安全和收益都需考虑 2016下半场产保卫战如何进行?

1评论 2016-07-28 09:11:14 来源:21世纪经济报道 华资实业20%大肉分享

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  只考虑收益率很可能陷入资产风险危机之中,而只考虑安全性又跑不过货币贬值。机构可以利用金融工具达到量化对冲的配置,获得较稳定的收益率,那个人又应如何让资产更加安全呢?

  沪指一直在3000点徘徊,资金进入的意愿也并不强烈,甚至部分对接股市的公私募产品、资管计划等浮动类收益理财产品都乏人问津。

  此外,债市风险频发、楼市居高不下、人民币贬值压力尚存……资产可谓多方承压。另一方面,银行信托券商、基金加速布局大资管市场,推出各类创新产品,加之互联网金融市场初步成形,宝宝类理财、众筹、P2P、在线黄金理财等新型互联网理财也是形式多样、购买方便。

  那么,如何挑选适合自己的理财产品,相对于前几年难度也更高。

  只考虑收益率很可能陷入资产风险危机之中,而只考虑安全性又跑不过货币贬值。机构可以利用各种金融工具,达到量化对冲的配置,获得较稳定的收益率,那个人又应如何让资产更加安全呢?为此,笔者就调查了多家金融机构,为市场寻求2016年下半年投资指南。

  安全和收益都需考虑

  多位金融人士认为,各类资管产品的收益率将进一步下行。

  据银率网数据显示,最新一周(7.09-7.15)人民币非结构性理财产品平均预期收益率为3.82%,较上周下降0.02个百分点。银率网分析师认为,未来一段时间,如果货币政策没有进一步宽松,预计银行理财产品的平均预期收益率会围绕3.8%小幅波动。

  作为资管市场最基础的产品群,这也奠定了整个市场的利率走势——下半年资管产品平均收益率很难比上半年更高。

  以货币类基金为投资主体的宝宝类产品,收益率也日渐式微, 2013年6月推出后,收益率从最高的7%一路下滑到今日的3%左右,长期来看,各类宝宝们的收益率将与活期存款利息持平。

  收益”的P2P,也从超20%的综合收益率下降到目前的10%左右,有品牌效益、背景较强的多家互联网金融平台收益率则更低,平均利率仅为6%左右。以某互联网金融公司为例,2016年6月份,平均借款期限为16.37月,平均利率为6.36%。

  这甚至低于同期信托产品的收益率。以中融信托发行的产品为例,本周(7.09-7.15)收益率在6.5-7.5%之间。中融-产金8号集合资金信托计划,投资期限:2年,预期年化收益为:7.2%-7.6%。

  不过即便是“百万富翁”专享的信托产品,收益率也不如往日。用益数据显示,自2016年开年以来,信托平均收益率从7.81%降至六月份的6.79%。信托行业发布数据显示,一季度已清算信托项目年化综合收益率8.18%,低于2015年全年平均9.89%。

  业内人士称,收益率下行源于去年以来,央行5次降准、4次降息使得利率下行、资金面相对充裕,同时叠加资产荒等因素,导致整个资管市场利率进入下行通道。而该人士同时预测,该宏观经济政策短期内并不会改变。

  “下半年需要选择的,是风险与收益相对匹配的产品。”

  忌越级投资

  “你需要了解理财工具,即不同理财方式的收益率、运行方式、风险程度等,然后挑选出更适合自身的理财产品。如果可以的话,最好能清楚地知道资金最终的运用方式。”一位来自中融信托的研究员建议投资者,应该尽可能和专业机构进行详尽沟通,多方面了解相关市场、行业及产品的基本情况,听取专业建议。中融信托目前资产管理规模近7000亿,是集私募投行、资产管理、财富管理行业于一身的综合金融服务机构,2015年,向客户分配信托项目利润667.03亿元。

  “不要片面追逐高收益,应该避开高风险行业。作为理财产品的首要目标是在相对安全的前提下获得合理回报,考虑的核心要素是安全性和持续性。”他同时提醒。另外,在正规渠道、正规场合购买,签订官方合同、购买私募产品时录音录像也是必要环节,这些操作细节可以印证投资的真实性,也是投资权益的保障。

  另一位来自私人银行的理财专家认为,目前个人理财市场最大的问题在于越级投资较为普遍,即投资不适合自身风险承担范围的资管产品。比如用养老钱来买P2P,或者用原本准备留学、买房子的钱投股市。除非,你是愿意赌一把,这种情况下墨菲定律发生的可能性更大——最坏的事情一定会出现。

  所以,一定要对自身投资期的经济情况有所了解。

  相对而言,银行理财、货币基金(包括各类宝宝类)的收益率较低,但安全性高,投资门槛低、流动性较强。如果手中有一笔几万至几十万的小额资金,3个月之后会用,那么90天以内的小额投资可以选择此类。

  年轻阶层崇尚的P2P也并非全然不可取。不过专家建议尽量选择大平台,有正规金融背景,产品权责透明的产品,且不可贪恋过高收益,当前利率市场下行,超过10%收益率的产品都谨慎投资。

  对于拥有12—24月投资周期的大额资金(百万起),信托公司发行的固定收益类产品仍然是不错的选择。目前信托公司风险管控能力大多处于比较成熟的阶段,同时信托自身计提的风险准备金及缴纳的信托保障基金,使得现阶段整个信托行业风险可控。

  此外,伴随行业转型,部分信托公司不断在发力股权投资、产业基金、FOF、消费信托、家族信托、特定资产证券化等业务,这也为投资者带来更多的投资机会。比如中融信托旗下专业子公司就投资创办互金平台——中融金服,推出投资期限在90-600天,最新一款投资期限为500天的产品,收益为7.2%,收益率与同期信托产品大致持平,投资门槛一万元起,适合小额投资者尝试。

  另外,信托及资管公司也会推出一些浮动收益率的产品,适合风险偏好更大的投资者,它很可能会带给您30%以上的年收益,也很可能是30%以上的亏损。

  实际上,本文中谈到的理财产品,包括银行理财在内,都存在一定风险,投资时切勿迷信“刚性兑付”。

  保证资产安全增值,需要您选择信誉良好的资管公司,考量其的诚信度、资金实力、资产状况、风险管控力度,历史业绩之外,还需对投资标的、合同进行研究,特别所处行业风险情况,以及增级措施。不可闭着眼睛投资。

关键词阅读:资产证券化 资产管理 资产状况

责任编辑:葛文静 RF11049
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