当余额宝收益低于银行存款时 会发生什么?

1评论 2020-06-05 09:09:05 来源:小白读财经 作者:林实憨 6个月大赚574%!

  近日,余额宝的低收益率,让一众理财小白议论纷纷。

  要知道,余额宝可是很多年轻人美好的回忆,甚至是他们首款使用的理财产品。2013年,余额宝以其高收益优势,逐步成了普罗大众追捧的热门理财产品。

  如今,余额宝收益率甚至低于银行定期存款。

  2020年6月4日,天弘余额宝货币市场基金(下称:余额宝)收益率已下探至1.486%,比一年期人民币存款基准利率(1.50%)还低。

  为什么会这样?

  实际上,货币资金在金融市场也是一种商品,其使用有成本,我们一般用利率表示,其中上海银行(行情601229,诊股)间利率就很有代表性。

  当余额宝收益低于银行存款时,会发生什么?

  举例一:

  1、我们在水果店做交易,苹果的价格是零售价。

  2、我们在水果批发市场做交易,苹果价格是批发价。

  我们都知道,在批发市场拿货,价格相对实惠。

  上海银行间利率类似水果批发市场,只不过它交易的不是水果,而是资金,数以亿计的资金,它是资金的批发市场。

  余额宝把我们个人的资金汇集起来,然而去货币资金的批发市场交易,以期获得高收益,这有点类似团购。

  现在,资金批发市场价格不高,余额宝自然难以获得高收益。

  2020年6月4日上海银行间利率

  1、一周利率:2.00%

  2、一月利率:1.51%

  3、一年利率:1.85%

  ……

  当然,收益率下滑不止余额宝一家,以微信零钱通“嘉实现金添利”为例,一周前,其7日年化收益率还在2.2%左右,如今已经跌破1.4%。

  数据显示:

  1、6月1日,全市场货币基金7日年化收益率均值为1.537%,中位数1.557%。

  2、今年年初,全市场货币基金7日年化收益率均值为2.697%附近,中位数在2.699%。

  无论平均值,还是中位数,收益率将近1%的下滑。这对于金融市场而言,已经是非常大比例的变化了。

  这说明什么?

  货币资金收益在下滑,这意味着实体经济收益率也在下滑。

  我们看一下近期新闻:

  1、6月6号起,北京开始发放百亿消费券,不仅可用于网上购物,还能线下消费,比如朝阳区亿元消费券,支付宝申领后,即可在线下商场或小店购物。

  2、6月2号晚间,央行推出了两大货币市场工具:普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划。这意味着央行不仅通过延期还款缓解了企业资金压力,而且运用再贷款额度,让商业银行“无成本使用”流动性,相当于一次对实体经济的新型“降准”操作

  ……

  我们在帮企业,在帮普通百姓,而且是以非常直接的方式,这非常罕见。

  当余额宝收益低于银行存款时,会发生什么?

  货币M2数据:

  4月同比增长:11.10%

  3月同比增长:10.10%

  2月同比增长:8.80%

  从2019年3月到2020年2月,我们的M同比增速都控制在8%-9%,但2020年3月就发生了明显的变化,同比增速升至10.10%,4月继续上涨,增速升至11.10%。

  5月的M2数据还没出来,小白读者可以做一个预测。

  现在,我们在放水,而且速度还挺快。

  和面的时候,水和面粉的比例恰当才能和好面。如今,货币资金类似经济体中的水,而实体企业收益率类似经济体中的面粉。要是水多了,需要更多的面粉才行。

  那我们的实体如何呢?

  受疫情爆发的影响,2020年第一季度社会消费品零售总额78580亿元,累计名义同比下降了19.0%!这个同比增速与去年同期相比,下降了27.3%。

  企业盈利减少,但市场资金增多,资产收益率自然下降。所以,余额宝收益率下滑是一个正常的经济现象,我们也没什么办法。

  不过,这只是第一个层面的理解。

  举例二:

  2019年贵州茅台(行情600519,诊股)财务数据:

  1、总营收:888.54亿元

  2、净利润:412.06亿元

  3、总资产:1830.42亿元

  4、总市值:17721亿元。

  这相当于一个年薪9.05万的贵州茅台员工,支撑着329.08万的营收,152.58万的净利润,677.93万的公司资产,6563万的公司市值。

  这个例子,我在2020年6月2日文章《中国家底曝光,中国到底有多少钱?》运用。

  我们以贵州茅台为资产包,计算其收益率。

  (贵州茅台)资产包收益率:412.06亿元/17721亿元=2.32%。

  小白读者们发现问题了没有,前面提到的余额宝收益已下探至1.486%,接近1.5%。与之对比,(贵州茅台)资产包收益率却是2.32%。

  资金作为“头脑”最为活络的生命体,你说它会做何反应。

  这是第二个层面的理解。

  当然,我在此明确一下,不是建议各位买贵州茅台的股票,不是投资建议,不承担投资损益风险。在此使用贵州茅台的财务数据,只为了说明各类资产收益问题。

  不过,市场变化是多因素变量,企业盈利减少,市场资金增多,这是双变量模型。

  下面,我们做一个假设,一家类似茅台的XX公司。

  A、受疫情影响,XX公司净利润降至300亿元。

  B、市场资金泛滥,XX公司市值增长至2万亿。

  (XX公司)资产包收益率:300亿元/2万亿元=1.50%

  利润下滑,公司市值却增长,如此诡异的事情有没有可能发生呢?

  这是第三个层面的理解!

  还有另一个可能,我们把公司这个资产包换掉,让它变成地产资产包。

  近期地产新闻:

  6月2日晚上21时,杭州市某公司公示了意向登记名单,经确定,购房登记客户已经超过4.5万户。实际上,杭州房地产市场出现了跟深圳类似的情况:新房房价与二手房房价出现了倒挂。出现4.5万人抢购新房的现象,很大程度是由于杭州目前的现价天花板正在逐步抬升,以较低的价格买到新房,就能够在二手房产交易市场以较高的价格出售,几乎稳赚不赔。

  各位可以关注一下身边的楼市,特别是深圳和杭州的朋友。

  经济不好,某些地方房产市场居然如此火热。

  这是第四个层面的理解!

  实际上,资金和资产在短短数月间进行新一轮调配,以适应低收益的环境,水和面粉的故事没有停止。

关键词阅读:余额宝 收益 银行存款

责任编辑:申雪娇 RF13056
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
又一“庞氏骗局”打私募幌子集资20亿 18亿未兑付

2020-07-12 10:06:55来源:每日经济新闻

考试“挂科”、学历不够 年内40名银行高管任职资格花式被拒

2020-07-12 08:44:49来源:中新经纬

固收类理财怎么会跌破本金的?除了债市波动 还有“拆杠杆”和“资金池”的秘密

2020-07-12 08:39:40来源:愉见财经

1.8万亿年金养老金能分几杯羹?银行理财加速布局养老金融

2020-07-12 10:04:58来源:券商中国

宁波银行股价刚创新高 第三大股东就抛出减持计划

2020-07-12 07:57:12来源:中国证券报

6月银行理财收益率下跌至3.79% 较上期减少0.01百分点

2020-07-10 09:28:20来源:北京商报

上半年人民币贷款增加12.09万亿 引导资金“脱虚向实”密切关注不良资产变化

2020-07-12 08:18:49来源:经济日报

银保监会:严禁银行保险违规参与场外配资 严查投机炒作

2020-07-12 08:17:57来源:中新经纬

资产配置逻辑生变 银行理财资金缘何“搬家”

2020-07-11 07:57:27来源:上海证券报

个贷流入房市 银保监连发多个罚单

2020-07-10 09:20:08来源:中国基金报

二季度贷款需求指数提高 比上年同期提高9.5个百分点

2020-07-07 09:26:33来源:人民日报海外版

交银理财9只产品净值跌破1 主要归为两价值投资系列

2020-06-24 17:42:17来源:中国经济网

围堵“羊毛党” 多银行信用卡积分权益收紧

2020-06-22 09:03:25来源:北京商报

近期部分银行净值型产品出现浮亏 银行理财产品还能“稳健”吗

2020-06-21 09:58:28来源:经济日报

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点