互联网金融引巨大金融变革 理财市场竞争日趋激烈

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年11月12日 10:04   来源: 金融界网站   网友评论(人参与

  市场分析

  2013年第三季度,金融政策的放宽加速,理财产品市场保持活跃。下半年中共中央政治局会议提出,要确保完成全年经济社会发展的主要任务,继续实施积极财政政策和稳健的货币政策,宏观政策要根据经济形势变化适时适度进行预调和微调。

  进入泛资管时代的中国金融市场,也正在适应着一场行业的变革交替,各种扩容蓄势待发。一方面,传统的银行理财、信托在规模上继续保持增长;另一方面,新兴的公募基金子公司资管产品推出迅猛,逐步蚕食着固定收益市场的大蛋糕,而传统的公募基金也在调整产品结构,努力进入互联网金融这条快车道。

  银行理财

  三季度银行理财产品,共发行11,440支产品,平均收益率为4.81%。其中中国建设银行(行情,问诊)居首,共发行1404支产品,占比12.27%,其次依次为中国工商银行(行情,问诊)、中国银行(行情,问诊)和广发银行,占比分别为6.01%、5.95%和5.27%。产品以非保本型居多,占比达到70%。

银行理财

数据来源:君德财富

  三季度银行理财产品,1-3个月期限的居多数,达到61%。3-6个月次之,22%。半年至一年的产品占10%。其中8月份发行理财产品数量最少,9月份最多,银行季度考核是主要原因。相对于上个季度, “钱荒”问题已缓解,因此平均收益率略有下滑。然而,由于年末资金收紧,预计下季度理财产品收益率会有上浮。值得一提的是,9月末已有3家国有大行、7家股份制银行等获批理财资产管理业务试点资格,银行理财产品市场或将有大变革,具体政策预计在十一月的三中全会确定金融机构的业务范围问题。

银行理财

数据来源:万德,君德财富

  信托市场

  三季度信托产品新发行1256支,合计规模约1300亿元,平均收益率为8.29%。其中股权类投资信托、其他类投资信托和贷款类信托占大部分比例,各约25%。

信托市场

数据来源:万德,君德财富

  “泛资管”市场竞争下信托收益率呈下降趋势,数据显示,9月份集合信托的平均预期收益率仅为8.68%,环比下降9个基点而同比下降40个基点,信托产品高收益的优势正在逐步降低。

  分析人士认为,集合信托平均募集规模下降,“主要是因为产品对资金吸引力下降,信托产品无法按预计规模募集;信托公司为多募集资金,将信托产品分期发行,导致单个产品募集规模下降”。而去年以来,券商及基金子公司纷纷获批发行“类信托”计划,是信托产品发行量下滑的“罪魁祸首”。

  基金市

  三季度基金市场规模净值增长2.9%,受益于股票市场企稳,基金个数有所增长。另一方面,余额宝等电商涉足货币基金也为基金市场注入活力。

基金市场

数据来源:万德,君德财富

  基金子公司自开展业务以来,发展迅速,截至6月底,证监会已经核准设立38家基金子公司,管理账户368个,管理规模约1500亿元,占基金管理公司非公募业务(包括社保、企业年金、普通专户业务)约16%。专项资产管理业务适度扩大了基金公司的投资管理范围,促进了民间资金与实体经济的对接,支持了中小微企业发展。

  季度点评

  三季度理财市场整体平稳,但随着改革的逐渐深化和监管的逐渐放宽,理财市场的竞争日趋激烈。近期银行资产管理业务的试行开放,在客户资源、社会接受程度都有较大优势的情况下,信托公司、基金公司等将面临更大挑战。同时,互联网金融正在使金融服务的传统模式发生深刻转变,一场巨大的金融变革已经到来。

  君德财富研究员:张梦阳

【作者: 张梦阳】 (责任编辑:葛文静)

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