近日，中诚信国际将烟台农商行主体信用等级由AA-调降至A+，评级展望由负面调整为稳定，“18烟台农商二级01”的信用等级由A+调降至A。

　　中诚信国际表示，以上等级是基于对宏观经济和行业环境、烟台农商银行自身的财务实力以及债券条款的综合评估之后确定的。此次评级调降考虑了烟台农商银行面临的诸多挑战，包括宏观经济持续下行对资产质量带来较大压力、拨备低于监管要求、贷款集中度高、资产质量下行压力大、盈利能力持续弱化、资本补充压力上升、品牌和核心竞争力有待增强、公司治理机制和风险管理体系有待完善等。

　　盈利能力处于较低水平

　　2019年度报告显示，烟台农商行是在原烟台市芝罘区、莱山区、福山区、牟平区及烟台经济技术开发区5家农村信用合作联社的基础上，于2012年6月15日获批筹建的。

　　烟台农商银行成立后未进行增资扩股，截至2019年末，该行注册资本25亿元，由于贷款损失准备缺口扩大导致资本净额下降。截至2019年末，该行核心一级资本充足率和资本充足率分别为9.85％和10.81％，分别较年初下降1.06和1.93个百分点，资本补充压力有所上升。

　　对比近三年的财务数据，经营业绩表现不尽人意。

　　烟台农商银行以经营传统贷款业务为主，利息收入为其主要收入来源。不过，受资产质量下滑和同业竞争加剧等因素影响，该行的净息差在逐年下降。

　　2019年该行净息差较上年大幅下降0.44个百分点至2.90％，净利息收入较上年减少8.83％，进而影响该行2019年的净营业收入较2018年下降10.14％。

　　经营效率方面，作为衡量银行盈利能力的重要指标，成本收入比率是银行营业费用与营业收入的比率，反映出银行每一单位的收入需要支出多少成本，该比率越低，说明银行单位收入的成本支出越低，银行获取收入的能力越强。数据显示，该行近三年的成本收入比分别为42.58％、44.2％及49.16％，逐年增加且均处于同业较高水平。

　　拨备计提方面，由于不良增长压力大，该行继续保持较大的拨备计提力度，2019年该行计提贷款减值准备3.96亿元，占拨备前利润的63.78％，较上年上升7.25个百分点。2019年该行实现拨备前利润6.21亿元，同比下降18.30％。

　　受以上因素共同影响，2019年该行实现净利润1.39亿元，较2018年大幅下降24.67％；平均资本回报率和平均资产回报率分别为3.85％和0.31％，分别较上年下降1.29和0.12个百分点，盈利能力处于较低水平。

　　不良贷款暴增100％

　　中诚信国际评级报告披露，烟台农商行近三年的不良贷款余额与不良贷款率均在递增。其中，截至2019年末，该行不良贷款余额为23.43亿元，同比大幅增长11.72亿元，增幅高达100.09％；不良贷款率同比大幅上升4.23个百分点至8.82％。

　　由于不良贷款规模上升较快，截至2019年末该行拨备覆盖率较上年末大幅下降48.79个百分点至76.70％，远低于监管要求，抵御风险和吸收损失的能力弱。评级报告提到，考虑到该行借新还旧等贷款占比较高，未来拨备计提压力依然较大。

　　数据显示，截至2017年末、2018年末、2019年末，拨备覆盖率分别为152.08％、125.49％、76.70％，呈现断崖似下跌。

　　从客户集中度风险来看，由于当地建筑、制造等行业企业贷款金额较大，该行客户集中度较高。由于贷款损失准备缺口扩大导致资本净额下降，截至2019年末，该行最大单一贷款和最大十家贷款占资本净额的比例分别为8.06％和58.49％。分别较年初上升1.44和13.22个百分点。

　　从资产负债结构来看，截至2019年末，该行存贷比为70.15％，较年初上升0.57个百分点。从资产负债期限结构来看，截至2019年末，该行一年内到期的负债占比68.01％，一年内到期的资产占比51.85％，同时考虑到该行逾期贷款以及展期、借新还旧贷款占比高，资产的实际投放期限被低估，资产负债结构仍存在较大的期限错配，流动性风险管控压力有所上升。