有某保险资管人士指出,从实际情况来看,许多中小银行由于净资产不足,或评级不够,不满足这一要求,就被排除在险资的投资范围之外。目前,险资投资的标的主要是四大行以及股份行发行的债券。

  险资投资于银行相关债券的标准是否会有所放开,一直以来都是各方关注的焦点。近日,银保监会发布了《中国银保监会关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》,对保险资金投资银行资本补充债券进行了政策放松。

  光大证券(行情601788,诊股)首席银行业分析师王一峰表示,此举放松了保险资金购买银行资本工具的要求,将投资标的的投资决策权交由保险机构,提供了更大的自主权。

  某市场人士认为,“引入更多的资金进入中小银行的资本债发行市场有利于降低中小银行的发债成本。而对于保险机构来说,今年充裕的流动性已经在固收领域造成了资产荒,保险机构的高息资产到期后最大的困境是找不到足够多高息的资产承接长期负债。而银行资本债目前属于市场上风险收益性价比较好的资产,开放中小银行的资本债市场有利于缓解保险公司的资产配置压力。”

关键词阅读:中小银行 债发行 债市场 投资范围

责任编辑:申雪娇 RF13056
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