银行业三季报已经收官，六大国有银行的业绩报告也均已出炉。根据各大银行的业绩报告显示，前三季度六大行归母净利润均出现下滑，合计共赚8511亿元，较上年同期的9317亿元减少806亿元，降幅为8.6%。

　　这少挣的806亿元究竟去哪儿了？财联社记者统计发现，从六大行三季报看，虽然仍营业收入仍然保持增长，但增速出现下滑。而因为疫情带来的不良贷款的增加，让减值损失骤然上升。

　　“从银行业总体来看， 净利润增速为负的状况或仍然会持续。”德勤中国审计及鉴证合伙人施仲辉表示，银行下半年在收入端仍会遇到一定的压力。乐观估计，2021年下半年银行业或将迎来好转。

　　不过，光大银行(601818,股吧)首席分析师王一峰则认为，鉴于经济恢复之后的良性带动，监管机构也将避免“一刀切”提出风险处置要求，这给予了不同银行视自我状况而释放业绩的空间。主流银行在累计盈利增速上将以-10%为锚，上下波动，总体表现好于市场预期。“国内经济表现出较强恢复动力，机构投资者配置力量改变等因素，四季度银行股投资将机会大于风险，板块估值有修复空间。”

　　利息收入增长恢复 净息差下降仍存压力

　　今年前三季度，六家国有银行的营业收入出现了普遍下降的趋势。除农业银行预期年同期保持为增势头以外，其余5大行均相较于去年同期有所放缓。而从今年以来，工行的营业收入增速逐季有所好转，其余5家大行则环比出现下滑。

　　值得注意的是，在营业收入中，六家大行前三季度利息净收入普遍出现较好的增长。除了工行以外，其他5家大行均较去年同期增速明显上行。

　　光大证券银行业首席分析师王一峰表示，三季度银行负债成本下行是亮点。一般性贷款定价继续小幅下行，银行业主动调结构稳定综合定价；同时，结构性存款等高成本负债“压量控价”带动核心负债成本下行。

　　根据各家银行发布的业绩报告显示，除邮储未披露去年同期数据以外，其余五大行的成本收入比均出现了小幅下降。其中，农行下降1.15个百分点，下降幅度最大；而工行的成本收入比最低为19.55%。

　　不过，王一峰认为，大型银行净息差仍存在相对压力。

　　实际上，净息差持续下降也已经成为今年以来银行业的共识。建行在三季报中表示，净利差为 1.99%，净利息收益率为 2.13%，分别较上年同期下降 0.13 和 0.14 个百分点，“主要受利率市场化稳步推进、市场利率低于去年同期和存款竞争激烈等因素影响所致”。

　　在今年年中业季发布会上，多位银行高管表示，当下银行在资产端和负债端利率都有下行的空间，但未来息差还将保持小幅下降趋势。银行业今年负债端的成本虽然已经下降较多但仍然较高，继续压降成本仍是重点。

　　非息收入增长缓慢 让利与盈利不矛盾

　　从六大行的非息收入来看，增长并不明显。其中，工行、中行的手续费及佣金收入保持在1%以内，交行为1.52%，仅有邮储银行这项收入增速超过10%。

　　“受资本约束加大影响，表外资本消耗性业务或受到抑制，承诺等收入放缓。随着市场利率回升，其他非息收入自5月份开始预计明显回落。”王一峰表示。

　　不仅如此，国有大型银行响应国家号召，加大对实体经济信贷投放力度，而国务院常务会议要求金融系统主动向实体经济减费让利1.5万亿元，减低企业融资成本。在今年年中报时，有不少业内人士分析认为，国有大行的营业收入也将因此而受到影响。

　　不过，德勤中国审计及鉴证合伙人沈小红表示，“让利”和“盈利”并不矛盾。如果金融机构在疫情期间，不对客户让利，不延长还款期限，部分客户可能就真的没法渡过困难时期，更无法复工复产，导致贷款形成事实不良，反而对银行的盈利造成了负面的影响。

　　“让利的同时，也促使银行积极探索业务转型。”沈小红表示，资产端，贷款的收益率不断下降，为了保持合理的盈利水平，负债端，势必会探索如何降低负债成本和业务的运营成本。从中长期看，随着实体经济的逐步恢复，银行的利润和风险压力也将逐步减弱，无需过度担心。而且，恢复和保持银行适度的盈利水平，有助于充实银行资本，防范重大金融风险，相信后续政策的制定也会充分考虑。

　　不良仍是“拖累” 六大行加大减值损失

　　从净利润来看， 前三季度六大行均处于负增长。“主要是由于减值损失大幅增加所致。”建行在其三季报里如此解释净利为负。同时，交行也表示，新冠肺炎疫情冲击下，交通银行加大了资产减值的计提力度，信用减值损失有所增加。

　　实际上， 由于疫情因素，今年六家大行的减值损失普遍大幅上行。以建行为例，前三季度建行共计提信用减值损失达1613.15亿元，同比增长46.73%。中行则计提968.45亿元，同比增长59.27%。而交行则计提519.14亿元，同比增长40.52%。

　　德勤发布的最新报告显示，面对资产质量反弹压力，商业银行也加大了贷款损失准备计提和风险化解力度。加上减费让利等因素，使上市银行净利润明显下滑。

　　根据各家银行业绩报告显示，六大行的不良率普遍维持在1.5%左右，仍处于较好的资产质量水平，其中邮储银行最低为0.88%，交通银行最高为1.67%。不过，六大行的资产质量均较上年末有所增长。而拨备覆盖率除了邮储银行以外，也均出现了下降。

　　其中，交通银行不良率上涨0.2个百分点，且拨备覆盖率下降了20.96个百分点。农行不良率上涨0.12个百分点，拨备覆盖率下降16.31个百分点。

　　德勤中国审计及鉴证合伙人施仲辉认为，今年年初以来，不良贷款账面余额虽然增加不明显，但由于经济下行在金融领域反映有一定时滞，加之纾困和延长到期贷款还款期限，叠加宏观政策短期逆周期调节效应等因素，违约风险暂时被延缓暴露，预计今年下半年，不良贷款仍存在上升压力。?

　　“信贷类业务由于受到疫情直接冲击，资产质量面临较大挑战，同时银行还积极发放各类贷款支持实体经济复苏，因此各家银行稳步推进数字化中台风控建设，利用风控模型推动高效准入策略和贷后预警排查策略的施行。”沈小红表示，当前各商业银行已经逐步推进数字化风控能力建设。疫情期间，国有六大商业银行主要通过升级前台业务、强化中台风控和保障后台运营三个方面，实现经营模式的升级迭代，运用金融科技手段加速数字化转型，保障业务稳健运行。

　　此外，王一峰则认为，未来资产质量演变，主要压力仍然来自于“老问题”。而部分延期还本付息的中小微企业贷款到期后有形成不良的压力，但是宏观经济企稳向好势头未变；普惠小微信用类贷款占比仅为16%，第二还款源有利于风险缓释；信用类贷款主要是国有大型银行投放，而大型银行自我回旋余地较大，这些均将对冲不良所形成的压力。