银行理财产品周报:部分产品出现长短期收益率倒挂

1评论 2016-05-27 10:41:35 来源:金融界网站 上海洗霸凭什么涨停?

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  银行理财产品周报

  (2016.5.19-2016.5.25)

  【摘要】

  本周银行理财产品发行量小幅提高 周均收益率持续下行;

  银行理财产品收益率出现“倒挂”现象;

  四成结构性理财产品未达最高收益率;

  银监会叫停分级型理财;

  怎么选择靠谱的银行理财产品?;

  【特别关注】

  银行理财产品收益率 出现“倒挂”现象

  “期限越长,收益率越高”,大多数市民购买银行理财产品都知道这个规律,购买中长期产品可以锁定高收益。然而,最近数据统计显示,投资期限越长并非收益越高,一些银行理财产品出现了收益率“倒挂”现象。某国有银行理财师表示,以往在年底临近银行考核的时候,理财收益率会出现倒挂,部分中小股份制银行,通过提高中短期理财产品收益率来吸引客户资金。眼下并不是季末、年末时点,理财市场之所以出现收益率倒挂,主要是因为目前货币政策宽松。“为了规避利率下降风险,银行理财产品在设计时就会降低长期产品收益率,对长期产品保守定价”。

  四成结构性理财产品未达最高收益率

  近日,某专业数据库的最新统计显示,今年一季度披露到期数据的756款结构性理财产品中,有四成没有达到预期最高收益率。在不达标的产品中,挂钩黄金的产品最多,其次是挂钩股票指数、汇率、股票的产品。本地一家国有银行理财人士介绍,结构性理财产品的投资回报率通常取决于挂钩资产的表现,如外汇率、指数类、股票类和商品类等。但并不是挂钩资产的表现越好收益率就越高。而是取决于挂钩产品的设计条款及到期日的涨跌表现,不仅公式复杂,并且有相当大的“随机”成分。

  银监会叫停分级型理财

  随着近期债市波动,银行新发分级型理财产品被银监会紧急叫停。何为分级型理财?分级型理财产品一般是指分优先、次级的产品。这类理财产品通过份额及收益分配结构的分级设计,使优先和次级产品风险和收益不同。此类产品主要投向是债市,一般指的也是高风险、高杠杆的部分,银监会叫停主要是为了规避风险。不过,有数据显示,目前银行分级型理财存量规模并不大,不足1000亿元。绝大部分国有银行及股份制银行、城商行都没有发行此类产品。

  怎么选择靠谱的银行理财产品?

  银行理财产品本着收益稳定、风险低等优点,一直深受投资人青睐。然而,对于银行理财新手而言,怎么挑选出靠谱的银行理财产品呢?首先,凡是银行自发的理财产品,在产品说明书中,会有一个以大写字母“c”开头的14位产品登记编码,只要在中国理财网的搜索框内输入该登记编码就会查询到对应的产品,如果查询不到,那就不是真正的银行理财产品。其次,看看产品收益率是否“靠谱”。“飞单”产品有一个显著特点就是收益高,一般是正规银行理财产品的两三倍,目前银行理财产品的平均收益率已经跌破4%。投资人不要盲目追求收益,以免掉进“飞单”陷阱,使本金遭受损失。

  【一周市场全景】

  1、 本周共发行1523款银行理财产品

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  2、人民币银行理财产品最高年化预期达10%

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  3、民生银行(行情600016,买入)理财产品发行量仍然最大

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  以上数据来源:巨灵数据&金融界金融产品研究中心

  金评:本周共有227家银行发行1523款理财产品,发行银行数量比上周增加了10家,产品发行量较上周增多了44款。同时,本周共有2057款理财产品到期,到期产品涉及295家银行。

  最新一周,理财产品平均期限175天,与上周194天相比,期限变短。如图,理财产品币种主要有人民币、美元、澳元和英镑,其中人民币理财产品共发行1502款,占比98.62%,在所有人民币理财产品中,最高的年化预期收益率高达10%;美元理财产品共发行17款产品,占比1.12%,最高的年化预期收益率达到2.40%;英镑与澳元理财产品共发行4款,占比0.26%。

  从五大国有商业银行的产品发行量来看,中国银行(行情601988,买入)发行量最大,达76款理财产品,较上周减少了5款;建设银行(行情601939,买入)理财产品共发行了69款产品,位居第二,较上周增加8款;交通银行(行情601328,买入)发行32款,较上周减少了2款;农业银行(行情601288,买入)理财产品发行33款,而工商银行(行情601398,买入)无理财产品发行。

  从股份制商业银行的产品发行量来看,位居前三列的有民生银行、招商银行(行情600036,买入)与华夏银行(行情600015,买入)。其中位居第一位的民生银行本周发行了118款产品,较上周增加了3款;招商银行发行了37款理财产品,较上周减少了15款;华夏银行发行了33款产品,较上周减少了1款。

  从城市商业银行的产品发行量来看,产品发行量位居前三列的城商行分别为杭州银行南京银行(行情601009,买入)及上海银行。杭州银行的产品发行量最大,共发行了44款理财产品,较上周增加了9款;南京银行发行了29款产品;位居第三的上海银行发行了29款产品,较上周增加了10款。

关键词阅读:银行理财产品周报 收益率 倒挂

责任编辑:申雪娇 RF13056
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