银行理财产品周报第317期：临近年底理财产品难觅高收益

　　银行理财产品周报

　　（2014.11.27-2014.12.03）

　　【摘要】

　　本周银行理财产品发行量下滑 周均收益率微降；

　　注意！理财产品不受存款保险保护；

　　市场吹起“净值型理财风”；

　　临近年底 银行理财产品难觅高收益；

　　降息通道下如何买理财产品；

　　【特别关注】

　　注意！理财产品不受存款保险保护

　　近日，央行发布存款保险条例公开征求意见，银行破产最高赔付限额50万元，意见征集为期一个月。多方银行业内人士解读认为，银行理财产品风险自担，不受存款保险制度保护；对于实施存款保险制度之后，钱存余额宝和存银行，没有安全可比性。有声音认为：余额宝是把每个人的“小钱”汇集成一笔“大钱”再存到银行去，假如这时银行破产，用余额宝存的这笔“大钱”由于数额太大银行无法清偿，而每一户的“小钱”银行则可以清偿，这就意味着余额宝的风险被放大了。也有人认为：“基金资产是独立于基金管理人和基金托管人的自有资产，如果基金管理公司或托管银行面临危机，其债权人也无权动用基金专户资产。即使在最坏的情况下，基金管理公司或托管银行宣布破产，基金的资产安全性仍会得到保障。钱存余额宝比存银行更安全。”

　　市场吹起“净值型理财风”

　　当投资者习惯了固定期限约定收益率的银行理财产品后，银行理财市场开始吹起了“净值型理财风”。净值型理财产品是开放式、非保本浮动收益型理财产品。与传统银行理财产品有所不同，净值型理财产品最大的特点是不“刚性兑付”，即不承诺收益率，定期开放申购赎回，并提供净值数据。近期银行净值型理财产品发行量呈猛增态势。有行业研究员表示，净值型理财产品、结构性理财产品、理财管理计划等，将是银行理财产品未来的发展趋势。净值型理财产品的风险由投资者承担，对于打破“刚性兑付”有极大的促进作用。

　　临近年底 银行理财产品难觅高收益

　　虽然已经临近年底，但银行理财产品市场收益水平不见上涨反而有所降低。理财专家表示，银行理财产品节点化的日子将远去，而今年银行资金充裕，年底理财产品高收益情况很难出现，建议投资者把资金分散到平时。根据某专业数据库统计显示，11月第4周共有771款人民币非结构性理财产品发售，平均预期收益为5.03%，已经连续三周出现下跌。其中，预期收益达到或者超过6%的理财产品仅有20款，且多为期限超过一年的中长期产品。从不同期限类型的产品考察，平均预期收益率也是跌多涨少。

　　降息通道下如何买理财产品

　　未来，储户的银行存款将获得保障。但银行理财产品并不纳入保险内，加上在当前降息通道下，银行理财产品收益率逐步下滑，市民应怎样进行投资组合？业内人士表示，银行理财产品收益率下滑将是长期趋势，大部分银行理财产品预期收益率都将维持在4%~6%之间。与此同时，随着利率市场化推进，银行理财产品刚性兑付将不断被打破，理财产品收益和风险都存在较大不确定性。这也意味着，未来的银行理财产品将从固定收益类向资产证券化、结构性产品等多元化类型转型。