银行理财将遇“源头”监管[图]

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-05-18 14:05:00 来源: 新金融观察 作者: 张晨曲

银监会理财业务

银监会理财业务

  “要下决心整顿各类理财业务。” 5月10日,中国人民银行副行长刘士余的一席话,预示着理财业务即将迎来新一次的规范性调整。

  分类监管

  按照刘士余的说法,若不整顿,极易把投资者,包括社会公众导向追逐短期高利,不追求长期回报,对资本市场的发展产生极大的溢出效应。

  除了央行方面的表态,据悉,银监会也将对理财业务进行新的“规划”,即未来将对银行理财业务实行分级持牌和分类监管,部分风控能力弱的银行将与理财业务发行“绝缘”,只能参与代销。

  “主要是为了更好地规范市场发展。”中国社科院金融研究所财富管理研究中心副主任王增武表示,“现在不少中小银行是在变相地为归属地的地方政府来做信贷支持,这是下一步需要规避的现象。”

  从具体措施来看,经营理财业务的银行将被分为A、B、C三类,持牌标准的主要区别体现在投资方向上。其中,A类投资范围最广,也只有A类能投资“非标”,投资比例依然要满足“8号文”要求;B类只能投资高等级信用债等风险等级相对较小的标准化资产,不能投资“非标”;C类银行只能代销,而不能发行管理理财产品。

  一位股份制银行零售业务人士直言,尽管监管层对理财业务的规范与整顿是持续深入的,但业内公司总是不乏一些“创新”的变相手法,实质都是为了规避监管,“若要彻底堵漏,就需要从源头限制,治理无序状态”。

  如果新规予以实施,长江证券(行情,问诊)分析师黄飙认为,监管的进一步收紧,将使银行非标业务继续承压,息差水平也将受到一定程度的影响。但可以肯定的是,分级持牌后,将在一定程度上缓解同质化严重的现象。常年以来,由于理财市场上大量同质化的产品的存在,虽然导致了一些环节交易成本的下降,但也带来了深层次的负面影响。中国社会科学院金融研究所结构金融研究室研究员袁增霆曾表示,随着竞争加剧,金融机构风险偏好上升,具有相当规模的理财产品将资金运用于低效率资产和泡沫资产,这已经开始类似于美国金融机构在次贷危机之前发放次级贷款、从事“掠夺性金融”的窘境。

  此外,除了分级持牌和分类监管,在架构方面,理财业务也将面临调整。具体体现为,独立的事业部条线。

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(责任编辑:祝玉婷)

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