本期《挖财报》，关注中国邮储银行。

　　3月30日晚间，邮储银行2021年成绩单出炉。年报显示，截止2021年末，邮储银行资产规模达12.59万亿，同比增长10.87％；实现营业收入3187.62亿元，同比增长11.38％；净利润765.32亿元，同比增长18.99％，三项业绩指标均实现双位数增长。

　　年报披露，2016年H股上市以来，邮储银行已累计向股东派息711.33亿元，近三年分红率均达30％。董事长张金良在业绩报告时表示， 2021年度，拟向全体普通股股东每10股派发现金股利人民币2.474元（含税）。

　　资产规模增速回升，营业收入首破3000亿

　　年报数据显示，邮储银行2021年资产规模、营业收入、净利润增速实现两位数增长，分别为10.87％、11.38％、18.99％。

　　金融界《挖财报》梳理五年内数据，该行资产规模增速结束前4年的下降趋势，2021年增速达两位数升至10.87％，在六大行中排名第一，2017-2020年分别为18.94％、16.22％、6.06％、3.39％。

　　2021年营业收入首破3000亿，增速达11.38％，相比六大行增长最快，2017至2020年营收及增速分别为2245.72亿（18.94％）、2609.95亿（16.22％）、2768.09亿（6.06％）、2862.02亿（3.39％）。

　　个人客户超6亿户AUM年增长超万亿，营收占比近七成

　　管理个人客户资产（AUM）被视为银行零售金融竞争力的核心指标。数据显示，截至2021年末，邮储银行服务个人客户6.37亿户，财富客户数增长24.1％至326万户。个人AUM总规模达12.53万亿元，同比增长11.40％，年增长超万亿，相比个人存款业务增速高近1％，与财富业务的发展和持续推进相关。

　　得益于持续深耕零售，邮储银行个人银行业务占营收比重近七成。数据显示，2021年，邮储银行个人银行业务收入2218.55亿元，同比增长11.99％，占营业收入的69.60％，同比提升0.38个百分点。

　　截至2021年年末，邮储银行个人贷款总额3.76万亿，同比增长15.4％，其中，个人小额贷款增速达到22.7％。年报披露，主要是本行加大对乡村振兴重点领域的信贷支持力度，持续推进三农金融数字化转型，努力提升三农金融服务质效，小额贷款业务实现较快增长。

　　中间业务收入创5年来新高，息差收窄依然承压

　　2021年邮储银行加强中间业务顶层设计，加快推进财富管理体系转型升级，在非利息业务方面取得突破式发展。

　　报告期末，邮储银行实现利息净收入2,693.82亿元，同比增长6.32％，营收占比84.5％，较上年下降0.4个百分点；非利息净收入493.80亿元，同比增长50.44％ ，营收占比15.49％，较上年提升4.02个百分点。增长因素主要来源于手续费及佣金净收入及投资收益和公允价值变动损益。

　　从非利息收入方面表现看，中间业务实现跨越式发展，增速创5年来新高，其他非息增速同样亮眼。其中代理业务收入同比增长88.7％，并撬动托管业务同比增长31.2％，此外投行业务收入实现43.9％增长。

　　值得关注的是，其他非息收入同比增长83.6％。2021年四季度数据显著提速，一方面是因为2020年四季度的基数较低；另一方面是2021年加大基金投资并丰富交易策略，四季度投资收益和公允价值变动收益均实现较好增长。

　　非息收入大幅增长，净息差依然承压。报告期内，邮储银行2021年实现净息差和净利差分别为 2.36％和 2.30％，同比均下降 0.06 个百分点。而客户存款成本上升及贷款收益率下降成为指标下降的主要原因。平安证券分析认为息差收窄主要受到贷款定价下行的影响，预计整体息差仍会承受一定压力。

　　不良低于行业水平一半，资产质量全面优化

　　据银保监披露的《2021年四季度银行业保险业主要监管指标数据情况》显示，2021年四季度末，商业银行不良贷款余额2.8万亿元，不良贷款率1.73％。

　　截至2021年末，邮储银行不良贷款率0.82％，较上年末下降0.06个百分点。拨备方面，拨备覆盖率418.61％，较上年末上升10.55个百分点，全年资产减值同比少计7.5％。

　　核心一级资本充足率9.92％，较上年末提高0.32个百分点，资本充足率14.78％，较上年末提高0.90个百分点。

　　分贷款类别来看，零售和公司细分贷款中，固定资产类公司贷款不良率0.02％上升至0.09％，其他类别均呈现明显下降。

　　总体来看，邮储银行资产质量全面优化。不良贷款率低于行业平均水平一半，在风险管理及资产质量的表现，也是该行一张靓丽的“名片”，成为其投资价值所在。

　　作为一家传承百年文化的国有大行，邮储银行需要在科技赋能、体制改革、模式创新等方面迈出更大步伐，走出一条现代化商业银行转型之路，不断扩大零售方面的优势。董事长张金良大年报致辞中表示，未来将全面升级队伍、投研、科技能力，将近4万网点打造成财富投教中心和为客户创造价值的平台。

　　“零售航母”邮储银行在发展零售金融方面具备天然的禀赋优势。2007年3月20日成立至今，邮储银行已走过15年的发展历程。董事长张金良称，在银行业普遍认识到零售业务的重要性、加速布局的同时，邮储银行通过“结网、强链、拓圈”，打造“场景+”的开放银行模式，与超6亿客户共享中国经济发展成果，助推共同富裕。