集合理财产品瞄准定向增发 两产品收益率冰火两重天

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年10月30日 07:49   来源: 证券日报   网友评论(人参与

  王献义操刀华融两只产品收益率冰火两重天

  华融定增1号和华融分级固利4号分别涨47.3%和跌26.3%

  随着越来越多的资金将目光投向A股定向增发市场,券商资管部门也恰逢其时地成立投向定增的资管产品,试图在定向增发市场寻找新的投资机会。

  然而参与定增不是只赚不赔的买卖,华融证券的两款投向定增的产品就“准确”地诠释了这一点。华融定增1号和华融分级固利4号虽都“瞄准”了定向增发,但业绩相差悬殊,华融定增1号涨幅为47.3%,华融分级固利4号跌幅为26.3%。

  满仓认购酒钢宏兴(行情,问诊)定增股 分级固利4号业绩排名靠后

  华融证券今年以来大规模发行分级产品,成立的产品有48只(分级产品分开计算),21只产品收益为负,14款产品累计净值在1元之下。业绩最好的是华融定增1号,最差的是华融分级固利4号。

  同花顺(行情,问诊)iFinD数据显示,截至今年年中,华融证券的集合理财产品规模排名第五,为127.8亿元,排名超过华泰证券(行情,问诊)、广发证券(行情,问诊)、海通证券(行情,问诊)资管上,有集合理财产品34只(分级产品合并计算)。

  引人注目的两款产品,分别是华融定增1号和华融分级固利4号。从成立以来起算,华融分级固利4号跌幅为26.3%,在有数据可查的同类产品排名中靠后;而华融定增1号涨幅为47.3%,排名居前。

  两只产品业绩表现相差悬殊,不过这两只产品却有一个共同点,就是都“瞄准”了定向增发。

  华融定增1号成立于今年的3月份,以投资国内证券交易所上市的A股股票的非公开发行股票为主,闲置资金也可投资于固定收益类金融资产。产品第三季度资产管理报告显示,截止到2013年9月30日,集合计划单位净值为1.34元,第三季度单位净值增长率为27.26% ,集合计划累计单位净值增长率为34%。从证券投资明细中也可以观察出,该产品将全部资产都投向宝石A(行情,问诊),因此定增1号年内将不会进行其他投资。选择投资宝石A定增项目主要因为其所处玻璃基板行业景气度回暖,公司即将迎来业绩拐点。

  公开资料显示,今年4月,定增1号以9.69元每股股获配宝石A定向增发的1.24亿股,占公司总股本的13.71%。宝石A增发价格为9.69元,昨日收盘价为19元(复权后),股价上涨空间达到96.08%。

  而华融分级固利4号的业绩却是另一番景象,截止到2013年9月30日,该产品集合计划单位净值为0.7468元,第三季度单位净值增长率为-0.08% ,集合计划累计单位净值增长率为-25.32%。分级固利4号也是一款分级产品,其B类份额今年参与酒钢宏兴的定增项目,以3.71元每股的价格持有酒钢宏兴6.51亿股。酒钢宏兴增发价格为3.71元,昨日收盘价格为2.7元(复权后),跌幅达27.25%

  投资主办人“一拖多” 产品业绩相差悬殊

  虽然两只产品业绩相差甚远,但两只产品的投资主办人却是同一人,王献义。资料显示,他曾在华融证券股份有限公司市场研究部担任高级分析师,先后负责电子、通信等行业研究,自2013年5月起在华融证券股份有限公司资产管理一部担任投资经理,是投资经理界的“新人”。华融证券的投资主办人并不多,除了从研究部调任之外,“挖角”也是主要途径之一,比如姚翊轩、张高峰、周云飞都是去年从国开证券来到华融证券的。

  事实上,不少券商公司资管分公司或者资管部门都推出了专门投向定增的资管产品,比如,东方红新睿1号、国泰君安君得发、国泰君安君得增、浙商汇金灵活定增、长城2号、华泰紫金定增宝、国元定增1号、金中投增君益、东方红新睿2号、东方红新睿3号。

  今年以来,这10只产品中,仅有国泰君安君得发收益为负,增长率为-0.3%。收益最好的3只产品均来自东证资管,分别是东方红新睿1号、2号、3号。收益率分别为34.2%、27.1%、25%。值得一提的是,收益率最好的东方红新睿1号也是国内首只券商系“定增基金”产品。

【作者: 李 文】 (责任编辑:李丽梦)

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